浅析中小企业融资难现象原因及对策

任盛春

摘 要：随着社会生产的提高以及经济的快速发展，许多中小企业伴随着经济发展的大潮应运而生，实体经济也迎来了高速发展期。中小企业为社会提供了更多的就业岗位，对于国民经济的发展、社会的稳定以及增加国家税收发挥着越来越重要且不可替代的作用。在这样的背景下，许多中小企业却被融资难的问题而拖慢了发展的步伐，一些企业甚至到了难以为继的地步。于是在这样的经济背景下，如何帮助中小企业解决融资问题，进而走出困境，是摆在我们面前无法回避的问题。本文从企业的自身情况、金融机构、社会担保体系及民间融资情况分析中小企业融资难的症结所在，提出相对合理的建议以供参考。

关键词：企业融资；中小企业；对策建议

一、中小企业融资的概念界定

1.融资的概念

中小企业的融资分为狭义融资和广义融资两种。所谓狭义的融资的是指企业根据自身的实际资金需求，综合考虑企业未来的发展需要，通过准确的资金需求分析，采用合法的途径获得资金，以此来满足企业对于资金需求的行为。而广义的融资则是一种金融的概念，也即是资金的融通。通俗而言，就是资金供需双方通过金融工具在资本市场上的运用来满足自身的不同利益需求。本文来论述的融资难问题是关于融资狭义的概念。

2.中小企业定义

对中小企业的划分要依据不同的经济发展阶段和不同的行业而定，最通俗的是依据规模来划分，主要依据员工人数、实收资本、资产总值等将中小企业分为中型企业、小型企业和微型企业。2011年6月18日，中国多个相关部门，如工信部、国家发展和改革委员会、统计局、和财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，对各个行业的中小企业的划型标准和规范做出了相应的标准和要求，在这其中“中小企业”这个概念首次被明确和完善，于此同时微型企业的范畴和标准也被相应地提出，并且应用到社会生产各个行业之中。中型企业划分标准在年营业收入5000万元到4亿元之间，这样的企业员工人数较多，资产规模较大，融资能力相对较强。微小企业的营业收入在年300万元以内，企业员工人数少，资产规模小，企业实力较小。而小型企业的年营业收入介于中型和微小型之间，即属于300万元到5000万元的区间，企业资产规模和现金流量都不突出。

二、中小企业融资现状

在我国的300多万私营中小企业当中，仅有十分之一左右获得了银行信贷的支持。据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查表明，中小企业不仅短期贷款存在困难，长期贷款缺口也并不小。超过80%的中小企业认为，一年内流动资金部分或者全部不能满足他们的需要，而大约60%的中小企业没有1-3年中长期贷款。这导致缺少资金支持的中小企业在发展过程中举步维艰。

三、中小企业融资难问题的原因分析

1.中小企业自身原因分析

（1）信息披露不够充分。信息披露不够充分，使银行很难全面了解中小企业的经营状况。广东某电器公司年销售额达6000万元以上，年利润达到500万元以上，产品大部分销往国外，但财务不健全，因临时接到大的生产订单申请贷款200万，而银行因无法准确了解其经营状况拒绝放贷。因此，中小企业财务制度不完善使对外披露的财务信息不准确，也造成外部无法全面完整地了解中小企业的经营情况，而且中小企业涉及行业众多，而各行各业差异巨大，很难获得中小企业在其所处行业的客观评价。首先，相比于大型企业而言，中小企业的财务制度以及信用等级不可同日而语。其次，中小企业自身的固定资产占比也较少。银行无法准确了解中小企业的经营，担心贷款风险的存在是理所应当的，为了规避风险，实現自身贷款的优质化，银行就明哲保身对于中小企业的资金需求往往会出现“打雷多，下雨少”的状况，也就是银行的惜贷。

（2）中小企业生命周期较短。据《中国中小企业人力资源管理白皮书》调查显示，我国中小企业平均寿命仅2.5年。其中中小型企业的平均寿命是5年，只有15%的企业可以成功撑过10年，50%以上的中小企业5年内有破产的风险。相当一部分的中小企业在起步阶段就夭折破产，可以顺利生存3年以上的不足10%。国外中小企业的发展相对规范，尤其是日本和美国的中小企业的寿命就远比我国的中小企业的长些。由于中小企业的短暂生命周期和较高的破产率，银行若是选择贷款给这些企业，将会承担较大的风险，即很大可能由于破产无力偿还贷款。银行作为需要自己消化盈亏的经营方会偏向大型企业或国企贷款以保证利润，减少不良贷款率，也是一种自然的规避风险的方法。

（3）中小企业规模较小、技术设备简单、盈利能力差等状况导致其抗风险能力弱，一旦原材料或产品价格发生大的波动，就易出现因资金周转不开致使企业破产的现象。

（4）中小企业可以作为贷款而使用的抵押物不足，很多的企业由于相关政策的硬性要求达不到银行贷款的标准和担保条件，中小企业还贷时的第二还款源很难确保，于是银行会由于高风险继而放弃对中小企业贷款的发放。例如，某农牧公司，注册奖金5000万元，主营生猪饲养，为扩大经营，想申请贷款500万元，但多家银行都因为规模较小，管理不规范，无充足现金流和抵押物而拒绝提供现金支持。

2.金融机构的抑制与垄断

（1）抑制

由于大型企业规模较大，可用于抵押的资产也较多，有较大的抗风险能力，容易满足银行对其发放贷款的规定要求。由于破产风险较小，银行对大型企业的支持力度会大于中小企业，在对中小企业金融服务方面就形成了金融抑制现象。

（2）垄断

一是国家所有制的垄断。就我国目前的商业银行绝大多数是国家所有，私有成分不占主流，国家为了社会稳定对银行经营指标总有一支“有形手”来宏观调控，用各种经营指标来规范银行行为。当前国有银行和国有控股银行仍是我国银行体系的主导，民间资本大多难以介入。由于我国银行的性质和地位，处于垄断方的银行本就对于中小企业服务缺乏动力，同时由于风险和效益等原因对中小企业出现回避和信贷歧视等情况，这使得本就生存维艰的中小企业不得不放弃正规渠道而将企业的贷款要求借由成本高于银行的民间资本市场去满足。在江浙闽粤等沿海地区，银行的部分功能被民间借贷市场所取代。而民间借贷的成本高，增加了中小企业的负担，隐藏着巨大的风险，这样很容易使中小企业的融资陷入恶性循环中。

二是行政性垄断。银行的监管部门为了整体调控经济发展，重点支持好的企业，将中小企业分为支持类企业、维持类企业和限制淘汰类企业，对支持类企业如符合环保要求的企业和农业项目鼓励银行支持，对限制淘汰类的企业如高污染高耗能的企业要求银行不能支持，这些不符合条件的存量企业就会因得不到支持而倒闭，当然这样对调整结构和经济发展是有利的。

四、关于中小企业融资难问题的建议

1.中小企业自身方面

（1）提高中小企业的自身融资能力

中小企业在搞好自身经营的同时要不断学习金融知识，接受新的融资理念和融资方式。紧紧结合国家的政策扶持，不断深挖自身优势特点，环境变化以及区位优势，化被动为主动，积极寻找配合自身的新型融资模式和相应的融资途径。同时自我分析，补齐短板，提高企业的盈利，稳定的基础上逐渐扩大企业规模，并主动配合银行调查，把自身的优势展现给银行，让银行能够放心地为自己提供金融服务。

（2）搭建公开透明的中小企业财务平台

若银行能充分掌握中小企业真实的财务信息，就可以更深入地了解企业实际的经营能力和发展前景。实际上，银行获取中小企业的资信是要付出一定成本的，为了降低经营成本，银行会减少对中小企业的贷款。中国大多数的中小企业的管理并不都特别完善，大多数的中小企业并不能主动遵守财务制度，更谈不上并建立真实的财务平台以及披露自身真实可靠的财务信息，若果绝大多数的中小企业能够严格按照国家会计制度去建立各种相应的账簿，完善并且进行规范的会计处理，同时保证会计信息的真实性和完整性，通过这种可靠的财务平台，让银行认清贷款风险，加强银行和借贷方的真实透明的信息流动，这样会有利于企业取得银行的支持。

（3）重视现金流量

现金流量是企业的生命线，并且现金流量活跃在各个企业的日常的经营和投资以及筹资活动之中。现金流量的实质可以看做为一个现金流动的过程，其表现形式具体为相应的货币资本的收付。而其中的库存现金是企业的最重要的流动资产，是保证企业日常经营活动的重要资本，企业以现金为财务结算的手段。因此，要重视资金流动，严格把控投资方向，以避免资金周转不开的状况。一个企业现金流量大，短期内还款能力就强，银行就能放心给企业发放贷款。

2.政策方面

（1）税收优惠

由历史的发展经验可以知道，税收优惠是对中小企业最行之有效的政策优惠，它能直接从根本上减少企业成本支出，提高企业的生产积极性，从而发展企业的自我资本积累。这样就減少了企业的成本支出，增加了企业的营业收入，提高了企业的盈利能力，激发了中小企业的发展热情，真正支持了实体经济的发展。中小企业还款能力也随之增强，也使银行更放心地给中小企业提供支持。

（2）真正落实“三个不低于”的指标

监管部门为了保证银行等金融机构对中小企业的支持，专门提出了“三个不低于”的指标，就是保证贷款不良率控制在允许值范围内的基础上，三个不低于指标具体为：小微企业贷款增速，贷款户数以及申贷获得率不低于上年同期各项指标。强制性地要求金融机构来支持中小企业的发展，为缓解中小企业融资难问题，应加大对银行的监管力度和惩罚力度，如果能对完不成指标的金融机构采取强硬措施，如停止其新业务开办或停止已办某类业务，那么一些强势而金融机构也会“吓的发抖”，起码他们不会再过分强调对中小企业贷款的风险，而回避对中小企业的支持。

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