浅议金融化对实体企业未来主业发展的影响

刘哲鹏

[摘要]随着现代工业的快速发展，金融化在世界范围内快速发展，并对社会经济的发展产生了多方面的影响。金融化并不是一种单纯的经济现象，是真实客观的反映资本和收入占有方式的转变。金融化能够通过一系列的方式和渠道对经济产生积极的作用，同时又能够使资本累积与实体经济相脱节，从而对实体经济的发展造成抑制作用，使得金融化的缺陷进一步暴露出来，严重阻碍实体经济的发展。因此，本文就金融化对实体企业未来业主发展的影响进行简要的论述。

[关键词]金融化 实体企业 未来业主 发展 影响

随着社会经济的快速发展，大量的产业资本涌向高收益率的行业，造成实体经济产能过剩，经济效益大幅下滑，虚拟经济加速膨胀，从而形成了金融化的现象。随着我国经济的发展，金融化的程度不断提高，金融、保险以及房地产等行业利润暴涨，从而对实体经济产生了较大的影响。由于实体企业产品的产业链低端、产能过剩等问题使得实体经济的发展存在较多的问题，因此在金融化的大环境下，如何帮助实体企业的未来获得更好的发展是當前经济建设的主要问题。

一、实体企业配置金融资产的微观机理

企业发展过程中财务决策起到十分重要的作用，企业管理者对企业金融资产配置决策具有很大的决定权，并且企业管理者有动机利用自身权力为自己的谋取利益。因此金融化产业与实体经济部门相比较，金融投资的资本要求较高，且收益也远远高于实体资本的收益率。但是由于在管理者一般都存在获取短期超额收益的动机，因此在投资的过程中，企业管理者更倾向于利用金融资产的配置达到自己套取高额利润的目的，但是早这个过程中，企业管理者的眼光容易被高收益所影响，从而忽略企业长远发展的实体投资，故而对企业未来业主的发展产生影响。另一方面，对于企业管理者而言，他们在金融投资方面的收益越高，其获得的薪酬就越高，然而如果企业金融投资失败，企业管理者大多会将失败归因为投资市场存在的风险等因素，以此要减小对自身利益的伤害，这在一定程度上刺激企业管理者实施金融投资行为。与此同时，资源依赖理论又提出，企业获取外部关键资源是企业保持竞争优势的重要条件，这些外部资源主要指信贷资金，就目前情况来看，金融市场发展并不完善，因此企业必然会受到融资约束。但是又因为金融资产具有较强的变现能力，因此企业在进行融资的时候一定要具备长远的投资眼光，能够为企业的长远发展提供有效的保证。

二、金融化对经济发展的影响

金融化对经济产生的影响要从两个方面进行分析。首先，从短期看，企业推出的一系列的金融活动为剩余资本提供了新的投资渠道，由此实体经济从金融市场获得资金的难度减小。实体经济的缺陷就在于企业向实体经济进行投资无法获得经济利润，换言之，作为投资主体的企业按照自己的标准无法在实体经济中获得足够的投资机会，无法满足企业对于利润的需求，这就造成企业将投资眼光转向其他的行业，从而形成越来越活跃的资金链，也使得越来越都的资金向金融领域流动。同时，市场的这种活动对实体经济产生的影响最终也会使政府感到巨大的压力，为了促进市场经济的有序发展，政府必须要出台一系列的政策来规范金融市场的金融活动。这样一来，金融市场的便获得了更大的投资空间。

从长期来看，长时间的金融化会拉大收入分配的差距，对消费扩张没有帮助。首先，金融化环境下的财富积累不是实物财务的累积而是资产价值的升值，换言之，金融化的财富积累与虚拟资本有很大的关系，这就造成一旦供求关系出现不平衡，则金融市场就会面临着很大的风险。同时，金融化环境下家庭借贷不断增加，从长远来看，这会给家庭带来很大的压力。由于家庭承担着较重的经济压力，因此在各方面的消费上就会缩水，从而造成实体经济的滞后。与此同时，金融化对实体经济的发展又具有刺激作用，金融化通过资产增值和借贷来刺激消费，希望通过这样的方式来弥补由于收入差距过大造成的消费不足的现象，但是实行过程中，带来的实际的效果却是收入差距的进一步加大，这更加不利于实体经济的发展。

三、规范金融化运作方式。规避金融风险

金融化的产生和发展体现了资本积累的内在矛盾，就短期而言，金融化能够刺激实体经济的发展，但是在实际的发展过程中，金融化使得资本流向更多利润比较丰厚的行业，并造成收入差距不断加大，因此并不利于经济的发展。因此，在金融化的发展过程中要有效的将实体经济的发展与金融化发展的程度结合起来，让两者建立比较密切的联系，相互为依存，金融化在发展的同时必须要考虑实体经济的发展状况以及承受能力，当金融化的发展程度超出了实体经济的承受能力，则会引发金融危机，一旦发生金融危机，金融化所能带给实体经济的益处将全部消失，会直接导致实体经济的发展停滞。由此可见，在金融化发展的过程中，要有效的把握实体经济与金融化之间的关系，制定合理科学的活动规则，使金融活动以及金融机构都能按照规则进行运作，有效的规避金融化对实体经济的负面冲击。同时，想要提升对实体经济发展态势的判断水平，就要对长时间的产业发展情况进行客观深入的分析，从而根据实体经济的发展状况来判断金融化是否在良好的发展。

四、结束语

综上所述，金融化是资本市场活动的结果，金融化的发展情况与实体经济的发展有密切的关系，随着金融化发展程度的不断提高，实体经济的发展会受到很大的影响，这是因为金融化的发展造成资本的积累程度会不断提高，拉大收入差距，对人们的生活产生实实在在的影响。因此要根据金融化对实体经济产生的不同影响，采取合理科学的方法进行引导和规范，从而使金融化的发展保持良好的态势，为实体经济的发展提供良好的环境。因此有关经济部门要根据金融活动的种类制定相应的政策，让金融化更好的为实体经济的发展服务，促进实体经济的更好发展，为整个市场经济的发展保驾护航。