论中小企业的融资现状及对策

冯丽

[摘要]中小企业是我国国民经济增长中最有成效的部分，是国民经济贡献力量的重要生力军。然而，中小企业融资问题一直是困扰中小企业发展的一大难题。

[关键词]中小企业 融资 问题 建议

一、中小企业融资现状

（一）融资概述

融资也就是对资金进行融通。在广义方面，融资既包括资金的融入也包括资金的融出，但是在狭义方面，融资单指资金的融入。中小企业融资是指以中小企业作为融资的主体，根据自身的资金情况、经营运转情况以及未来的发展策略，然后通过一定的方式或渠道进行筹措资金。

（二）中小企业融资现状分析

（1）融资规模。根据银监会相关调查，2016年央行通过对7000多家中小企业的调查，截至到6月末，我国中小企业贷款同比增长了18%，比大企业高了7个多百分点，其中小企业贷款增速高达26%，中小企业贷款在整个企业贷款占比超过了60%。

（2）融资成本。根据2015年中小企业融资报告调查数据显示：中小企业融资成本利息分布如表1-1所示，其中59.4%的借款年息在10%以下。如表1-2，在中小企業看来，融资成本最高的渠道来源，一为银行贷款，二为小额贷款公司。

（3）融资满意度。上表为2015年9月对省内200家小工业企业做了一次电话调查，调查结果。从表中可以看到：规模相对较大的中小企业融资情况要优于规模相对较小的企业，65%的外部融资之中又以国家金融机构为主，但是根据2015年8月底的抽样调查数据显示，中小企业认为金融机构贷款困难的比例相比去年同期上升了5.8%，比2015年5月份上升0.5%。同时，不同经营年限的中小企业对融资需求的满意度不尽相同，经营1-3年的小企业满意度最差，这个阶段一般是企业发展阶段，资金需求量加大，但是经营仍不稳定，金融机构无法提供有效服务。

（4）融资渠道。内源融资是企业将资金的储存转变为投资的过程，它不涉及到金融体系，主要关系到企业内部的股东水平，财务管理水平等。尽管内部融资规模有限，不能完全满足中小企业资金的需求，但是内源融资仍然是绝大多数中小企业融资最先考虑的途径。另外，我国的债券市场和股票市场相对不发达，而在间接融资中金融机构的数量和机构却有着明显的优势。特别是对于我国的中小企业来说，债券和证券市场从重要性上来讲，仍旧处于从属地位，资本市场的作用也明显低于金融机构在中小企业融资中的作用。因此，银行贷款仍是中小企业外部融资的重要渠道。

二、中小企业融资存在的问题

（一）融资门槛高

金融机构融资门槛太高是中小企业在过去难融资的一个重要原因，这一点一部分是由于信息不对称，中小企业信息披露不全导致的，另一点是由中小企业自身制度缺陷导致。中小企业很多起源于小作坊，家族经验所以从初始本源上就很难与国有企业和一些大型企业之间存在差距，管理者的水平参差不齐，导致企业在运行过程中存在种种的漏洞，这一点在我国表现十分明显。

（二）资金配给不合理

一些大型国有企业常常会获得银行信贷的优惠，而小企业则生存在僧多粥少的激烈竞争中，这使得原本根基不稳定的中小企业更是岌岌可危。银行更偏向于将资金贷给大企业。大企业信息不对称程度低、信誉高、贷款资金大且贷款成本相抵较低，所以理所当然得银行将更多地资金分配给大企业，而对于数量庞大、资金缺口严重的中小企业，资金配给却没有公平合理的对待。

（三）融资机制不健全

民间借贷、小额贷款公司机制不健全，监管不力，中小企业贷款盲目贷款。国家政策放开，为中小企业争取更多的融资渠道，但是民间贷款还存在很多弊端，中小企业为了筹集发展资金常常是盲目融资，常常是解决了燃眉之急，有背负了难以负荷的还债压力。这样不仅没有缓解中小企业的困境，反而是加剧了它的负担。也为不合法的高利贷滋生提供了温床。

（四）融资缺口不均衡

中小企业融资缺口各地区存在不均衡，可以看出由于地区的文化和经营理念差异，不同地区的中小企业对于融资方式都有着各自的偏好。如长三角地区为了控制融资成本会压抑对资金的需求，而珠三角和中西部地区对融资需求旺盛，融资缺口很大。所以说这样的地区不均衡导致资金使用缺乏效率。

三、针对中小企融资问题的改善建议

（一）提高企业内源融资能力

建立规范、科学的财务核算体系并根据国家相关政策的出台而不断完善，确保财务管理上的清晰度与有效性，尽量避免资金不清不楚消耗甚至被侵占，企业各项支出要有据可依，资金的使用要规范合理。借鉴、效仿大型企业的规范模式，采取提高剩余公积提取比例等方法，在利润实现后要不断增加企业的资金积累，减少不必要的利润分配，提高企业可担保资产储备，探索股份配给代替现金分红的思路，从而增加企业自留资金，为企业快速发展提供资金支持。

（二）改善中小企业融资结构

中小企业应当根据自身的资金需求，利用统计方法精细化测算，严格控制融资数额，保持合理的融资规模以适应企业自身发展需求。其次，完善资金结构的配比。对于不同的资产结构，企业应该考虑采取不同的融资方式与之相对应。努力探寻股权融资途径，加强股权融资在融资结构中的比重，采取适当合理的结构进行融资，有利于企业降低资金成本、降低经营风险，有利于企业长期稳定发展。

（三）加快建立和完善融资体系

支持符合条件的商业银行发行专项用于中小企业贷款的金融债，加快发展小金融机构，适当放宽民间资本、外资和国际组织资金参股设立小金融机构的条件，放宽小额贷款公司单一投资者持股比例限制，符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。支持中小企业上市融资。继续对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税。制定防止大企业长期拖欠小企业资金的政策措施。加快技术改造，提高装备水平，提升创新能力。建立和完善中小企业分类统计调查、监测分析和定期发布制度。加快企业信用体系建设，推进企业信用信息征集和信用等级评价工作。

（四）提升中小企业的管理水平

要规范小微企业的治理结构，做到内部管理制度建立、健全，管理制度规范与经营运作规范，要更新管理理念，提高经营管理水平，使企业更容易赢得金融机构对其经营与管理水平、可持续发展能力的承认。要建立完善企业的财务管理制度，通过规范企业的财务制度来强化企业的财务管理水平。在增强财务信息方面的真实性与财务管理的满意度同时加强企业真实信息的披露。