小型企业融资困难问题和对策研究

王秀婷 王会

摘 要：小企业在国民经济中的地位和作用越来越重要，引起全球范围内广泛关注、探讨和研究。融资难被认为是困扰世界各国经济理论界、实业界和政府相关部门的世界性难题。本文以我国小企业融资困难中存在问题为研究对象，通过分析指出小企业在融资政策环境，在民间融资规范和引导中，在融资发展中，在直接融资体系中存在问题，并针对上述问题指出改善小型企业融资状况的对策和建议，从改善小企业融资环境方面完善小企业融资相关法律，建立服务于小企业单独的金融机构；从规范和引导民间融资方面，加强鼓励金融创新的政策引导；从完善融资体系方面，完善信贷配套服务建立场外股权交易市场从推动适合小企业融资方式和融资工具的发展方面，促进贸易融资发展等措施。对于解决小型企业融资困难中存在的问题提供了理论上和实践上的参考。

关键词：小型企业；融资困难；问题和对策

目前，随着经济社会的发展，小企业在国民经济中的地位和作用越来越重要，引起全球范围内政府、学术界和产业界的广泛关注、探讨和研究。在各种阻碍小企业发展的因素当中，融资难被认为是最主要的因素之一，成为困扰世界各国经济理论界、实业界和政府相关部门的世界性难题[1]。为解决小企业融资难问题，很多国家的政府都根据本国情况，制定了有针对性的政策措施，“有形之手和无形之手”相结合，有效缓解了小企业融资难的问题。由于小企业在管理机制、财务制度、自身规模、抗击市场风险能力等方面较中型企业更为薄弱。对民间金融的限制，使得我国小企业融资困难表现的较为突出，已成为制约我国经济转型和社会可持续发展的“瓶颈”。因此，分析小企业融资困难过程中存在的问题，相对应的提出应对措施，对于调整小企业融资制度，构建小企业市场融资体系具有重要的意义。

1 小型企业融资中的存在的问题和困难

1.1 小企业融资政策环境存在的主要问题

近年来，小企业融资问题受到中央及相关部委的高度重视， 虽然国家出台了相应的促进小企业政策措施，但我国关于小企业的政策扶持起步较晚，仍有很多方面需要进一步完善。一是，我国目前还没有专门独立的系统机构管理和服务小企业这一群体。这些机构能够站在一个系统的高度，从政策的制定、产业规划的发展、结构的调整、行业信息的提供、技术的指导等方面为小企业提供帮助与规划，同时，也可以整合地方政府及民间组织的相关中小企业局、中小企业协会等机构，从区域、行业上形成小企业联合发展的有利局势。二是，从对小企业融资倾斜的金融政策执行情况来看，效果并不明顯，由于信贷政策多以指导性建议为主，缺乏必要的量化指标和操作细则，金融机构比较大，所以原材料价格上涨给它带来的压力更大，而期货市场的不稳定又给微型企业带来巨大的威胁。小企业的附加值非常欠缺，因此无法通过提价来冲击企业的生产成本，这一途径几乎不能考虑。多方面因素导致小企业的竞争优势逐渐被弱化，小企业的政策环境方面的生存困境也越来越成为人们关注的社会问题。

1.2 小企业民间融资有待规范和引导

随着国民经济的增长，企业和居民财富总量发展壮大，近年来民间融资越来越成为人们关注的焦点，国家也开始对民间融资进行相应监测。虽然民间融资发展势头良好，但因其独有的融资特点，在我国有效发展其作用还存在一定障碍。首先，民间融资中夹杂着一些资金捐客，并常伴随着高利贷、非法集资、黑社会犯罪。亲缘、商缘基础上的民间融资利率尚处于我国小企业融资困境与对策研究合理水平，但非法从事资金借贷的一些机构利率往往达到法定利直四倍以上，江浙一带暴发民间融资资金链断裂问题说明部分小企业借入民间融资使企业处于借钱找死、不借钱等死的境地，导致民企老板的自杀和“跑路”。其次，民间融资有其一定的局限性，难以把握。民间融资缺少相应的法律制度，我国还未明确民间融资的相应法律地位，要想对风险较高的小企业进行民间融资则难上加难。再则，对小企业的民间融资缺乏有效的法律监管。在我国担保体系比民间融资发展较早，但仍未完善相应的法律问题，在以后的监管分工上也跟不上改革步伐。我国的民间融资在行政管理及监管方面均尚在初级阶段，而且民间融资常常与高利贷、黑社会、高息转贷等违法犯罪行为相伴，不但是金融问题，而且易演变成社会问题。

1.3 小企业融资体系存在的问题

小企业融资特点是“少、急、频”，需求特征是个性化、多样性，小企业融资活动随经济周期和发展阶段而波动。目前我国小企业直接融资不足2%。由于多层次资本市场建设滞后，绝大多数中小企业无法通过股权或债权市场吸纳社会资金，创业投资机制尚未形成，产权交易市场基本上有场无市。直接融资渠道窄，加剧了间接融资的难度。小企业由于受到市场的排挤所以生产空间比较狭小。一直以来，伴随着市场需求的变化小产品的产品和服务也获得了生存的空间和发展的机会，但是竞争的进一步加剧、市场进一步规范、加入世贸组织大环境的影响，大企业由于产品质量和价格上的优势，以及国际品牌进入我国市场，对小企业原来占据的市场份额形成了强劲冲击。这种影响，在我国加入世贸组织后更为明显，市场的开放带来机遇也给小企业带来了更多的生存挑战。同时，随着国民总体生活质量的提高、我国消费者品位的普遍提升、城乡一体化进程的加快，更多的人愿意选择并且有经济实力选择价钱高、质量优、售后服务好、层次高的大企业产品，消费小企业产品的群体开始萎缩[2]。

1.4 小企业融资发展中存在的问题

由于小企业的规模较小，财务部门的设立简单，有些甚至无单独的财务部门或财务人员。大多数小企业不但在原始凭证记录、内部牵制、稽核等方面十分缺少必要的制度规定，而且在内部控制方面也存在资金管理不严、管理混乱、成本费用核算不真实等一系列财务问题。由于粗放式管理，企业的库存时多时少、物流不畅、无稳定的现金流，从企业整体通及销售环节来说，均存在经营风险。二是管理观念陈旧，缺乏战略决策。现阶段来看，我国小企业普遍未建立现代企业制度，所有权与经营权的高度统一现象十分严重，其管理模式较为僵化，带有浓厚的“家庭”或“个人主义”色彩，裙带关系明显。小企业经营者缺乏现代财务管理观念，进行决策的目标都是以利润最大化为宗旨，只顾赚取企业的短期利润，没有长期规划，直接影响小企业抵御市场风险的能力。三是缺少有效抵押品，小企业自有可抵押担保的物品有限，且难以达到银行标准。大多数小企业特别是个体私营企业的初始资金有限，造成企业的生产经营规模较小在生产经营中，为企业运转又造成负债率偏高的情况以及国际品牌进入我国市场，对小企业原来占据的市场份额形成了强劲冲击。在市场竞争逐渐加剧的情况先，小企业的市场份额逐渐缩小，生存和发展空间也日渐狭小，又由于小企业较低的进入门槛新进竞争者不断涌入，小企业面对的经营前景越来越艰难[3]。

2 改善小型企业融资状况的对策和建议

2.1 改善小企业融资环境

2.1.1 完善小企业融资相关法律

目前的小企业融资及发展的政策法律看，国家已颁布了一系列的法律，如《中小企业促进法》、《担保法》等，由于历史原因，我国小企业管理体制上存在多头管理的状况，协调沟通存在诸多不便，也直接影响着相关政策措施的制定和资金的运用效率。因此应逐步把为小企业提供融资支持的政府部门，如对工业与信息、化部中小企业司、国家发改委中，小企业司、科技部、财政部等部门的小企业职能进行整合，成立专门的小企业发展促进部门，负责小企业的管理、科技创新、资金审批及专项资的拨付，以便于更高效地实施政府扶持政策。

2.1.2 建立小企业征信体系

信用不足是小企业融资难的重要原因之一，因此，要提高小企业融资效率，防范和化解小企业融资过程中的风险，必须完善社会信用体系，建立起小企业信用征信体系。国家管理部门应整合各方信用资源，如整合中国人民银行的企业信用信息基础数据库和各级政府综合部门的信用信息、系统，建立一个全国性的、资源共享性的小企业信用系统，为小企业融资的信用评级提供基础条件。在此基础上建立包含企业信用评价、发布和奖惩为主要内容的信用体系。

2.1.3 建立服务于小企业单独的金融机构

要从根本上解决小企业融资难的问题，就应针对我国小企业特点，建立专门服务于小企业的中小金融体系，首先应整合现有商业银行的中小企业部门，分设成立中小商业银行，专门从事小企业融资服务对于城市商业银行、邮政储蓄和信用社等，受到规模和资金水平的限制，难以服务大企业，因此，应通过交流会和培训班形式引导支持其更好的为小企业提供服务。此外还应根据各地小企业发展实际，成立地方性中小金融机构，加强所属地区小企业的金融扶持力度。引进小企业贷款的竞争机制，建立与小企业运作相适应的金融服务和运作机制[4]。

2.2 规范和引导民间融资

2.2.1 健全法规规范民间融资

目前，我国法律在民间融资的保护、规范等方面存在着诸多缺陷，严重制约着民间融资的发展，并对一社会经济发展产生不利影响。因此需要建立关于民间融资的相关法律制度，对民间融资的管理从当前的压制性管理转为扶持性管理，为民间融资的发展提供合理的生存和發展空间，肯定民间融资在社会经济生活中的地位和作用，引导其从“地下”转到“地上”，保护借贷双方的正当权益，促使民间融资逐步走向规范化的发展轨道。同时建立民间融资的监管制度，健全金融市场的登一记、交易、清算系统，把民间融资纳入金融市场管理的体系中，引导规范民间融资行为。

2.2.2 加强鼓励金融创新的政策引导

要发挥民间融资的积极作用，抑制消极作用，不仅需要给予民间融资合法地位，同时还需要加强政策引导，充分发挥民间融资在满足经济主体资金需求的作用，防范风险，同时鼓励正规金融机构进行金融创新。一是加强对国家宏观政策的宣传力度，正确引导民间资金流入国家鼓励和支持的行业二是引导逐步规范民间融资的操作程序，提高广大人民群众的风险意识，提倡民间融资建立比较完备的借贷手续，防范可能引发的纠纷三是鼓励小型正规金融机构进行金融创新，吸收民间融资好的做法和好的经验，提高正规金融对经济的支持力度[5]。

2.3 完善融资体系

2.3.1 完善贷款配套服务

银行具有点多面广、信息、灵通等方面的优势，发挥银行的优势，在结算、汇兑、财务管理、咨询评估及投资理财等方面为小企业提供全面高效的服务，帮助小企业做好市场分析和学习金融政策，提高其经营管理水平。同时，针对基层银行网点不足，无法及时满足小企业金融需求的状况，可尝试建立由金融机构和互联网平台企业共同参与、紧密结合的网络银行，依托电子商务的交易、支付、信用、安全等平台上的交易数据和信息，专门为融资金额小、无担保物品、现有的银行贷款制度难以覆盖的小企业和创业者提供融资。

2.3.2 完善小型金融机构和小企业贷款缓冲机制

目前我国支持中小企业发展的金融机构还比较少， 远远满足不了中小企业资金需要， 因此， 需要我国设立专门的中小金融机构。中小企业与中小金融机构是天生的合作伙伴， 二者具有发展背景相近、产权设置相近、经营目标相近、经营方式相近的特点， 这就决定了双方必须建立“平等互利、诚实信用”的业务往来行为准则， 而国有商业银行在有些方面却很难做到这一点。为了提高中小企业信用水平， 应尽快在全国建立中小企业贷款担保基金， 为中小企业贷款提供必要的信用保证， 解决企业担保难的问题。中小企业担保基金可由政府财政拨款设立担保机构。同时， 担保基金应经常协调与金融机构的关系， 严格收费标准， 力求企业支付的担保费用和银行利息低于现行的贷款成本。通过贷款担保基金的支持， 降低银行贷款风险。此外，要完善中小企业信用保险基金和小企业高科技创业风险投资基金[6]。

2.4 推动适合小企业融资方式和融资工具的发展

2.4.1 促进小企业集合票据发展措施

集合票据业务的开展不仅为小企业拓展了新的融资渠道，促进中小企业的发展，而且也有利于银行建立完善的金融服务体系。为了保证集合票据可以在证券市场上持续发行，在充分保护投资者的利益的同时，缓解中小企业融资难问题，集合票据的发展还需要更多的改进措施。第一，适度放宽入选条件。发行小企业集合票据的目的是以集合效应优势改变单个小企业实力弱，信用等级低的状况，为急需资金的小企业获得长期直接融资。对需要融资的小企业进行标准化的评级，作为其是否可以参与集合票据发行的依据，通过对投资者的警示，使投资者充分了解企业的发展潜力和投资前景以及风险水平，通过政府的有效指引鼓励投资者投资集合票据从而保证集合票据的发行和流通。二是给予政策支持。政府部门要积极组织宣传培训，协调发债各方利益关系、帮助解决担保问题等。对于为企业集合发债提供担保的公司，可运用政府再担保公司基金给予再担保支持。三是逐步完善发行监管体制。由专门的机构定期监管和评估企业所融资金的使用状况、企业的财务状况以及经营成果，保证小企业把所获得的资金用于预定的途径。同时应该对发行程序进行简化，降低小企业的融资成本[7]。

2.4.2 促进贸易融资发展的措施

对于外向型小企业来说，贸易融资是另一种重要的融资工具。贸易融资在缓解小企业融资难问题、提高对小企业金融服务的水平、优化信贷资产结构以等方面发挥积极作用。一是降低小企业的准入门槛。传统的银行信贷在审查的过程中，银行对于企业的规模、财务状况、盈利能力、抵押品以及担保方式等方面都进行审核，而其中很多因素对小企业来说正是薄弱的地方，因此在银行审核时往往无法满足评级要求而无法获得银行信贷的支持。贸易融资方式是一种以交易为基础的融资方式，关注的是具体的交易，对于企业的财务条件相对较低。对于不符合流动资金信贷条件，但是却具有良好的发展潜力和业务的小企业来说，提供了一种新的融资渠道。

3小结

本文以我国小企业融资过程中存在问题为研究对象，通过分析指出小企业在融资政策环境，在民间融资规范和引导中，在融资发展中，在直接融资体系中存在问题，并针对上述问题指出改善小型企业融资状况的对策和建议，从改善小企业融资环境方面完善小企业融资相关法律，建立小企业征信体系，建立服务于小企业单独的金融机构；从规范和引导民间融资方面， 健全法规规范民间融资，加强鼓励金融创新的政策引导；从完善融资体系方面，完善信贷配套服务建立场外股权交易市场从推动适合小企业融资方式和融资工具的发展方面，促进小企业集合票据发展措施，促进贸易融资发展的措施。最后对以上问题进行总结，该研究对于解决我国小型企业融资困难问题具有重要的理论和实践意义。

参考文献：

[1]马颖. 浅议小型企业融资难[J]. 经济师， 2003， （8）：160-160.

[2]师佳英， 孙平. 我国小型企业融资问题与融资租赁模式创新[J]. 江苏商论， 2015， （35）：94-95.

[3]吴杰， 李希荣. 中小型企业融资难问题的现状及对策[J]. 内江师范学院学报， 2016， 21（5）：56-58.

[4]全国工商联. 把解决企业融资问题的政策着力点放在小型企业上[J]. 中国中小企业， 2010， （4）：64-69.

[5]全国清. 浅谈小型企业融资难问题与解决对策[J]. 商情， 2014， （42）：311-311.

[6] 路妍. 关于发展我国中小企业融资体系的对策构想[J]. 东北财经大学学报， 2014， （6）：15-16.

[7]畢可佳. 关于我国中小型企业融资难问题的分析与建议[J]. 中国商论， 2012， （12）：129-131.