拟IPO企业财务规范问题探析

冯涛

摘要：企业筹备上市的过程是一个全面规范管理的过程，其中，财务规范贯穿上市筹备活动全过程，是其他规范工作的基础。尤其是在目前IPO财务造假备受市场诟病，监管趋严的情况下，财务合规就显得更加重要。本文对企业筹备上市过程中部分财务问题作了简要分析，并提出几点建议。

关键词：财务规范;收入确认;现金流量

一、国内资本市场概述

（一）市场结构及特点

我国资本市场目前已初步形成由主板（含中小板）、创业板和全国中小企业股份转让系统以及区域性股权交易市场等共同构成的多层次资本市场体系。但仍呈现定位不明确、分布不合理等基本特点，有待进一步发展和完善。

目前，国内最有吸引力的资本市场依然是主板和创业板，能够成功IPO，是许多公司梦寐以求的事，因上市“门槛”相对较高，能够顺利通过IPO审核，对许多企业来说并不容易。

（二）财务规范重要性

企业筹备上市的过程是一个全面规范管理的过程，其中，财务规范贯穿上市筹备活动全过程，是其他规范工作的基础。实务中，企业在上市筹备过程中，由于专业判断能力不够或工作经验不足等，导致在某些财务规范方面处理不当，最终给上市审核造成障碍。尤其是在目前IPO财务造假备受市场诟病，监管趋严的情况下，财务合规就显得更加重要。

二、财务问题分析及建议

（一）关于收入确认时点问题

销售收入是公司一项重要财务指标，收入确认方法始终是IPO审核重点关注事项。按照现行企业会计准则（本文以境内上市为背景，暂不考虑财会[2017]22号文）规定，判断公司能否确认收入的一个核心原则是商品所有权上的主要风险和报酬是否转移给购货方，简单来说，一件产品出库了，什么时点算是实现了“风险和报酬转移”，这个时间点如何确定，实务中，非上市企业其实并不太考虑，往往直接以开票作为收入确认时点，但对于拟IPO企业来说，这个问题就变得非常关键，如处理不好，会为后续IPO审核留下隐患。本文仅就比较常见的两种情况简要分析如下：

1.需要安装的产品销售

根据企业会计准则应用指南的有关规定，销售商品需要安装和检验的，在购买方接受商品以及安装和检验完毕前，不确认收入，待安装和检验完毕时确认收入。如果安装程序比较简单，可在发出商品时确认收入。那么如何判断安装程序是简单，还是复杂呢？通常来说，所谓复杂是指安装工艺及程序复杂、需经过现场调试或试生产、安装过程存在毁损风险或对操作人员构成危害等情形，这种情况需要在安装完成并经客户验收合格后方可确认收入。

问题及建议：实务中，部分企业对于所售产品的后续安装是否属于上述“安装程序比较简单”存有疑惑，担心收入确认不符合谨慎性原则，对此，建议采取以下判断方法：根据行业惯例、客户消费习惯，如果后续安装客户可自行完成，则认为属于“比较简单”的情形，否则，建议在安装完成并经客户确认时再确认销售收入。

2.附有退货权的产品销售

附有退货权的销售方式在实务中非常普遍，即客户有权依据退货条款进行退货。根据企业会计准则及相关解释，对于附有退货权的产品销售，收入确认时点的选择主要看是否能够合理估计退货可能性，不能合理估计的，退货期满时确认收入，能合理估计退货可能性的，在发出商品时确认收入，并估计预计负债。

问题及建议：对于附有退货权的产品销售，如何合理估计退货可能性，实务中，建议拟IPO企業可以统计近几年（至少三年）销售退货率作为依据，比较各年退货率变动情况，对于波动率不超过10%或者退货率绝对值在5%以下的，可以（当然还要结合对经营环境和实际业务模式是否有重大变化的分析）认为能够合理估计退货可能性，否者，公司应在退货期满时确认收入。

（二）关于现金流量指标匹配问题

现金流量，尤其是经营活动产生的现金流量是判断企业盈利质量的关键指标，许多拟IPO企业，有着良好的利润指标，但是现金流量却不容乐观，对此，如果没有合理的解释，将会在IPO审核过程形成一定的障碍。

案例分析：无锡市上能电气股份有限公司（简称“上能电气”）于2017年9月11日报送首次公开发行股票招股说明书申报稿，2017年9月22日上会未通过。对于上能电气IPO被否，发审委提出的询问有很多，其中就包括报告期内经营活动现金流净额连续三年为负数的原因和合理性。根据上能电气披露的招股说明书显示，上能电气每年有几千万的利润，营业收入也连续增长，但其经营活动现金流净额连续三年都为负数。上能电气给出的解释是业务规模扩大，员工工资、各项付现费用逐年提高，成本付现率高于销售收现率等。

上述案例即为现金流量指标与收入、利润指标不匹配的情况，对此，如果发行人解释不够充分、合理，就必然会给IPO审核造成一定的障碍。

建议：拟IPO企业在筹备上市过程中，一定要时刻关注各指标的匹配情况，尤其是现金流量指标与利润指标的匹配，对于异常的情况，一定要结合企业行业特点、经营模式、历史数据等进行详细的分析、对比;另外，如果是核算方法选择不当造成的指标不匹配，则要及时对会计政策进行调整，以使财务报表能够更加真实、准确、完整的反映企业财务状况、经营成果和现金流量。

三、总结与建议

公司发展到一定阶段，进行规范管理是提升核心竞争力的一个重要手段，财务规范对企业发展尤为重要，尤其对于拟IPO企业来说，财务规范是通过审核的前置条件，筹备IPO企业务必重视。

参考文献：

[1]财政部会计司编写组.企业会计准则讲解2010[M].北京：人民出版社，2010.

[2]中瑞岳华会计师事务所.计学撮要，2013.

[3]中国证监会.首发公开发行股票并上市管理办法.