量化投资在期货市场中的应用策略

屈增龙

[摘 要]量化投资由于可以为投资者带来巨大的收益而受到他们的青睐。量化投资在国外历经了几十年的发展后，因为其投资业绩稳定以及市场份额不断扩大，受到广大投资者的认可和接受。当前，量化投资已经被应用在期货市场中，文章首先分析了量化投资的概述，然后总结了量化投资在期货市场中的应用;最后提出了提升量化投资在期货市场中的应用效果的策略。

[关键词]量化投资;期货市场;应用策略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.29.081

近几年，伴随着我国市场经济改革的不断深入，量化投资的重要性越来越突出，量化投资在西方发达国家起步较早，发展迅速，并且很多西方发达国家的量化投资模式已经趋于完善，而我国的量化投资还处于初步探索阶段，在期货市场的应用还不够成熟，因此积极研究量化投资在期货市场中的应用策略具有重要意义。

1 量化投资概述

1.1 量化投资的含义

量化投资主要指的是借助数学建模与计算机技术等，来达到投资理念与投资策略的投资方式。传统的投资寻找投资标准主要借助数学模型与数据，因此从手段来看量化投资与传统投资差异较大，量化投资追求的是连续且固定的收益。因此在西方投资界量化投资被称作传统投资哲学的投资，在历经长达四十多年的时间，量化投资已经被证实是一类可以持续获得超额收益的投资方法[1]。

1.2 量化投资的优势分析

归纳起来，量化投资的优势主要体现在：其一，量化投资拥有客观性。在交易过程中，量化投资任何操作均不是人为进行的，全部都是运用计算机系统开展预算与测试中。因此，这样便成功地避免了投资人员心理因素和主观情绪等方面的因素对投资过程中带来的负面影响。在量化投资过程中，借助计算机来构建量化投资模型，并对市场大数据开展分析，只需确保使用的模型符合投入市场的应用要求。其二，量化投资具有可控性。跟传统投资项目相比，量化投资拥有可控性。相比于传统的投资项目，量化投资的投资范围更广，并且通过应用技术能够将风险降低至最低水平，把风险控制在可以接收的范围中。正因为量化投资拥有这一优势，能够让投资者在承担最小的风险的基础上获得较大的收益。其三，量化投资具有高效性。量化投资是将计算机、金融、数学等包含在内的多种学科融合形成的一类高效投资模式，将各个学科的作用发挥出来，再经信息处理后借助大数据来帮助投资者作出科学的投资。换而言之，量化投资的数据是经计算机处理后的，因此投资决策更科学，极大地减少了人员的工作负荷，提升了投资决策的高效性[2]。

2 量化投资在期货市场中的应用

2.1 量化投资应用于期货市场的选择

就对当前我国期货市场这一大环境进行综合分析可以发现，量化投资自身拥有的优势和巨大的发展潜能逐渐得以凸显。特别是在近几年，伴随着社会经济的飞速发展，导致我国社会各界越来越重视金融人才的培养，其中凭借自身拥有的大数据云计算等多方面的独特功能，致使量化投资获得越来越多的投资者的认可，从而不断提高了期货市场中各种资金的注入量。在将量化投资应用在期货市场中，因为量化投资这一方式并不适用于所有的交易市场，而只有在交易市场内存在大多数投标的资产流动性不被限制这一状态方可将量化投资在期货市场中的应用价值充分发挥出来。在期货市场选择这一环节中应用量化投资时，应该综合考虑期货市场的自身特征，要将量化投资其自身拥有的可复制性这一优势充分发挥出来，从而将新投资者与劳投资者之间的差距缩短，从而为制定量化投资决策以及开展相关工作打好基础。另外，为了让量化投资更好地满足期货市场投资的相关要求，还应该对主导地位产品自身拥有的投机性与流动性特征予以综合考虑，但是因为期货市场自身拥有前瞻性特征，如此一来便可以在应用量化投资过程中，不断创新和完善量化投资的方式[3]。

2.2 量化投资应用于投资模型的建立

在投资模型的建立过程中应用量化投资，需要严格按照构建量化投资软件模型的相关要求，确保编程语言应用的正确性，在此基础上按照对应的交易软件指示的内容，完成编写量化投资交易模型这一任务。另外，为了将量化投资在投资模型建立中的效果最大限度发挥出来，还需要应用交易软件，通过对相关数据编写量化投资交易模型开展的测试工作，来保证编写的数据的准确性和科学性。当基础的测试任务完成之后，还需要将其应用在特定的期货合约中，应用相关模型，全面模拟测试交易组成形成的盈亏情况。最后，需要结合获得的测试结果，对量化投资交易模型的各项参数进行确定，通过这种方式确定量化投资交易模型的参数，提升投资者的满意度。

3 提升量化投资在期货市场中应用效果的策略

3.1 积极应用各类量化投资技术

为了确保量化投资在期货市场中发挥更好的作用，还需积极应用各类量化投资技术，量化投资中包含技术较多，常见的有评估技术、统计模型、计算技术等，在将其应用于期货市场中时应有机结合计算技术和统计模型，另外需要注意数据信息的收集与分析，通过收集与分析数据有助于更好地追踪并了解目前的形势，通过跟踪数据可以在第一时间发现问题所在。另外，在实践时，需要系统地分析相關技术，必要时借助智能技术，如此才能从根本上提升数据的时效性[4]。

3.2 改变传统的量化投资模式

伴随着资本市场的不断发展，传统的量化投资模式已经不能满足资本市场的需求，在将量化投资应用在期货市场时，要注重更新与改善技术的基础上，还需要充分尝试金融型量化投资策略的组织与实施，科学地应用多种经济理论来提升量化投资的科学性与合理性，在期货市场应用量化投资过程中，要准确把握人心，充分尊重每一个参与者的思想和需求，科学地在量化投资中应用心理学理论，如此才能更好地处理好市场与人之间的关系，将人的主观能动性充分调动起来，抓好微观的同时抓好宏观，两者发挥协同作用。另外，在确保各项技术和相关数据在得以合理利用的基础上，还应该充分考虑到投资者自身的思想与理念，高度重视人的动态心理，唯有内外兼顾，才能从根本上保证量化投资在期货市场中应用的科学性与合理性[5]。

4 小结

综上所述，量化投资作为一类新型投资方式，其已经成为欧美资本市场发展的热点与焦点，发展前景开阔。量化投资的最大优点为其主要运用计算机与模型来实现投资，从而有效地避免了在投资过程人为因素带来的影响，确保了投资结果的客观性与公正性，便于对投资对象进行准确的判断与分析。要想将量化投资在期货市场中的价值充分发挥出来，还需要结合当前我国投资市场现状，在期货市场中投入更多的人力、物力、财力，将量化投资的发展潜能激发出来。

参考文献：

[1]许明. 中国量化投资将呈现三大发展趋势[N].证券时报，2019-08-16（A4）.

[2]贺保国.资本市场的量化投资策略和风控措施[J].中国商论，2019（8）：51-52.

[3]郑少志，刘漫珊，黄吉演，等.基于大数据的量化投资策略[J].纳税，2019，13（13）：187-189.

[4]任骏菲.量化投资在期货市场中的应用[J].商讯，2019（6）：130-131.

[5]谢东东.量化投资的特点、策略和发展探讨[J].时代金融，2018（27）：245，252.