房贷本金还款在家庭财务报表中的处理

王 波

(山西省财政税务专科学校，山西 太原 030024)

伴随着我国房地产业的飞速发展和房价的节节攀升，贷款买房几乎成为居民购买房屋的唯一选择，偿还月供则成为每个家庭财务生活的常态。贷款买房所涉及的现金流量巨大，会在一个较长的时期内影响家庭财务状况，特别是对家庭资产负债表和收支表两大财务报表的编制产生重大影响。实务中面临的一个突出问题是家庭每月偿还的月供中既包含了本金还款也包括了利息支出，其中的利息支出毋庸置疑属于家庭财务支出，而本金还款应不应该计入家庭支出，对此理论界与实务界有较多分歧。如果财务处理不当，不仅会使家庭当期财务报表编制结果出现巨大差异，更会直接影响现金规划、住房规划等其他个人理财规划的实施。因此，本文试图从家庭资产负债表与收支表的对应关系、现金流量表与收支表的区别等角度对该问题进行分析。

一、文献回顾

对于房贷本金是否应当计入家庭支出，学者们一直都持有不同的观点。早期的一些学者对此持否定态度，如谢怀筑(2004)旗帜鲜明地指出，每月房贷的缴款额应区分本金和利息，利息费用是支出科目，房贷本金是负债科目，偿还房贷本金确切地说是负债的减少，同时建议将购买汽车、自用住宅等记录在资产负债表中，但不记录在现金流量表或损益表中。但同时他又指出，企业与个人财务处理的方式不同，企业可以将一辆汽车资本化然后在未来的几年中摊销其价值，但个人会在买入时直接记录一笔现金支出。尽管汽车和住房略有不同(前者往往会贬值，后者往往会升值)，但都是家庭资产负债表中必须计入的资产，财务处理方式却大相径庭，让人费解。韩海燕和张旭升(2010)给出了同样的观点，认为房贷本金应计负债的减少，但在其随后的示例中却不再区分本金和利息，将其都计入了家庭支出。

江珂(2014)持有截然不同的观点，将为了资产增值目的所投入的各种资金支出如储蓄、保险、债券、股票、基金、外汇、房地产等各种投资项目的支出均视作家庭支出，但没有给出任何理由。曹文芳和付慧莲(2018)的观点与之基本相同，但表述并不清晰。即使在理财规划师国家职业资格培训教程编写组(2013)编写的《理财规划师基础知识》教材中，也没有给出一个相对清晰的解释。

纵观人们对这一问题的观点和看法，基本上都是含混不清、莫衷一是，甚至自相矛盾的。而且，即使部分学者的观点比较明确，也没有给出令人信服的理由，从而使家庭财务分析的客观性和科学性大打折扣，特别是在当下个人住房贷款余额不断攀升的情况下，更需对这一问题进行科学合理的解释。

二、房贷本金还款计入家庭支出所产生的问题

(一)使家庭收支表出现严重失衡

毋庸置疑，房贷本金还款属于家庭负债偿还，如果将其计入家庭支出，则意味着家庭借款得到的现金属于家庭收入，这样的解释无论如何不能使人信服，而且家庭收入细目中通常也没有家庭借款一项。进一步分析，如果家庭在购买房屋时没有借款，而是支付全款，则该项全款支出同样不应计入家庭支出，如果将其计入支出，就会出现这个家庭某月收入仅有几千元(或者上万元)，但本月支出就会达到几十万(甚至上百万)的家庭收支表的严重失衡，当月的结余会出现一个巨大的负数。

家庭买房虽然出现了巨大的现金流出，但是却收获了房产这一家庭重要资产，家庭总的财富并未出现任何变化，与之性质类似，如果家庭用现金(或银行存款)购买股票、债券、基金等金融资产，会有同样的结果，即现金流出的同时，家庭总财富没有变化(此处不考虑资本利得)，只不过是资产的结构发生了变化，由流动性强、收益性低的现金(或银行存款)变成了流动性差、收益性高的金融资产。企业财务管理中通常将这种支出视作投资性支出，在损益表中并不计入费用科目，家庭虽然不以盈利为目的，但在财务处理中应当借鉴这一做法。

(二)混淆现金流量表和收支表

如前所述，将家庭还款计入支出、家庭借款计入收入，以及将购买资产计入支出、资产变现计入收入，这种做法的实质是对现金流入和收入，以及现金流出和支出的混淆，进而是对现金流量表和收支表的混淆。

事实上，对家庭而言，多数情况下现金流入与收入、现金流出与支出保持一致。例如，家庭成员因工作而取得收入，在现金流入的同时，也增加了收入，家庭成员消费支出的同时，现金也有一定的流出。但由于投融资活动而产生的现金流入如家庭借款、资产变现、债权回收等均不应视作收入；同样，由于投融资活动而产生的现金流出如偿还负债、投资置产、取得债权等均不应视作支出。这些现金流由于资产负债调整而产生，因而只需在资产负债表中做相应的调整即可，在收支表中无需体现，但投融资活动所产生的一些财务成本必须体现在收支表中。

家庭收支表、损益表及现金流量表分属不同的财务报表，不可混为一谈。通常企业三大财务报表指的是资产负债表、现金流量表和损益表(或称利润表)，其中现金流量表严格区分经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和融资活动的现金流量，由于家庭一般没有经营活动，因而通常无需编制现金流量表。企业损益表的科目为收入、费用与利润，这是基于企业以盈利为目的的性质而划分的，家庭与企业性质不同，不以盈利为目的，但从另外的角度看，每一个家庭都期望实现家庭财富最大化，进而实现财务自由，为此需要在增加收入的同时尽量控制支出，从而增加当期结余，这与企业增加收入、控制费用进而增加利润的做法“异曲同工”，因而家庭收支表应当与企业的损益表对应，而不是与现金流量表对应，只不过其科目设定为收入、支出和结余，与企业损益表略有不同，如表1所示。

表1 家庭财务报表与企业财务报表的科目设置与对应关系

(三)使资产负债表和收支表无法对应

家庭资产负债表和收支表分别反映某一时点和某一时期家庭财务状况，资产负债表可以显示家庭目前的财务状况，收支表则可以显示家庭是怎样从过去的财务状况变成现在的财务状况的。如果把资产负债表比作是财务状况的一张快照，它能显示在特定时点上财富积累的数量，那么收支表更像是有关财务的一部纪实电影，它能逐步展现一段时期内个人的收入是多少，支出是多少，财富发生了怎样的变化。资产负债表和收支表存在一定的对应关系，即：期初净资产+期间结余=期末净资产。

如果将房贷本金还款视作家庭支出，就会使这种对应关系不复存在。考虑一种极端情况，如果某家庭在某一时期没有其他财务收支活动，仅仅用现金(或银行存款)偿还了一部分房贷本金，数额为A，则当期收入为0，支出为A，则期间结余为-A，但是用现金偿还房贷本金，意味着资产减少的同时负债也减少，而且减少的数额一样，这样期初净资产与期末净资产均保持不变，期间结余应当为0，显然与之前的计算结果(结余为-A)发生了矛盾。同理，将偿还负债、投资置产、取得债权发生的现金流出视作支出，将家庭借款、资产变现、债权回收发生的现金流入视作收入，都会产生同样的问题，即资产负债表和收支表无法对应，两张脱离关系的报表显然无法科学解释和分析家庭财务状况。

三、房贷本金还款的财务处理方式

基于以上分析，在编制家庭财务报表时，对于每月偿还的月供的财务处理方式，应当是严格区分本金和利息，结合银行提供的房贷还款计划，将利息计入家庭支出，本金则不应计入家庭支出，只需在期末资产负债表中对资产负债做相应的调整即可。与之相类似，家庭投融资活动(如偿还负债、投资置产、取得债权、家庭借款、资产变现、债权回收等)产生的现金流量均不作为收支体现在收支表中，只需对资产负债表进行调整。

与此同时，家庭投融资活动产生的财务支出(如房贷利息、借款付出的利息)必须计入家庭支出，财务收入(如股票股息，借款收到的利息)必须计入家庭收入，这类收支通常为理财收入或理财支出。家庭投资活动中发生的资产增值或贬值(资本利得)也应当计入家庭收支，但需要注意的是，已实现的资本利得或损失是收入或支出科目，未实现的资本利得为期末资产与净资产变动的调整科目，不会显示在收支表中。

按照以上逻辑，家庭购买资产的支出均不应计入支出，但应对资产的范围进行界定。通常家庭资产可以分为金融资产和使用资产。前者包括现金、银行存款、股票、债券、基金、外汇、不动产投资、直接商业投资等；后者包括自用住宅、汽车、家具、家电、家居用品等。金融资产无疑属于家庭中最重要的资产，是家庭投资的重要对象。使用资产中的住宅和汽车价值巨大，在融资过程中可用作抵(质)押品，在现金紧缺时甚至可将其变现，因而属于家庭资产盘点时绝对不可以漏掉的资产。与之相比，家具、家电、家居用品等资产虽然理论上也属于家庭资产，但这类资产往往价值较低，主要提供使用价值，即使家庭现金紧缺也不会考虑将其变现，资产负债表上通常不计这类资产，因而，对类似家具、家电、家居用品等的购买支出通常视作消费支出。这样，只要资产负债表上列出的资产，其购买支出均不应视作家庭支出。

四、关于房贷本金还款的几点思考

(一)应科学定义收入和支出

何谓收入？何谓支出？如果将收入和支出仅仅定义为现金(或银行存款)的增加或减少，则未免过于狭隘。依此定义，如果某家庭接受其他人的现金转让视作收入，接受其他人的股票转让则不属于收入，显然有悖常理。因此，应扩大收入与支出的定义范畴，将财富(或净资产)的增加定义为收入，将财富(或净资产)的减少定义为支出，这样才能科学反映收入与支出的本质。如果采用这样的定义，用现金购买房产(或者用现金偿还负债)，总财富并没有增加，只是进行了财富的“体内循环”，从现金变成了房产(或者资产负债同时减少)，因而没有入也没有出，收支表上自然不会体现。

(二)更应重视自由储蓄额这一财务指标

在许多人看来，房贷本金还款确实占用了当期收入，从而使得当期的结余减少。但事实上，房贷本金还款并没有使当期结余减少，而是使当期的自由储蓄额减少，这里应当区分结余和自由储蓄额。在家庭财务状况分析指标中，结余等于收入减去支出，如前所述，其中的支出并不包含一些借款偿还、投资等支出，而自由储蓄额等于结余减去已经安排的本金还款或投资(包括房贷应定期摊还的本金、应缴储蓄型保费、应缴的定期定额投资额等)，所谓自由储蓄额就是可以自由决定如何运用的储蓄。可见，自由储蓄额的计算公式中不仅从收入中减去了各项支出，还减去了本金还款和投资，这才是家庭真正能够储蓄的金额，理应在理财中得到更多的重视。

(三)现金规划中应对月支出范围进行科学界定

在现金规划中，为了应对失业或失能导致的工作收入中断，以及应对紧急医疗或意外灾变导致的超支费用，需要保留一部分现金资产，通常以现金、银行存款、货币市场基金等形式持有，现金资产的规划额度一般为3～6倍的月固定支出。这里应对月固定支出的范围进行科学界定，即不仅包括各项消费支出、理财支出，还应包括一些本金还款和投资支出，如此界定的依据是不能因为暂时的失业或意外导致房贷还款计划或者投资计划中断，否则不仅影响个人信用，还有可能被银行没收房产这一重要的家庭资产。