国有企业混合所有制改革可视化分析

王健鹏 王蓉

〔内容提要〕国有企业混合所有制改革是发展公有制经济，实现经济高质量发展的重要内容，其改革进程得到了学术界的关注。本文以2014-2020年中国知网上的4264篇论文为研究对象，利用Citespace软件知识图谱进行可视化分析。研究结果表明：改革路径、传导机制、影响效果和问题对策是近年来国企混合所有制改革的热点问题。新时代背景下，改革路径中股权激励、管资本等路径、改革效果中投资效率的研究成为新的发展趋势。

〔关键词〕国有企业 混合所有制改革 国企混改 可视化分析

引言

国有企业在经历了20世纪末改革红利消失后陷入了发展困境，“僵尸企业”“产能过剩”等问题亟待解决。2013年十八届三中全会后，中国开启了混合所有制为特征的新一轮国企改革。通过改制重组、引入战略投资者、员工持股、整体上市等改革，引入非国有资本，实现股权结构多样化、旨在改善国有企业治理结构，提高国有资本的配置效率，增强国有经济活力。迄今为止，新一轮国企改革历经8年，学术界对其改革路径、模式、成效等方面进行了大量研究，有必要进行系统归纳总结，筛选研究的重点领域，助力国有企业混合所有制改革一般规律的提炼。本文利用Citespace软件对中国知网数据库关于国有企业混合所有制改革的相关文献进行关键词、研究前沿、核心作者和研究机构的可视化分析，尝试发现该领域的研究热点和研究前沿，对国有企业混合所有制改革从大量实践中提炼形成理论规律，形成中国经验，提供参考依据。

一、数据来源与研究方法

本文数据主要来源于中国知网数据库，在高级检索的主题中输入“国企混改”和“国有企业混合所有制改革”，选择的时间跨度为2014-2020年，进行精准检索。将咨询、报道数据剔除掉，共收集到4624篇论文。勾选主题、摘要、作者、机构、日期等要求，将相关文献以refworks格式导出，为下一步的数据分析做准备。

2003年问世的Citespace软件可以进行知识图谱分析，旨在将某一领域的知识发展脉络与结构进行可视化分析，在关键词、作者、机构知识图谱的构建上有其他软件不可比拟的优势，从而为科研人员在某领域分析热点趋势、进行定性定量研究提供服务。在中国知网数据库中，Citespace已在工业、医学、教育、管理学、政治等多领域应用广泛。

二、数据分析

（一）关键词分析

关键词虽然简短但却是全篇文章的凝练和精华，可以告诉读者文章的研究重点和方向。Citespace软件能够从关键词共现图谱、关键词聚类图谱和关键词突现图谱等角度对某一领域开展系统研究。

（1）關键词共现图谱

在Citespace软件中导入国企混合所有制改革的相关文献，选择关键词，其它选择默认值，得到图1的关键词共现知识图谱。对关键词进行整理归纳，得出表1的前30位关键词。由图1可知，节点越大，代表关键词的词频越大，较为明显的关键词除了本文的主题国企改革还有：“股权结构”“员工持股”“公司治理”“所有制”“整体上市”“投资者”等。国有企业混合所有制改革就是通过非国有资本的不断进入使得国有企业股权结构重构，从而激发企业的灵活性，提高经营效率。国企混改主要通过引入外部投资者、推出员工持股计划、监管职能实现“管资本”等路径开展的。说明近年来国企混合所有制改革的内涵和实现路径一直是研究中的重点。

结合高频词来看，关于国企混合所有制改革的研究除了改革路径，还集中在改革的效果、改革的传导机制、改革中出现的问题及相应的对策等方面。学者们从企业绩效、投资效率、股价、内部控制质量、融资成本等角度对国企混改的效果进行理论和实证分析；从地方企业、民营企业、省属企业和中央企业等不同性质企业入手研究其混改过程中遇到的问题和解决对策；从股权结构、公司治理、创新理论、研发投入、利益相关者等角度对改革的机制进行了研究。

（2）关键词聚类图谱

Citespace软件能够对关键词进行聚类分析。聚类知识图谱能够根据一定的算法将相关的信息进行归类，从而看出信息的结构性特点。每一个颜色代表一个类别，里面的节点由关键词组成，类别标签由词频最大的关键词命名。本文将国企混改的关键词进行聚类得到色块前8的类，如图2的知识图谱。由图2可知国企混改的全局性研究结构，近年来国企混合所有制改革的研究集中在股权结构、员工持股、管资本等角度。

在国企混合所有制改革关于股权结构的研究中，学者利用不同的研究方法从多个角度进行定性和定量的研究。沈昊等学者利用多重案例法研究不同类型股权结构和国资监管方式的匹配关系，分析了当前国资监管存在的短板与不足；李秉祥等学者实证研究了在机构投资者的调节下，股权结构对企业绩效的影响；徐晓松等学者从控股方式与国家利益目标相匹配的角度，指出多层次的国家股权控制体系是解决国企混合所有制改革挑战的重要举措。

在国企混合所有制改革关于员工持股的研究中，大多数学者认为实施员工持股计划能够挽留人才、激发员工的干劲。郭东阳等学者实证分析了市场竞争程度对于员工持股计划与国企混改绩效的强化作用；李红娟等学者通过案例分析法研究了国企混合所有制改革背景下员工持股的经验、挑战和对策；张孝梅等学者从员工持股主体、比例、退股等多个角度阐述员工持股境况。

在国企混合所有制改革关于管资本的研究中，学界认为“以管资本为主”是国企改革的创新和突破。赵斯昕等学者从宏观角度对国资功能的流向进行分析并剖析了国资监管体系中存在的问题；沈红波等学者利用案例分析法探讨了国企混合所有制改革是如何从管企业过渡到管资本的过程。

整体来看，以上具体文献分析也进一步验证了当前国企混合所有制改革在改革路径、传导机制方面已有大量的文献支撑。

（3）关键词突现图谱

在Citespace软件中得到关键词的突现信息，主要包括突现词汇、突现开始和结束时间以及突现强度等。将国企混合所有制改革的相关文献进行关键词突现分析，得到图3，可以清晰地看到国企混合所有制改革研究方向的動态变化。由图3可知，一方面，财务绩效、股权结构、股权激励、投资效率和新时代等关键词突现时间延续到2020年，根据关键词的持续性，这些角度可能依然会成为研究的重点方向。另一方面，从突现强度来看，财务绩效、股权激励、股权结构等关键词强度较大，也验证了国企混改机制、改革效果等方向具有较强的研究意义。此外，与大多经济名词不同的是，“新时代”近年来突现了出来，虽然突现力度没有上述关键词强，但仍需引起重视。习近平总书记多次强调新时代中国要实现经济高质量发展，国有企业改革，激发市场活力是重要内容。那么新时代国有企业混合所有制改革面临的挑战和机遇，成为值得研究的问题。

（二）研究前沿分析

Citespace软件可以生成强调研究前沿的时间线视图，由论文发表时间为x轴，聚类标签为y轴，可以清晰地看出研究前沿方向随着时间的变化趋势。将国企混合所有制的相关文章生成如图4所示的时间线视图。由图4可知，股权结构、员工持股、增资扩股、管资本等聚类的文献较多，说明该研究方向为近年来研究的重点。此外，股权结构、员工持股、管资本等研究角度从2014年持续到2020年，延续性较强，说明这些研究重点具有较大的研究意义。

（三）作者分析

核心作者在某一领域发挥着中枢作用，紧跟核心作者的研究可以把握该领域的研究方向和热点。本文利用Citespace软件选择作者将国企混合所有者相关论文生成图5的作者合作网络图，同时列出核心作者发表文献信息。由图5可知，近年来，我国关于国企混合所有制改革的研究形成了以李锦、宋志平、项安波、剧锦文为主要核心的研究团队。根据表2可知，七年来，李锦、项安波、宋志平三位作者位列核心作者前3名，其中李锦发文量高达76篇，项安波的《重启新一轮实质性、有力度的国企改革——纪念国企改革40年》论文引用量高达 2266次，为新一轮国企混改提供思路。在以后的研究中，重点关注这些核心作者的研究方向和热点内容成为重要的一环。

（四）研究机构分析

在Citespace软件中通过勾选机构可以得到国企混合所有制改革的相关研究机构信息。由于篇幅限制，本文列出了发文量前10的研究机构。排序前3的依次为国务院国资委研究中心、中国企业研究院、中国社会科学院经济研究所，发文量均为30篇及以上。值得关注的是发文量排名前7的机构均为国家研究机构，直到第8名及以后才开始出现国家重点院系的研究，可见关于国企混合所有制改革的研究还是以国家研究机构为主，高校研究为辅。

三、结论

（一）研究热点

从上述分析中，可以清楚地看出在2014-2020年间我国国企混合所有制改革的进展情况。从关键词共现和聚类图谱中可以看出改革路径、传导机制、影响效果和问题对策是近年来国企混合所有制改革的热点问题。探索改革的路径模式、机制保障是国企混合所有制改革的题中之义，研究改革的成效与问题剖析是国企混合所有制改革不断深化发展的重要内容。在改革路径的研究中，核心关键词指向股权结构和管资本，根据检索可知在改革过程中以股权结构为内涵的股权多样性、股权集中度、股权制衡度以及从管企业过渡到管资本的改革模式成为研究重点；在传导机制的研究中，核心关键词指向员工持股、股权激励、公司治理等，可知这些模式在改革中发挥中介传导作用成为学界的研究热点；在影响效果的研究中，核心关键词指向企业业绩和财务业绩等，可见大多数学者对于改革的效果集中在较为直观的层面，关注是否为企业带来了实质的利益；关于改革的问题和对策，核心关键词的指向较为宏观，可见在这个角度学者们的研究尚不具体。

此外，通过作者和机构分析，对于国有企业混合所有制改革应当关注李锦、项安波、宋志平等高发文量的核心作者和国务院国资委研究中心、中国企业研究院、中国社会科学院经济研究所等核心机构的研究。紧跟核心作者和核心机构的研究方向，分析借鉴他们的研究成果能够在促进国企混合所有制改革深化发展的过程中把握研究热点和分析前沿。

（二）研究趋势

通过关键词突现和热点前沿分析，可知国企混合所有制改革的研究趋势为：新时代背景下，国企混合所有制改革在股权激励、管资本等传导路径，改革效果的研究也从企业业绩转为了投资效率角度。习近平总书记在“十九大”中提出建立现代化经济体系，不断推进改革是必要之路，对深化国有企业混合所有制改革提出了新的思路，新的国际国内市场环境以及新冠疫情的冲击下，国有企业混合所有制改革的路径机制成为研究重点。在改革效果上，国有企业混合所有制改革通过丰富股权结构，一定程度上能够缓解国企预算软约束，从而提高国企的投资效率，这个研究方向近年来势头较强。

目前来看，国有企业混合所有制改革实践已取得明显成效，相关文献研究也比较丰富，但是改革是一个不断探索和发展的过程，还需要继续丰富和创新研究方向，为我国国企混合所有制改革的深化提供理论和经验支撑。

（作者单位：沈阳化工大学经济与管理学院）