银行贷款竞争与企业创新综述与展望

冯思莹

摘 要：随着我国银行贷款竞争度的提升，企业获得贷款的难易程度也得到了改变。而企业创新发展的推动受限于资金的支持。明确银行贷款竞争和企业创新之间的内在联系助力于企业转型发展。

关键词：银行贷款竞争;企业创新投入;融资约束

在当前加快实施国家创新驱动战略的背景下，企业想要转型升级，稳健发展必须要提高创新水平，同时这对中国的经济增长也起到至关重要的作用。银行贷款作为企业创新研发的主要资金来源，是决定企业创新成长起决定性的因素。明确贷款竞争对企业创新具体的影响机制，为企业提供解决创新资金来源的思路。

一、银行贷款竞争状况以及测定

从1979年開始，我国银行体系恢复并建立四大专行，银行业由四大行在各自业务领域中占据垄断地位，不存在激烈的竞争。经过多年发展形成了多层的银行体系，基础业务的竞争也越来越激烈，主要表现在贷款的竞争，也就是贷款利率的竞争。利率市场化对商业银行经营环境带来巨大的影响，存贷款息差盈利的模式将不复存在，提升了商业银行面临的利率风险，信用风险等，同时使银行业的竞争格局日益激烈。银行贷款市场竞争度的测度尚未明确，没有达成共识，有学者使用Lemer指数以及Panzar-Rose模型对我国银行竞争进行分析。我国利率调控体系反映出了“双轨制”的矛盾，在垄断竞争市场中贷款利率会同时受到贷款基准利润率与市场利润率两个因素影响，由于我国利率调控体系的特殊性，使前两模型受限，因此，如何合理测定银行贷款竞争还没有完整定论。

银行之间的贷款竞争除了利率的竞争外，有时还表现在银行之间贷款策略的模仿，顾荣宝运用向量自回归模型研究国有、股份制和城市三类银行的信贷市场，并指出市场中存在羊群效应，这会导致贷款过度集中在某个特定的行业中，导致贷款资源分配不合理。一方面银行之间存在贷款竞争以争夺客户获取资源，另外一方面竞争中往往伴随着合作以分散风险，考虑到银行间的竞合关系使其形成复杂的网络关系，陆军用社会网络分析法以及二次指派程序（QAP）对结构性自相关的数据进行回归分析，得出的重要结论资产规模差距大的银行更倾向于合作关系，银行的竞争多发生于非同类型的银行之间。

贷款竞争虽然激烈，但是从长远来看对银行的发展带来积极影响，不仅使银行业迅速趋近成熟，还推动其创新发展。陆军等指出由于资产规模差值对银行竞合网络和竞争网络的影响均显著为正，竞争网络对银行创新存在显著的正向效应，所以资产规模越大的银行，创新水平越高。贷款市场竞争会影响银行经营，提升管理效率，迫使银行采用新技术或重构经营流程，鼓励银行进行金融创新。

二、企业创新研发趋势

技术创新可以推动经的发展，特别是在当今社会发展中一直倡导科技强国，创新驱动发展的理念，“十三五”规划将创新发展置于重要位置。对于企业来说走创新发展道路是进行转型，提高竞争力，生产力以及盈利能力的有效方法。在当下大环境中国家推出“创新驱动发展战略”，坚持创新驱动发展，积极融入全球创新网络，这是当下的局势。企业要想在严峻的市场中长久不衰，无论是什么类型的企业，低成本战略已经必须要依靠创新来提高自己的绩效水平。但创新具有以下特点：周期非常长;不确定性高失败率高的特点。创新是建立公司的竞争优势并且是经济增长的重要驱动力，越来越多的文献记录了创新与各种公司和市场特征之间的正面和负面经验联系.企业创新研发的内部影响因素有所有权的国有比例、R&D人员规模、负债杠杆公司治理结构，产权保护、所有制、薪酬激励、机构投资者资金等;外部因素包括政府行为以及金融发展水平。其中外部的金融发展水平对企业创新研发的影响表现为融资约束。

三、银行贷款竞争和企业研发之间的关系

银行贷款竞争和企业创新研发之间关系密切，相关研究表明银行信贷企业创新活动的重要资金来源。企业融资方式分为内源融资、外源融资，两者对公司创新投资均存在显著的正面影响，但外源融资对创新投资的促进效应大于内源融资，而股权融资的促进效应又优于债券融资。但是王姝却指出内源性融资和债权融资相比对制造业企业研发投资有更显著的正向作用，企业规模越小，此类现象更严重，这是由于银行普遍存在偏好低创新企业，大型企业的羊群效应以规避风险。银行贷款竞争和企业研发之间的关系具体可以解释如下：银行贷款竞争的程度决定了企业对银行的议价能力，影响到企业获得贷款的难易以及成本的高低。

银行贷款竞争对不同类型的企业的研发创新活动的影响程度也存在差异。A股上市公司中民营企业、高科技企业和小型企业的创新活动受到银行业竞争的影响力更显著;国有企业相较民营企业银行贷款可得性更高，而且是国有企业创新投资的重要资金来源，其他类型企业并不明显。由此可见银行贷款竞争对不同类型企业的研发创新存在不同程度的影响，而且不同类型的企业对银行贷款的依赖程度不同。作为企业重要的资金来源，配置不均的问题这会阻碍我国企业创新研发。不能获得银行贷款这一项资金来源的企业势必影响到其创新活动，在现有的创新大环境下徐飞指出政府对信贷市场的直接干涉会导致信贷市场失灵，可从风险补偿、政策性支持和银行行业竞争出发，构建政府、银行、企业多维度互动的持续创新体系。

从以往研究来看，银行在在贷款前偏好企业低创新，低风险，而贷款后会抑制企业创新再投入，甚至加剧企业陷入持续低创新困境。银行信贷作为企业研发创新的重要资金来源却不能起到支持作用，源于后续银行对企业决策的干涉。由此可见，银行贷款竞争不只存在于贷款前，贷款后保证企业创新活动不受银行操控，保证企业的创新活动的发展也是重要的参考因素。

四、总结

企业创新推进企业发展，银行贷款竞争度影响企业获取贷款的难易度，银行贷款竞争度越高，企业获得贷款相对容易。但是测度银行贷款竞争度还没有统一定论，需要进一步明确相应影响机制。在当前创新环境下，拓展相关研究，可以推进企业创新转型，产业升级，跟进当前新局势。

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