我国商业银行绿色信贷业务的风险识别研究

雷霓

摘要：随着低碳经济的兴起，绿色信贷业务逐渐成为商业银行助力低碳经济发展的重要金融创新领域，科学合理的风险控制是商业银行参与这项金融创新的关键。绿色信贷业务跟商业银行的其他业务一样，在具备盈利性的同时也暗含着风险，包括但不限于市场风险、信用风险、操作风险及项目风险。本文通过分析目前我国商业银行绿色信贷业务面临的障碍并分别简单说明信用风险和市场风险在我国商业银行绿色信贷业务中的具体表现及风险成因，为进行实证分析提供依据。

关键词：绿色信贷;商业银行;风险识别;

1引言

党的十八届五中全会召开以后，我国加快促进低碳经济、节能减排的发展。绿色信贷作为一种长效机制和路径选择，能够有效推动低碳经济的发展，而绿色信贷的开展依托金融机构的资金支持，因此，作为绿色信贷业务的核心力量，商业银行占据着举足轻重的地位。由于低碳项目本身从研发到生产再到交易全流程都有风险产生，这使得商业银行的绿色信贷业务也随之产生了相关风险。特别是我国商业银行的绿色信贷业务发展时间短，只有不断深入探究绿色信贷业务所面临的风险，从而进行对应的风险管控，商业银行才能在绿色信贷业务中赚取更多利润。

2绿色信贷风险类型及特征分析

2.1 市场风险

常规信贷面临的市场风险主要包括汇率风险和利率风险。绿色信贷可以看作是绿色版的常规信贷，所以其也受到了碳排放权价格和原油价格波动所造成的影响。首先，我国作为拥有高额碳排放权的国家，参与 CDM 项目依赖于国际定价，这就意味着进行外汇结算是必不可少的环节。汇率的波动会使绿色信贷面临不同程度的汇率风险。其次，由于CDM 项目的特殊性，整个项目从研发到开展的周期都较长，容易受到长期利率的波动影响。再次，碳排放权价格的波动展出了少见的市场链接风险。市场链接风险是指我国尚未建立一个统一的碳交易市场，七个试点地区从属于不同的区域，整个碳交易市场效率的提高需要在七个试点地区之间建立有效链接而实现由于七个试点地区分布在中国各地，地理位置的不同导致经济增长及模式存在差异，七个试点地区各自的碳排放权价格水平及波动均差异较大且波动不具有一致性。

2.2 信用风险

信用风险是指交易双方由于内部或外部原因导致无法或无主观意愿进行履

约，从而影响金融工具的价值，导致对方利益受损的风险。

虽然信用风险从定义上承受者是交易各方，但是在商业银行实务中利益受损的始终是商业银行。在商业银行开展绿色信贷活动中，绿色信贷申请者比商业银行对企业自身的碳排放情况更加熟悉，逆向选择就有可能在此时发生。在绿色信贷履约过程中，商业银行对绿色信贷资金的用途、绿色项目的利润和潜在风险等信息的掌握不及绿色信贷申请者，道德风险发生的概率较高。商业银行除了有考量碳排放等绿色指标外，其余方面绿色信贷业务跟其他业务没有区别。

3绿色信贷市场风险的成因

3.1 相关法律及政策不健全

绿色信贷跟CDM项目一样，本身都是典型的“政治经济”产物。虽然政府在“十三五”规划中明确提出要大力发展绿色能源，推动绿色金融发展，但政策仅仅停留在理论层面，实际执行相较于快速变化的市场动态有所延迟，这导致了政策制定与市场情况的脱节。企业的绿色项目既无法得到商业银行绿色信贷业务的资金支持，也无法获得应有的减税降费或财政补贴，这不利于工业企业开展节能减排活动，从而使得绿色信贷的需求者减少。

3.2国际局势前景不明

尽管我国正处于改革关键期和社会矛盾凸显期，我国的发展趋势在是世界范围内都保持领先。发达国家不仅需要满足环保组织要求的节能减排，还面临经济增速放缓的境况，因此急需进行风险转移。虽然我国提出的“一带一路”战略已经把国内过剩产能转移到沿线国家，但实际执行过程中还是存在挑战。因此国际局势前景不明仍会是我国碳交易市场风险的主要来源。

3.3主体认识不足与专业人才缺失

人民群众对美好生活的需求逐步提高，这其中就包涵着对绿色环境的需求。绿色经济作为我国新常态下经济转型的重要方式，离不开绿色信贷的大力支持。与传统信贷业务相比，绿色信贷业务有着进入壁垒高以及宏观政策性强的特点，因此商业银行需要拥有高度专业化的绿色信贷复合型人才，但我国相关人才培养处于空白阶段，尚未形成权威的市场准入与从业资格认证制度，导致商业银行在录用和培养人才缺乏统一标准。

4绿色信贷信用风险成因

4.1 银行内部因素

商业银行自身的管理架构不合理会影响绿色信贷信用风险。商业银行在开展绿色信贷业务过程中，主要执行着贷前调查、贷中审查、贷后检查的“三查”规则，但是银行从业者主要关注于贷前调查部分，重点调查绿色信贷申请者的碳排放和污水排放指标这样的绿色指标以及反映企业财务经营状况的传统指标。这不仅仅是从业人员自身的问题，也说明商业银行的内部控制存在漏洞，特别是在具体的执行过程中。比如贷前调查的信息存在虚假瞒报，贷中审查对风险计算存在偏差，贷后检查对检查人员缺乏约束。

4.2 企业自身因素

整个绿色信贷交易过程中，商业银行与绿色信贷申请者都是存在信息不对成的。在借款过程中，绿色信贷申请者可能会通过临时减少二氧化碳排放和污水排放来满足绿色信贷的生态要求，甚至可能会隐瞒自身缺点，商业银行很难验证绿色信贷申请者提供的材料真伪。而绿色信贷申请者可以在银行网点或官网上就可以轻松获取绿色信贷的贷款政策及条件。在执行过程中，绿色信贷申请者可能并未按照申请的贷款用途进行资金使用，商业银行也很难区分这笔流水是否是来自绿色信贷。此外，绿色信贷申请者可能存在钻空子的心理，只在检查日期严格执行绿色环保要求，这违背了绿色信贷发行的初衷。在还款过程中，绿色信贷申请者在客观上可能存在破产清算的风险，这个风险敞口可能用抵押品或第三方担保都无法弥补。绿色信贷申请者在主观上会恶意拖欠还款，造成商业银行呆账产生。

除此之外，一旦有商业银行出现了上述问题，开始放纵绿色信贷坏账产生，根据破窗理论，这会造成绿色信贷申请者竞相模仿，造成事后的道德风险如病毒般扩散，使得绿色信贷的信用风险扩大化，造成整个银行业的绿色信贷业务受到冲击。

5結论

本文通过分析目前我国商业银行绿色信贷业务面临的障碍并分别简单说明信用风险和市场风险在我国商业银行绿色信贷业务中的具体表现及风险成因，为进行实证分析提供依据。尽管国内绿色信贷可以不同的形式出现，但碳价和利率是重要且必须重视的重要因素。由于碳交易市场的互联是未来的发展方向，因此仍需要考虑汇率、利率、油价和国内碳价的影响。连通性将有助于货币国际化，这是中国等发展中国家发展碳交易市场的目标之一。

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西南财经大学 四川成都