企业研发投入影响因素研究

孙家靖　朱晨　尚秀兰

摘 要：依照《国际会计准则》还有我国《企业会计准则》的相关阐述，“研究”指的是一种创造性、系统性的调查，其目的是预期取得新的科学以及技术知识，“开发”的含义是：在产品进行开发和使用之前，将研究阶段最终取得的成果进行设计新的或大幅改善的材料、产品、设备、流程、系统以及服务。有关研发投入影响因素，至今仍是许多专家热衷探索的领域。

关键词：研发投入;经营管理;影响因素

一、研发投入相关理论

研发支出（英文简称R&D）指的是公司用在产品研发时期的总成本。例如寻找资料、研制试样、产品试验、产品出厂等环节的成本，还有人工费用、燃料费用、材料费用、设备费用、试验室运行费用、厂房建设、维修、养护费用、制造成本等。OECD 认为研发的作用是增加人类文明的数量，同时还能对其进行利用，进行有益于人类生存的劳动。公司借助对科学技术的研究与开发，对公司的产品进行创新改造，提高产品性能与服务质量，以便研发成果向着新服务、新技术、新工艺、低成本、高质量的产品转变。研发支付的多少表示着一个公司就有多大的活力与发展的潜力，实质上研发活动正体现公司的决策战略。

公司的研发阶段可以分成研究阶段与开发阶段两个时期。研究阶段是研发活动的前期调研过程，是进行开发支出的前提，这个阶段所要做的工作就是进行有关的调研、归纳总结，并进行试验的前期验证，带有目的性与研究性。开发阶段是利用研究活动的结果加以扩大、改进，增加成本投入，所要进行的工作就是对研发的新服务、新工艺、新产品进行验证，最终将得到的成果进行应用、为人类服务并形成完整的产业链。其实这两个阶段并没有十分明显的划分，也没有具体的划分准则，一般都采用主观的方法对这两者进行划分，往往会影响划分的公平性与客观性。划分概念模糊是由于资本化会计处理与研发投资成本化存在本质的区别，严重影响着公司的价值观。

早期关于研发支出的研究主要是关于研发资金投入这方面，并主要集中于宏观层面，比如研发投入的经济后果，与企业绩效的相关关系等方面。

1.企业成长理论

有关企业成长理论，包括的内容很多，主要有企业规模调整理论、演化论经济学、新制度经济学企业成长理论等。

企业规模调整理论有另外一个名称，叫做新古典经济学企业成长理论，该理论的观点是规模经济、是企业的成长必不可少的因素。这个名称中的企业成长其实是指企业的产量能够获得最佳水平的过程。

演化论经济学成长理论的主要内容是阐述公司由利润促成，公司是生产性知识积累的载体，并且公司自身积累状况对企业未来方向的把握具有重大影响。通常在条件不确定的情况下，企业所具备的资源只是其中的一个方面，它仅仅是某一个特殊时期内的知识和能力以及决策规则的生产者。

对于新制度经济学的企业成长理论，它最典型的特点就是企业功能的扩展或者是经营规模的扩大。通过一体化，进而把原来属于市场交易的内容纳入企业内部之中，用这种方法来解决企业资产专用所导致的各种问题。

企业成长理论认为某些企业拥有高成长性其目的是为了获取更好的成长机会，这一类企业会有更多的资金投入到研发之中。首先，因为研发支出具有规模效应，公司通过扩大研发的规模，优化企业各种资源配置，促使企业朝着最好的方向前进。其次，采用一体化的方式，可以使企业在激烈的市场竞争中获得优势。借助资产并购，使企业做大做强。再次，企业需要大量的资金投入到研发活动中，因此需要获得更高的利润作为支撑。高成长性的企业盈利能力更强，所以会有更多的经费用于研发投入。

2.代理理论

代理理论中，代理关系是委托人给代理人授权进行某种活动。在这种合同下，代理人会被授予一些决策的权利。代理关系存在于许多企业之中，例如企业的控制权和所有权分离，由此而引起的经营者和所有者之间的关系也属于代理关系。在这种情境之下，代理人和委托人均以获得最大化的利益为优先考虑，所以有时候代理人在管理企业时不会按照企业委托人的利益最大化为目标。二者签约后，企业代理人首先考虑的是自己的利益最大化。

只要提到代理问题，一般都会涉及代理成本的问题。普通情况下，代理成本是企业代理人和委托人不同利益减少的财富，它们又由三个部分组成：履约费用、剩余损失和监测费用。监测费用是委托人发生的支出，是为了监督并且管理企业代理人的各种行为而发生的成本。监测费用主要由委托人承担，不过在有的情况代理人是要支付这个的。在现实生活中，监测费用由代理人承担，因此为了保证他们为委托人行动，这些代理人会制定某些机制。代理人为了遵循这些机制，所付出的成本即是履约费用。其出现是为了约束企业代理人，并且这一费用也由代理人承担。但是代理人履行约定的前提是減少监测费用。

现代企业采用的基本上都是管理权与所有权相分离的模式，而这一模式意味着企业的管理者在日常工作中，可以向着自己利益最大化的方向来管理企业，这样会使高管的经济利益和股东利益不同，肯定也会产生相应的分歧。研发投入可能为企业带来高额收益，但是企业进行研发投入，需要大量经费，降低了企业利润。对于企业高管来说，这一变化会影响其所任职期间的业绩，并且研发投入也会带来很多风险。高管不仅要想到研发项目本身所带来的风险因素，并且还需要考虑研发投资所带来的个人风险因素。研发活动如果失败，企业利益会受到损害，与此相关的管理者也会面临被解雇的风险。因此，为了个人利益，管理层更倾向于减少研发的支出。那么可以采取股权激励的措施来刺激高管人员，用这种方法来规避风险，增强他对研发投资的积极性。

3.债务契约理论

债务契约理论认为，企业都会出现资金短缺的时候，所以为了能够让企业正常的运转，企业会从外部借债。通常包括公开上市交易债券，或向私人举债。因为在企业募集资金的过程中，信息不对称的情况非常严重，很可能会产生债务风险，为了确保债权人和企业股东的利益，企业都会与股东签订很多条款来约束高管的行为，以此来实现企业价值的最大化。

债务契约包括了很多财务报表的数据和高管行为的条款，一般情况下债务合同对企业限制包括流动比率、负债比率等。经审核后，如果财务报表上的资料达不到规定要求的话就会被视为违约。债务契约要求经理提供履约保证书，确保他们看过报表而且没有什么违约行为。债务契约理论也要求事务所每年都要查证企业的财务报表，确保没有任何违约行为。一般情况下，在签订债务契约时，债务人会被提出一些限制性条款。股东作为企业的所有者，拥有企业的剩余价值的索取权，当公司运营情况比较好时，股东拥有企业的控制权，而当公司运营出现困难时，可以施行债务重组和破产的方式。一个企业进行研发需要耗费巨大的资源，并且存在很大的不确定性，投入的增加导致当期利润的减少，进而对资产负债率产生影响，最终增加企业违约的风险。对于上市公司来说，研发活动的开展阻力很大，他们往往会减少研发活动以规避可能存在的风险。

4.政府管制理论

在这一理论中，政府参与者和市场上的参与者一样都是为了自己的利益而进行相应的活动，这样会使企业财富转移到企业之外的个人手中。参与这种竞争涉及到很多成本，个人需要耗费大量成本来组成联盟，这样能够尽快了解到政府的行为，进而能规避这些行为对其产生的负面影响。这些活动对企业会产生一定的危害，我们称其为政治成本。

通常情况下，大企业会比小企业有更强的政治敏感性。因此，小公司更有研发动力，相对于小公司来说，大公司有更多的研发资源，但在衡量投入多少时，大企业会更加重视政治成本。在同等情况下，企业的规模越大，他们越会投入更多来进行研发，因为这样可以降低当期利润，降低政治成本。大型国有企业常常会降低企业的收益来降低公众对企业的注意，这样可以减少舆论对企业的影响。所以在企业对研发投入进行决策时，通过增加研发费用来减少利润。

和国外相比，国内的研究投入研究尚处于起步阶段，学术界其相对应的会计处理方法的探讨也是在2006年新改革措施颁布后才开始的，前期的缺陷比较明显，理论和实际联系不密切，研究投入的明细记录混乱，各种费用分类不清晰没有标准遵循，相比导致国内这方面的研究较少。

二、研发投入影响因素研究

研发投入影响因素的研究对公司的长期稳定的发展尤为重要。依据我国《企业会计准则》和《国际会计准则》，“研究”指的是一种创造性、系统性的调查，其目的是预期取得新的科学以及技术知识，“开发”的含义是：在产品进行开发和使用之前，将研究阶段最终取得的成果进行设计新的或大幅改善的材料、产品、设备、流程、系统以及服务。

1.外部影响因素研究

通常情况下，从政府角度看，政府会出台一系列刺激鼓励政策来干预企业的研发活动，针对于政府为促进上市公司研发投入推出的一系列补贴以及税务减免政策，许多外国学者进行了研究。她们采取了不同的方法，进而得到了不同的结论。一些人认为政府资助对企业研发支出具有负面作用，原因是政府的一系列补助降低了企业研发投入的意愿，比如Higgins以及 Shrieves的观点。但是有的学者提出相反的观点，他们认为政府的资助对企业的研发支出有促进作用，持有这些观点的学者有 Busom、Lee 等。有的学者则认为政府资助对企业的研发投入的作用表现不一，例如 Grog 等。

国内学者通常采用实证分析的方式来研究政府对企业研发投入的影响。很多学者用博弈论来分析政府税收和补贴对企业的影响。柳剑平依据数理模型，他认为在行业技术溢出水平比较高的时候，政府需要加大对企业的补贴力度，让整个社会以及企业自身均获得收益;而行业技术溢出相对不高时，政府要按次进行补贴，这样企业利益不受损社会也获得了最优化。安同良发现对于一些缺乏创新力的企业，他们往往会发布虚假研发活动的信号，以此来获得政府的相关补贴，或者通过寻租的方式来获取政府支持。如果可以提高这些企业释放虚假信息的成本，便可以避免这些情况的出现。换句话說，如果政府想要达到激励的目的，就需要把提高研发活动补贴和增加研发要素综合在一起。例如朱平芳在实践中发现，通过政府资助可以对企业的研发投入有促进作用，同样达到这样效果的还有减免税收，并且效果相对明显。当政府资助达到一定程度时，研发投入的边际量会降低，这也说明了政府过多的投入不利于企业和社会的创新。

一般情况下，在行业中产业集中度被视为研发投入的决定性因素，专家一致认为研发投入和产业集中度成正向关系，产业集中度高的公司其研发强度会更高。Shrieves 把企业划分成不同的行业，通过实验得出的结论是消费品行业中产业集中对研发有明显的正作用，反而在没有特定用途的行业中，产业集中度对企业研发没有表现出明显的关联度。专家认为企业主营业务收入越集中，该企业越会加大对研发的投入，因此行业集中与研发投入之间存在正相关的关系。

安同良做了一系列实证研究，得出的结论是行业影响制造业企业研发投入，不同行业对研发行为差异很大，行业的市场环境是导致这一现象的重要原因。朱桓鹏用把民营企业当做研究对象，具体对行业对企业研发影响进行了研究，研究结果表明行业特征对研发的投入有正向或者负向作用。张杰等根据已有的数据发现，那些高科技行业中的企业更有意愿进行研发活动，而对于那些老产业旧行业，她们缺乏自主研发的动力。企业所位于的地区也是企业研发强度的影响因素，那些经济发展早、开放度高的企业更愿意做研发的投入。

陈仲常基于现有的数据进行了系统的分析，总结了影响我国企业研发投入的外部因素。他认为对新产品的需求对企业研发投入有着一定的影响，且产业内部固有的竞争并未促进企业研发投入的效用。张建华通过研究，发现国内以及国外企业的技术贸易行为都会对企业研发投入产生一定的影响，但是同时也帮助企业提升了短期竞争力。

2.内部影响因素研究

企业的研发活动不仅受制于外部因素，同时也和内部因素息息相关。国外研究者在研究这方面的时候首先关注的是企业规模变量，企业规模和研发投入存在什么关系一直都有争议。上世纪中期，经济学家提出了企业规模大会极大地促进企业研发的投入。因为大企业有雄厚的资本支撑，可以负担起高额的研发成本。规模大、行业多是大企业的基本特点，研发投入可以分散带来的风险。从那个时候，国内外学者都把企业规模认为是影响企业研发的重要因素。

在最开始的研究中，所有的学者普遍认为企业规模和研发投入是成线性的关系。比如 Scherer做了相关研究，以研发人员数作为研究变量，同时以销售收入代表企业规模，以此得出了企业规模与研发投入没有正向关系的结论。不同的产业之间存在巨大差异，许多大企业研发投入反而会很少。专家Mansfield 认为研发投入与企业的规模有负向作用，并且在随后的研究中他认为规模大的企业更加关注基础研究，很少用于研发投入。Soete 在自己的现实生活中发现了企业规模越大研发投入是先增大后减少的趋势，他还发现在不同的产业中，两者的关系也会改变。产生上面相关研究中，两者不确定关系结论的原因有很多，例如涉及的行业和地区、样本数量以及统计方法的差异;还有一些原因是没有考虑企业的现实情况，比如经营方式、产品的不同。

近年来，国内学者仍将企业规模当做研发投入中重要要素分析，安同良将企业分成了三类，主要包括小型、中型和大型。大企业以及小企业研发程度深入，但大企业更具有稳定性，而小企业并不具备持续研发的行为，小企业往往更加青睐应用型研究。不过，在现实情况下，大多数的其他学者得到的结论却是不同的，张杰等认为以销售收入和固定资产为指标的企业规模都与研发投入呈倒U 型。我国学者在研究企业规模以及研发投入影响过程中进行了行业差异分析。张伟杰对浙江省的制造企业进行了问卷调查，得出了这一结论。刘锦英对光电子企业进行调查，取得了相同的结果。

许多的国内外学者也对公司治理的研发投入进行了大量的研究。著名学者任广乾得出了一个结论，即董事会对于企业研发投入具有显著的影响，Quebec 董事会的非独立董事部分和研发有很大的正关系。刘伟经过一番调研，发现了一个规律：在高新技术企业中，高管持股比例和企业研发投入强度呈正相关的关系。

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作者简介：孙家靖（1991.01- ），男，汉族，山东济宁人，济宁职业技术学院，硕士研究生，会计专业，研究方向：会计;朱晨（1993.08- ），女，汉族，江苏徐州人，济宁市技师学院，硕士研究生，会计专业，研究方向：财务管理