传统金融学与行为金融学的风险管理理论比较

张一驰 伦思怡 夏希航

摘要：时代的变迁和进步给生活的各个领域带来了质的变化。在商业金融领域，传统金融和行为金融是金融领域的重要理论，行为金融是在传统金融的基础上，根据时代特征和市场发展趋势发展起来的一门新学科。与传统金融学不同，行为金融学更注重风险管理水平，并提出这方面的改进计划，以促进金融更好更快的发展，提高企业的核心竞争力也可以延长企业的寿命。本文比较分析了传统金融和行为金融风险管理理论的差异、优缺点，并对其进行了详细描述，希望帮助相关人员。

关键词：传统金融学;行为金融学;风险管理理论

引言：

中国经济水平的进步导致人民收入水平不断提高。目前，我国人民的全部物质生活水平得到保障。随着精神需求的不断增长，人们开始越来越关注金融产品和金融管理领域，因此，在这样的背景和发展趋势下，金融界有时间来满足时间和市场的需求，越来越多的金融产品出现在金融领域。这些金融产品的出现带动了中国经济的发展，为中国的经济收入创造了一定的保障，行为金融中的风险管理是金融领域备受关注和关注的课题。风险管理理论正日益成为一个独立的领域。因此，关注行为金融领域的风险管理理论是市场发展的趋势。

1传统金融学的理论基础

有效市场假说是一种对资产和投资者做出理论假设的理论。它是传统金融学的理论基础，在传统金融学领域，资产有效市场假说是指资产是投资者理性投资的结果，财务管理的收入和收入效应不受市场发展的影响;这一假设切断了资产和市场之间的关系，投资者有效市场假说是指不利于财务经理风险控制的投資者定位假说。这一假设意味着投资者希望从金融产品中获得最大回报，减少风险损失。这一理论假设意味着投资者在传统金融学的理论基础上最尊重金融产品的回报和价格，更多地关注当前收入，而忽略长期收入。因此，传统金融学的理论基础过于关注当前消费者的收入，缺乏整体意识。

2行为金融学的理论基础

行为金融学的理论基础包括有效市场假设的改进。因此，行为金融风险管理理论涵盖了投资者作为一个整体的长期收入。后期投资者回报率高于前期，前期投资者投入资金比例远高于后期，但前期收益低于后期，这一过程主要是通过提高增长率来满足投资者的收入需求。此外，描述行为金融学的理论基础还包括心理学、数学、统计学等相关学科的理论。通过补充多学科理论知识，行为资助可以形成一门系统的科学学科。与传统资助相比，行为资助的研究领域更广。它不仅考察金融知识，还考察金融心理现象和投资者，以提高金融投资份额，长期稳定收益是投资者更加关注的领域。因此，本研究的重点是行为金融风险管理理论，行为金融理论通过丰富学科知识，支持科学合理的系统理论，形成了研究成果，显著提高金融部门的投资份额。

3传统金融和行为金融的风险管理理论是相同的

3.1风险管理理论的来源是相同的

行为金融学是在不同时代背景下基于传统金融学的一门新兴学科，因此，在基础理论知识上存在一定的相似性，如风险管理理论的来源，风险管理理论的来源是在市场调研和金融产品销售的基础上，通过相关专家的不断讨论而形成的一系列针对中国市场的风险管理理论。无论是在传统金融学院还是在现代行为金融市场发展中，行为金融都是根据不同的时代特征，对不适应时代发展需要的因素进行改进的，使行为金融学更能满足时代发展的需要。

3.2风险研究手段与理论突破点相同

在传统金融和行为金融学的共同点中，风险研究资源与风险管理理论的理论起点具有一定的相似性。经济知识研究建立金融市场发展模型，预测市场发展风险，此外，风险研究应以市场整体演化的假设为基础，从一开始就解释金融部门的异常发展。此外，传统金融和金融理论的理论起点行为金融学也有一些相似之处。例如，它们都从市场行为决策、市场运作、价格、市场灵活性和证券价格等方面进行了理论上的突破，市场作为一个整体正在演变，各个方面的问题都会影响到金融学的发展前景。因此，在理论的基础上，他们都是从整体出发，捕捉市场的总体发展和状况，从市场的各个方面了解影响金融市场的因素，从而进行分析和控制。

4传统金融风险管理理论与行为金融风险管理理论的差异

4.1.理论模型的差异

传统金融学的理论模型主要关注资本的等价结构，只关注资本的现值。行为金融学的理论模型是行为资产的定价。长期资产回报率是投资者的行为会影响金融市场的发展方向，金融市场的不同发展方向也会影响理论模型的构建。因此，投资者应在投资过程中理性投资，财务主管应控制证券交易所，以确保运营周期和市场价值的效率。

4.2基本假设存在差异

传统金融学的风险管理理论忽视市场摩擦力对金融发展状况的影响，并且认为大部分投资者是理性投资者，理性投资者通过对市场的观察和金融发展状况的了解，从而进行理性投资，使得投资能够获得收益，而非理性投资者通过市场竞争机制被淘汰。行为金融学的风险管理理论认为投资者是个性独立存在的，不同的投资者受到知识学历、投资资金和投资时间的影响具有不同的投资选择，因此不同的投资者在信息的获取和投资的决策上存在不同。这与传统金融学的基本假设存在很大的区别，行为金融学在传统金融学的基础之上注重个体之间能力的不同，从而有效进行风险管理预测。

结语：

总之，金融市场的复杂性，导致金融风险的因素将增加，传统金融学与行为金融学风险管理理论均具有一定优势，投资者需要灵活应用这两个管理理论在金融市场中，发挥二者风险管理优势秉持与时俱进原则，并从金融市场发展的实际情况出发，不断优化理论，进而达到促进我国金融市场稳定发展的目的。

参考文献：

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