供应商财务评价指标体系构建研究

王冬

摘 要：作为大型中央集团企业下设的专业化物资公司，为电网建设、生产运行和经营管理提供招标代理和物资供应服务。本文参考国有企业评价体系、中央企业综合绩效评价实施细则，从供应商盈利状况、资产管理、偿债风险、发展潜力、经营实力等五个维度总结、归纳、提炼29个指标构建形成财务评价指标体系，以达到对供应商资质在财务方面进行客观、高质量评价的目的。

关键词：供应商;财务评价;指标体系

作为大型中央集团企业下设的专业化物资公司，国网物资有限公司为电网建设、生产运行和经营管理提供招标代理和物资供应服务。为保证所选取的不同类型、不同规模的供应商在财务方面符合资质要求，需要对其在经营实力、盈利状况、偿债风险、资产管理、发展潜力等方面的效率、效益、效果定期进行系统科学全面评估。本文参考财务管理学术领域、监管部门及企业实践领域财务评价、财务分析相关理论实践，基于企业负责人业绩考核、国有企业财务绩效评价、国际资信评级等财务评价体系，全面融聚量化财务指标，汇集形成财务指標池以对供应商财务状况进行高质量评价。

一、供应商财务评价研究背景

财务评价是企业财务管理的重要组成部分，不仅是对已完成绩效的衡量，更重要的是通过业绩评价，实现对经营者的约束和激励，以达到提升企业核心竞争力，保持竞争优势，保障企业可持续发展。财务评价理论是随着企业自身体制、规模以及企业社会责任的不断演变而发展、深化的，其发展动力来自于企业管理实践的需要。由于西方国家市场经济兴起早，持续时间长，企业管理对财务评价的需求巨大。因此，财务评价理论起始于西方国家，其后传播至世界各地。财务评价理论概括起来大概有如下三类：一是利益相关者理论及其演变，包括企业价值链分析、社会责任评价、ESG评价、绩效三棱镜评价等，利益相关者理论的目标从经济价值最大化逐渐转向综合价值最大化。二是财务评价方法理论，主要包括杜邦分析法、投入产出分析法等。三是财务评价的战略支撑理论，主要包括经济增加值、平衡计分卡、战略地图等。

伴随数字化、新业态等业务领域和企业底层运作模式的缓慢转型冲击现行财务管理的薄弱环节。财务评价在企业综合绩效管理闭环过程中的角色愈发重要，通过融合财务和业务等活动，及时充分利用相关信息，设定定量定性标准，强化分析、沟通、协调、反馈等控制机制，对企业的经营过程进行深入的分析，可满足不同层级管理者的关注重点，支撑管理决策，及时发现问题，定位原因，寻求解决办法。

我国现有国有企业绩效评价体系中的评价指标主要是依据国资委2006年公布实施的《中央企业综合绩效评价实施细则》制定的，该版本是在2002年由财政部等四部委印发的《企业效绩评价操作细则（修订）》的版本上修改而形成的，该细则体现了我国国有企业绩效评价指标体系的基本发展趋势。根据《中央企业综合绩效评价实施细则》的相关规定，目前对我国国有企业的经营绩效进行评价的主要指标分为三种：基本评价指标、修正评价指标和管理评价指标，这三种类型的指标构成了目前我国国有企业经营绩效评价的指标整体。目前，公司贯彻落实国资委中央企业财务绩效评价工作要求，以年度为周期开展财务绩效评价工作。

伴随采购额占销售收入比例的不断增长，采购逐渐成为决定制造质量成败的关键因素，供应商的评估与选择作为供应链正常运行的基础和前提条件。目前实践领域的基本思路是采购商或采购代理机构对供应商定期进行数据收集、审核与系统录入，数据信息包括有关人工、材料、工厂基本运营成本和管理费用等，依托数字技术构建“数据-指标-模型-分析-反馈”链条的卓有成效的财务评价体系，为双方建立战略伙伴关系、控制过程风险提供了重要抓手和量化举措。

本文构建的供应商财务评价指标体系是根据国家现行的财务制度、税收法规等，以经审计的财务报表为基础，分析、计算供应商直接发生的财务效益和费用，从而考察供应商的盈利能力、清偿能力、生存能力等财务状况，借以从财务方面判别供应商的资质水平。

二、供应商财务评价指标体系构建原则

财务评价的核心是指标体系的构建，为全面反映供应商的可持续增长能力，实现从财务角度选取优质供应商的目标。在构建供应商财务评价指标体系时，需从以下几方面思量。

1.基础数据确定的稳妥原则

财务指标结果的准确性取决于基础数据的可靠性。指标体系中需要大量基础数据来自于供应商的财务报表，供应商财务报表的质量将直接影响财务评价的效果。因此要求供应商提供经审计的财务报表是遵循稳妥原则的具体体现。

2.费用与效益计算范围一致性原则

为了正确评价供应商的获利能力，必须遵循供应商费用与效益计算范围一致性原则。有些供应商在报财务信息时，将母公司数据与子公司数据混淆上报，从而造成计算出来的财务指标严重失真。因此供应商所提供三年的财务数据必须将费用与效益计算范围一致，其计算出来的净收益指标才是供应商的真实回报。

3.短期与长期分析结合原则

资产负债表、利润表和现金流量表数据都是基于过去的经济业务的成果表现，为了考量供应商的可持续性发展能力，不仅要向前看关注已获得的收益，同时要向后看关注供应商未来的收益。因此在指标体系构建时必须考虑资金的时间价值，注重现金流量，特别是经营活动的现金流量的数量、结构，并进行稳定性分析，从而判断供应商的可持续性发展能力。

4.定量分析与定性分析相结合的原则

财务指标数据是经营成果的量化反映，为了更全面地反映企业的财务能力，需要将财务指标与非财务指标相结合，即将定量的综合评价分析与例外的财务事件的定性分析相结合，从而更全面、客观地对供应商进行财务评价。

5.以人为本的原则

因供应商资质信息的填报工作往往是非财务人员，如果指标数据的抓取过于复杂，反而影响指标结果的准确性。因此需要供应商提供的基础数据，系统基本能在经审计的财务报告中均能抓取，只有个别供应商的研发费需要在报表附注中找到，所以对供应商来说财务指标基础数据的填报难度不大。

三、供应商财务指标体系的具体构建

1.搭建财务指标池

此阶段建立财务评价指标，明确各指标的计算公式及取数路径。参考国资委对国有企业评价体系、中央企业综合绩效评价实施细则，从供应商盈利状况、资产管理、偿债风险、发展潜力、经营实力五个维度构建适应供应商实际的财务评价指标池。

盈利能力是供应商可持续发展的基础，既反映一定时期内赚取收益的成果，又反映其健康可持续发展的基础，主要包括净资产收益率、总资产报酬率等指标，盈利能力也是最能影响财务绩效得分的维度。

资产质量反映供应商经营效率与发展活力，主要以资产周转率指标为主，反映一定时期内资金投入的回收周期，在资质判断中也是一个十分重要的维度。一般而言，制造业企业具有重资产特征，周转率水平相对较低。

债务风险维度是最直接反映供应商债务结构和偿债能力的指标集合，在供应商财务评价中，可以采用趋势分析和同业对标分析方法，综合判断其偿债风险，而且也可以综合评级单位的资信结果进行综合判断。

经营增长状况反映供应商发展潜力与后劲，主要以营业收入、利润及资产增长率指标反映，企业增长情况受宏观经营营销较大，该维度指标的波动性一般较强，要采用历史分析方法，平滑短期内偶发因素或不可持续的营商环境因素对该类指标的影响。

供应商的经营实力选取营业总收入、资产总额、负债总额、权益总额、利润总额、净利润六个指标反映。

通过对以上五个维度的总结、归纳、提炼，共形成29个指标池。详见下表（供应商财务指标池）。

2.构建财务评价体系

针对重点指标，参考国资委每年出版发布的《国有企业绩效评价标准值》，设定部分关键指标的评价范围，以2019年“工业-机械工业-电气机械及器材制造业”全行业标准值为例，各指标优、良、中、低、差标准如下：

當计算单个指标得分时，采用功效系数法逐一计算，方法详见《中央企业综合绩效评价实施细则》。（概括来说，就是对比某企业实际值与标准值的差异，将实际值换算成经权重调整后的得分。）当计算企业整体财务得分时，对分析维度设置权重，国资委权重设置如下，将单个指标与权重结合计算总得分。（可根据评价需求，酌情选择基本指标或修正指标，调整权重，计算专项得分。）

3.财务基础数据的可行性测试

针对29个财务指标，供应商需要提供的基础数据为41个，基本上在审计报告的三张主表：资产负债表、利润表、现金流量表中均能找到，只有个别供应商的研发费需要在报表附注中找到，所以对供应商来说财务模块的填报难度不大，可实施可操作。41个基础数据来源总结归纳如下：

综上所述，通过搭建财务指标池，建立财务分析评价体系，并对指标的基础数据进行可行性测试，最终构建的供应商资质财务评价指标系统实现了从盈利状况、资产管理、偿债风险、发展潜力、经营实力五个维度对供应商客观、公正、高质量的财务评价。

参考文献：

[1]国务院国有资产监督管理委员会.《中央企业负责人经营业绩考核办法》：（国资委令[2019]第40号），2019.

[2]国务院国有资产监督管理委员会.《中央企业综合绩效评价实施细则》：（国资发评价[2006]157号），2006.

[3]现代咨询方法与实务（2021年版全国咨询工程师（投资）职业资格考试参考教材）.中国统计出版社，2020.

[4]张亚芳，张喜悦.企业财务评价指标体系问题研究.经济师，2011.