论述“套期会计”运用于金融衍生工具的确认和计量

唐洁

摘要：自2017年金融工具确认和计量准则修订后，“套期会计”进入人们的视野。文章尝试从金融学角度对“套期会计”运用于金融衍生工具的确认和计量进行分析，希望可以为“套期会计”运用于金融衍生工具的确认和计量提供借鉴。

关键词：套期会计;金融衍生工具;金融工具

一、引言

2017年，金融工具确认和计量准则重新修订，“套期会计”的概念一下子进入众多会计从业人员的眼帘。本文将金融学角度分析金融衍生工具如何适用“套期会计”进行确认和计量。

二、“套期会计”相关概念

套期是指企业为管理特定风险引起的风险敞口（比如外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等），指定某金融工具作为套期工具，以使金融工具的相关变动（公允价值或现金流量变动），来抵消被套期项目全部或部分变动（公允价值或现金流量变动）的风险管理活动。

套期主要分成三类：公允价值套期，是指对已确认的资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期;现金流量套期，是指对现金流量变动风险敞口进行的套期，该现金流量变动源于已确认的资产或负债、极可能发生的预期交易或与上述项目组成项目有关的特定风险，且将影响企业的损益;境外经营净投资套期，是指对企业在境外经营净资产的权益份额外汇风险敞口进行的套期。

套期工具是指企业为进行套期而指定的，其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具。远期合同、期货合同、互换和期权这四种金融衍生工具，满足上述套期工具的定义，通常可以作为套期工具。

三、金融衍生工具如何适用“套期会计”

（一）远期合约

远期合约是一种合约，约定交易双方在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种产品，远期合约主要是在场外交易市场进行交易。

1. 远期股票合约

20X0年6月30日购入股权100万股，每股价格1元，由于担心股价下降，于当日签订一笔股票远期合约，约定于1年后以每股1.05元全部出售持有的股权，1年后，股价为0.95元。

对于现货市场的股权，于20X1年6月30日发生亏损5万元【100*（0.95-1）=-5】;而通过购买远期合约，盈利10万元【100*（1.05-0.95）=10】，总的现金流量为105万元（现货市场股权价值95万元加上远期合同盈利的10万元）。假设1年后的股价为1.05元，对于现货市场的股权，于20X1年6月30日发生盈利5万元【100*（1.05-1）=5】;而通过购买远期合约，亏损10万元【100*（1-1.05）=-5】，总的现金流量为105万元（现货市场股权价值105万元加上远期合同亏损的5万元）。假设1年后的股价为1元，对于现货市场的股权，于20X1年6月30日发生盈利0万元【100*（1-1）=0】;而通过购买远期合约，盈利5万元【100*（1.05-1）=5】，总的现金流量为105万元（现货市场股权价值100万元加上远期合同盈利的5万元）。

故无论1年后股价如何变化，现金流量不会发生变化，20X1年6月30日收到的现金流量均为105万元，故该笔交易不属于现金流量套期，应归属于公允价值套期。

购买当日，被套期工具即购入的股权应借记被套期项目（其他权益工具投资）100万元，贷记银行存款100万元。套期工具远期合约的公允价值为0元，无须做账务处理。

1年后，被套期工具即购入的股权价值下降了5万元，应借记其他综合收益5万元，贷记被套期项目（其他权益工具投资）5万元;此时套期工具远期合同盈利10萬元，应借记套期工具（远期合约）10万元，贷记其他综合收益（套期损益）10万元。

远期合约执行时，被套期工具即购入的股权价值为95万元，应借记银行存款95，贷记被套期项目（其他权益工具投资）95万元。另外套期工具应借记银行存款10万元，贷记套期工具（远期合约）10万元。

2.远期外汇合约

（1）远期外汇合约于资产负债日的公允价值说明。一般远期外汇合约于资产负债日的公允价值可按以下方法测算：远期外汇合约于资产负债表日的公允价值=合约买卖的外币金额*（合同约定的远期汇率-资产负债表日签订的期限与该远期合约剩余期限相同的远期合约上注明的远期汇率）。

（2）套期会计运用。某公司20X1年1月1日预计未来6个月后将以固定外币金额100万美元出售一台设备，由于担心汇率下降，同时签订一项出售100万美元的6个月的外汇远期合约，约定远期汇率为6.3。假设20X1年3月31日的即期汇率为6.25， 20X1年3月31日三个月期限的远期合约上约定的远期汇率为6.20。20X1年6月30日的即期汇率为6.15。

无论6个月后的汇率如何变化，20X1年6月30日收到的现金流量均为630万元（100*6.3），故该笔交易不属于现金流量套期，应归属于公允价值套期。

对于套期项目（即远期外汇合约）在20X1年3月31日的公允价值为10万元（100*（6.3-6.2）），故于20X1年3月31日应借记套期工具（远期合同）10万元，贷记套期损益10万元;同时被套期项目（出售设备收到的100万美元），由于20X1年3月31日汇率下降产生损失（未来少收款）与套期工具的收益金额一致，为10万元，应借记套期损益10万元，贷记被套期项目（确定承诺）10万元。

20X1年6月30日，套期工具（即远期外汇合约）在20X1年6月30日的公允价值为15万元（100*（6.3-6.15）），故套期工具从20X1年3月31日至20X1年6月30日的公允价值变动为5万元，应借记套期工具（远期合同）5万元，贷记套期损益5万元;同时被套期项目（出售设备收到的100万美元），由于20X1年3月31日汇率下降产生损失（未来少收款）与套期工具的收益金额一致，为5万元，应借记套期损益5万元，贷记被套期项目（确定承诺）5万元。

出售固定资产时，收到的现金流量为615万元（100*6.15），应借记银行存款615万元，贷记被套期项目（确定承诺）15万元，贷记固定资产630万元;同时对于套期工具，借记银行存款15万元，贷记套期工具15万元。

（二）期货合约

1.基本概念

期货合约是指在将来某时刻以约定价格卖出或买入某资产的合约。大多数期货交易不会导致实物交割的原因是大多数投资者在合约规定的交割期到来之前会进入一个与初始交易头寸相反的头寸，进而选择平仓。如投资者在1月1日买入1份7月份的钢铁期货合约，该投资者可以在2月28日卖出1份7月份的钢铁期货合约来进行平仓，该投资者的总收益就是1月1日与2月28日期货合约的价格之差。

2.套期会计运用

20X0年6月1日，A公司与B金融机构签订了一项玉米期货合同，以用来规避持有的玉米存货的公允价值变动风险，玉米期货合同的标的资产与持有的玉米存货在质量、数量、价格以及价格变动方面完全相同。20X0年6月1日，玉米期货合同的公允价值为0，被套期项目（玉米存货）的账面价值和成本都是30万元，公允价值35万元。20X0年6月30日，玉米期货合同的公允价值上涨了2.5万元，被套期项目（玉米存货）的公允价值下降了2.5万元。20X0年7月31日，玉米期货合同的公允价值下降了1.7万元，被套期项目（铁存货）的公允价值上涨了1.7万元。当日，甲公司将玉米存货以29.2万元出售，并将玉米期货合同结算。

20X0年6月1日，现货市场玉米存货的价值为35万元，期货市场期货合约的价值为0，总的现金流量为35万元;20X0年6月30日，现货市场玉米存货的价值为32.5万元，期货市场期货合约的价值为2.5万元，总的现金流量为35万元;20X0年7月31日，现货市场铁存货的价值为34.2万元，期货市场期货合约的价值为0.8万元，总的现金流量为35万元。无论铁存货价格如何变动，现货市场与期货市场预期收到的现金流量始终为35万元，未发生变动，故不属于现金流量套期，应归属于公允价值套期。

20X0年6月1日，指定玉米存货为被套期项目，应借记被套期项目（库存商品玉米）35万元，贷记库存商品（玉米）35万元;同时，被指定为套期工具的玉米期货合同的公允价值为0，无需进行账务处理。

20X0年6月30日，确认被套期项目公允价值变动（下降2.5万元），应借记套期损益2.5万元，贷记被套期项目（库存商品玉米）2万元;同时确认套期工具公允价值变动（上升2万元），应借记套期工具（玉米期货合同）2万元，贷记套期损益2万元。

20X0年7月31日，确认被套期项目公允价值变动（上升1.7万元），应借记被套期项目（库存商品玉米）1.7万元，贷记套期损益1.7万元;同时确认套期工具公允价值变动（下降1.7万元），应借记套期损益1.7万元，贷记套期工具（玉米期货合同）1.7万元。

20X0年7月31日确认玉米存货销售收入时（不考虑税费），应借记应收账款（或者银行账款）34.2万元，贷记主营业务收入34.2万元，另外结转玉米存货的销售成本，借记主营业务成本29.2万元，贷记被套期项目（库存商品玉米）;同时结算玉米期货合同，借记银行存款0.8万元，贷记套期工具（玉米期货合同）0.8万元。

（三）利率互换业务

1. 固定利率换浮动利率

A公司于20X0年1月1日发行一笔债券，期限为三年，利率固定为6%，债券本金1000万元，20X2年的12月31日支付利息。该公司与某金融机构签订一份本金为1000万元的两年期以固定利率换浮动利率人民幣利率互换协议。假定20X0年1月1日浮动利率为6%，20X0年12月31日浮动利率为5.8%，20X1年12月31日浮动利率为6.1%。

采用固定利率发行债券，将担心由于利率下降导致该公司这笔负债实际承担利息成本过高，该笔负债的公允价值上升。由于该公司实际支付投资者的是固定利息，现金流量不变。故该笔交易不属于现金流量套期，应归属于公允价值套期。

签订利率互换协议后，该公司会有以下几笔现金流：每年支付给投资者的利息60万元;在利率互换协议中收到银行支付固定利息60万元;在利率互换协议中向银行支付的浮动利息。

20X0年1月1日，应将发行的债券计入被套期项目，应借记银行存款1000万元，贷记被套期项目（发行债券）1000万元;对于利率互换协议无需做分录，因为初始日的公允价值为零。

20X0年12月31日，被套期项目公允价值变动，下降2万元，应借记套期损益2万元，贷记被套期项目（发行债券）2万元;同时套期工具公允价值上涨2万元，应借记套期工具（利率互换协议）2万元，贷记套期损益2万元。

20X1年12月31日，被套期项目公允价值变动，上涨1万元，应借记被套期项目（发行债券）1万元，贷记套期损益1万元;同时套期工具公允价值下降1万元，应借记套期损益1万元，贷记套期工具（利率互换协议）1万元。

2. 浮动利率换固定利率

A公司于20X0年1月1日发行一笔债券，期限为三年，利率浮动，债券本金1000万元，每年的6月30日和12月31日支付利息。该公司与某金融机构签订一份本金为1000万元以浮动利率换固定利率的两年期人民币利率互换协议。即该金融机构为企业支付浮动利息，A公司支付给该金融机构固定利率6%的利息，均半年付息一次。假定20X0年1月1日浮动利率为6%，20X0年6月30日浮动利率为6.4%，20X0年12月31日浮动利率为5.8%，20X0年6月30日浮动利率为5.6%，20X1年12月31日浮动利率为5.9%。

采用浮动利率发行债券，将担心由于利率上升导致该公司这笔负债实际承担利息成本过高，可能多支付利息，现金流量将发生变化。而此时负债的公允价值在利率和支付的利息同时增加的时候保持不变，故该笔交易不属于公允价值套期。

签订利率互换协议后，该公司会有以下几笔现金流：每年支付给投资者的浮动利息;在利率互换协议中向银行支付固定利息60万元;在利率互换协议中收取银行支付的浮动利息。

20X0年6月30日，该公司向投资者支付利息32万元，在利率互换协议中收到银行支付的利息32万元，支付银行利息30万元，互换协议的利得为2万元，互换协议的累计利得为2万元，套期有效。被套期项目现金流量变动额-2万元，现金流量累计变动额-2万元。

20X0年12月31日，该公司向投资者支付利息29万元，在利率互换协议中收到银行支付的利息29万元，支付银行利息30万元，互换协议的损失为1万元，互换协议的累计利得为1万元，套期有效。被套期项目现金流量变动额1万元，现金流量累计变动额-1万元。

20X1年6月30日，该公司向投资者支付利息28万元，在利率互换协议中收到银行支付的利息28万元，支付银行利息30万元，互换协议的损失为2万元，互换协议的累计损失为1万元，套期无效。被套期项目现金流量变动额2万元，现金流量累计变动额1万元。

20X1年12月31日，该公司向投资者支付利息29.5万元，在利率互换协议中收到银行支付的利息29.5万元，支付银行利息30万元，互换协议的损失为0.5万元，互换协议的累计损失为1.5万元，套期无效。被套期项目现金流量变动额0.5万元，现金流量累计变动额-1.5万元。

现金流量套期储备是指套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，在会计处理时应计入其他综合收益，而当期现金流量套期储备的变动额才能作為其他综合收益计入每期的现金流量套期储备金额。

现金流量套期储备的金额的确定原则是按照下面公式确定：min（套期工具自套期开始的累计利得或损失，被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额）。

相反，不能作为现金流量套期储备的部分是套期工具产生的利得或损失中属于套期无效的部分，在会计处理时应当计入当期损益。

（四）期权业务

期权有两种基本类型，一种是看涨期权，此类期权是给期权持有者在将来一定时刻以一定价格买入某资产的权利;另一种为看跌期权，此类期权给期权持有者在将来一定时刻以一定价格卖出某资产的权利。根据行使权利期限的不同，期权可以分成两种：美式期权，是指在到期日之前的任何时刻可以行使权利的期权;欧式期权，只能在到期日才能行使的期权。

《企业会计准则第24号——套期会计（2017年修订）》中未对期权如何适用套期会计方法有过多阐释，故本文不予以展开。

四、结语

套期会计方法运用的门槛较高也较为复杂，并且即使对于符合套期会计方法运用的交易，也可以选择不采用套期会计方法而使用常规的金融工具会计方法（《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2006年）》），将用于套期工具作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或负债。

此文的写作肯定有不尽如人意之处，衷心希望读者提出批评指正。

参考文献：

[1]李砾.期权内在价值变动视角下的套期会计处理例析[J].财会通讯，2020（23）：73-76.

[2]李永臣，战馨雨.关于套期会计改革的思考[J].财会通讯，2020（23）：70-72+82.

[3]黄恒山.浅议套期的有效性评估及套期工具的认定[J].会计师，2020（18）：17-18.

（作者单位：江阴利港发电股份有限公司）