小微企业融资难成因与对策

张军／文

乌鲁木齐国经融资担保有限责任公司

小微企业是我国市场经济的重要组成部分，其在增强国家经济活力，提升国内经济产值方面具有关键作用。充足的资金是小微企业稳步发展的基本保障，然而结合实际情况来看，我国小微企业普遍存在规模较小、资金短缺的问题，并且其融资难度较大，这限制了小微企业的发展。在经济新常态下，我国大力扶持小微企业发展，财政部联合中国人民银行等多个部门发布了《关于开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动的通知》，提出了“政府—企业—金融机构”的对接机制，这对小微企业融资工作的开展具有积极的促进作用。文章基于这一背景，分析小微企业融资难成因，并提出应对措施，以便提升小微企业融资效率及质量。

小微企业的特点及其融资特点

小微企业的特点

按照我国工信部、财政部联合制定的中小企业划分标准，小微企业包含小型企业、微型企业和家庭作坊式企业，这些企业虽然拥有独立的产权和经营权，但整体结构相对简单。结合市场发展情况可知，小微企业具有以下特征。

一是数量众多，分布范围较广。工业和信息化部统计数据显示，2022年初，我国中小微企业的数量达到4800万户，占我国市场主体的90%以上。这些小微企业分布在各个省市地区，对地方经济发展和国家财政收支具有积极作用。二是涉及的行业领域较为广泛，除制造业、农业、批发零售业外，运输、餐饮等领域也有小微企业存在。这些小微企业经营灵活，吸纳了大量的劳动力。三是转型特征明显。在互联网经济背景下，小微企业开始由劳动力密集型朝知识、资本和技术密集型的方向转变，具有相对广阔的成长空间。

融资特点

融资是小微企业经营发展过程中不可避免的一项活动，高效、准确的融资工作能有效满足小微企业的资金使用需要，对小微企业的持续发展具有积极作用。目前，融资难是小微企业融资的主要特征。这一特征表现在多个层面：一是小微企业的融资过程困难，存在融资途径单一的问题，较多小微企业仅通过自身积累的方式融资；二是小微企业的融资结果不理想，融资规模较小，成本较高，难以满足企业发展过程中的资金使用需要。

小微企业融资难现状分析

企业内部融资不足

内部融资是小微企业获取发展资金的重要方式。在经营发展过程中，较多小微企业能够通过自身积累的方式获取发展资金，但不可否认的是，小微企业自身的利润率相对有限，这使得自身的资金积累时间较长。同时，部分职工对企业的发展前景信心不足，导致企业从职工层面获得内部融资的规模相对有限，难以满足其发展需要。

通过银行等金融机构融资困难

分析小微企业的融资结构可知，通过自筹方式获取资金的小微企业在70%以上，而从银行等金融机构获取资金的小微企业不足20%。这是因为小微企业从银行等金融机构获得融资的难度较大。一方面，考虑到小微企业的盈利能力弱，一些银行不愿意向小微企业提供贷款，这种惜贷现象增加了小微企业的融资难度。另一方面，在证券市场层面，虽然当前国家推出了中小企业板和创业板等模块，为小微企业的融资提供了良好条件，但这些市场融资模式有较高的门槛和成本，小微企业很难参与其中。此外，除小额贷款公司、风险投资基金外，村镇银行等金融机构虽然能为小微企业发展提供资金，但规模较小，这在一定程度上限制了小微企业的发展。

融资成本较高，风险较大

小微企业融资过程中存在成本较高、风险较大的问题。一方面，小微企业面临较高的融资成本。譬如，在贷款融资过程中，小微企业面临基本利息和幅度利息部分的双重压力，且利息浮动的幅度往往超过20%，企业偿息压力巨大。而当使用抵押贷款、担保贷款时，抵押物登记评估费用、担保费用也会增加小微企业的融资成本。另一方面，面对巨大的资金压力，一些小微企业会通过民间借贷等非正式金融的方式来获取资金。这种融资方式缺乏必要的法律制度约束，会导致民营企业的融资风险增加，对企业的发展产生不利影响。

小微企业融资难成因

内因

小微企业融资困难与企业自身有着较大关系。首先，小微企业本身具有经营规模较小的特征，拥有的资产相对有限，风险承担能力弱，在一定程度上影响了企业的资质和信誉水平，提高了融资难度。同时，小微企业的资金需求具有“短、频、急”的特征，这提高了融资工作的复杂程度，并间接增加了融资成本。其次，对比国内的中型、大型企业，小微企业在经营过程中还存在信用不佳的问题，譬如，通过银行贷款获得融资后，一些小微企业在后期对信用管理工作的重视程度不足，会出现拖欠贷款的问题。受此影响，银行在面对小微企业的融资需求时，便会出现惜贷的状况。再次，在经营过程中，一些小微企业并不会公开财务状况，即外界金融机构很难准确了解小微企业的实际经营状况、社会信誉状况，使得小微企业很难从外部获得融资，增加了其融资的难度。最后，受资产规模较小等因素的影响，在融资过程中，小微企业缺乏较高价值的抵押物，这影响了银行等金融机构对小微企业贷款的审核和发放，致使小微企业融资难的问题难以得到根本解决。

外因

小微企业融资难还受到外部环境因素的直接影响。一方面，我国政府在很长一段时间内将大型企业、国有企业作为重点关注对象，对小微企业的扶持力度不够，导致小微企业缺乏良好的发展平台，且在经营过程中缺乏有效的融资途径。另一方面，金融机构是小微企业外部融资的主要选择，小微企业融资困难与金融机构经营模式的选择有较大关系。譬如，在银行业务开展过程中，较多银行选择向大中型银行发放贷款，对小微企业则设置了较高的贷款门槛，这增加了小微企业的贷款难度。另外，银行向小微企业提供的贷款产品类型较少，较为单一的信贷产品难以满足小微企业的融资需要。而从证券机构层面来看，针对小微企业融资的中小企业板和创业板建设滞后，并且小微企业通过上市融资面临的程序较多，控制项目较为严格，这增加了整体的融资难度。值得注意的是，小微企业通过金融机构融资时，还需要考虑信用担保的问题。然而，在当前环境下，小微企业融资信用担保体系尚不完善。缺少为小微企业提供担保的且较为成熟的组织机构，影响了小微企业融资工作的有序开展。此外，小微企业融资工作还需要法律规范作为支撑。目前，较多小微企业按照《中华人民共和国中小企业促进法》开展融资工作，但地方性的小微企业在融资过程中，对其的执行并不规范，导致自身权益难以得到有效保障，增加了融资风险。

解决小微企业融资难的对策

提高企业自身素质，塑造良好企业形象

小微企业融资是一项系统性工作，其直接关系到小微企业经营的稳定性，对小企业的持续发展能力有较大影响。新时期，小微企业要想从源头解决融资难的问题，需要进一步加强自身建设，通过建立科学完善的现代经营管理制度，提升自身素质。一方面，在小微企业自身建设与发展中，企业管理者需要树立创新管理理念，积极完善企业内部治理结构，加强企业文化建设。在业务开展过程中，应从技术、产品、管理等层面创新，坚持走创新之路，提升企业的运营效率。同时，在现代化运营管理模式下，小微企业需要将资金流管理作为自身内控管理的重点，从以往的人员运营转变为资本经营，努力提升企业的资金使用效率，通过内部资金的良性循环，提升企业的盈利能力，加快企业的资产积累。另一方面，为满足新时期的融资需要，小微企业还需要注意塑造良好的企业形象。一是在行业竞争中，小微企业需要逐步树立品牌意识，通过自有品牌的培育，提高企业的市场认知度。二是在企业财务管理中，小微企业需要严格按照现代管理理念开展工作，在确保财务管理规范性的基础上，落实财务公开制度，提升企业财务的透明度与可信度。三是小微企业需要重视企业信用建设，在经营过程中增强信用意识，将信用管理渗透到企业经营的各个环节，尤其在融资过程中，应制定完善的信用管理制度，积极主动偿还贷款本金和利息，以获得金融机构的信任、支持。

充分发挥政府部门的职能作用

“十四五”时期，我国高度重视小微企业的发展，并出台了一系列小微企业扶持政策。在此背景下，为更好地发挥政府部门在小微企业融资工作中的引导作用，还需要注意以下几点。首先，政府部门对宏观经济具有调控职能，在发挥政府部门的职能作用时，可通过建立融资扶持政策的方式为小微企业提供帮助。在该环节中，政府部门应先参与金融市场，加强对金融市场的监督管理，通过严厉惩治不当行为，规范金融市场秩序，从而为小微企业的发展打造良好的市场环境。同时，应通过行政规范的方式，加大商业银行对小微企业的支持力度，并在小微企业融资过程中，开展一定的财政补贴和税收优惠工作，推进建立“政府—企业—金融机构”对接协作机制，为小微企业融资创造良好的外部环境。其次，民间借贷是小微企业融资的重要方式。目前，部分民间借贷并不规范，政府部门应积极对其进行规范和引导，严厉打击非法集资和高利贷现象，确保民间借贷的合法合规性。最后，政府部门应重视社会信用体系的建设，通过开展信用活动，建立市场企业信用档案，创造诚实守信的金融生态环境。同时，积极推进小微企业信用担保体系建设，发展小微企业信用担保机构，提供高质量的贷款担保服务，满足小微企业的融资需要。

做好市场经济环境的系统管理

小微企业的发展需要良好的市场环境作为支撑，在融资过程中，完善融资市场体系能有效改善金融服务质量，为小微企业的发展提供充足的资金支撑。一方面，银行借贷是小微企业外部融资的重要方式。在融资市场建设中，应进一步加大银行对小微企业发展的扶持力度。在此过程中，银行应系统考虑小微企业的发展特征，结合小微企业的资金需要，科学准确地设计信贷产品，以满足小微企业的贷款需要。同时，银行在为小微企业提供贷款服务时，应规范收费行为，通过取消收取资金管理、财务顾问、咨询等费用，降低小微企业的融资成本。另一方面，一些非银行金融机构在小微企业融资中也具有重要作用，国家应加大对这些小金融机构的培育和规范，强化其在小微企业融资中的服务职能，以达到高效利用社会资源的目的。此外，在市场环境下，还需要引导小微企业实施多元融资，积极通过股票、债券等方式融资。在此过程中，要推动小微企业进行股份制改革，做好小微企业的信息披露，并进一步放宽股票、证券市场对小微企业融资的限制，提升小微企业的融资效率和效益。

发挥金融机构对小微企业的服务能力

金融机构也是解决小微企业融资难问题的核心主体，要主动转变思想观念，持续创新，提高金融服务能力和水平，着重应做好以下几个方面。第一，创新和改进小微企业金融服务模式。要逐步完善以客户群为核心对象的营销模式，选取多样化的方式积极发展商业圈融资、产业链融资、企业群融资，从源头上避免单打独斗，以便提高小微企业贷款覆盖率。第二，加快创新速度，这主要体现为制度创新、流程创新、产品创新，能够满足多元化客户群体融资的实际需求。第三，健全小微企业客户服务体系，打造小微企业专业专行，强化渠道建设和管理，展示网点的优势，以便提高网点开办小微企业业务的比率。第四，注重小微企业信贷业务流程建设，构建高效、简洁、快速的信贷流程，以便提高小微企业的贷款审批与发放效率。第五，加强服务小微企业的客户经理队伍建设，重视对其的培训和绩效考核，调动经理的工作积极性、主动性，为小微企业提供全方位的金融服务。

重视法律法规体系建设

依法开展融资管理工作，能有效保证小微企业融资的规范性，削弱小微企业融资的风险性。新时期，我国重新修订了《中华人民共和国中小企业促进法》，这为小微企业开展融资工作提供了法律支撑，提供了强有力的基础保障。在小微企业融资过程中，政府相关职能部门应结合本地区小微企业发展的实际情况，制定融资实施细则，并推动其实施，严厉打击各种非法借贷活动，加大对非法借贷活动的惩处力度，降低小微企业的融资风险，为小微企业的发展提供充足的资金，从而保证小微企业稳定、健康地发展。