当前玉米市场形势分析

○国家粮油信息中心 王晓辉

一、东北企业节前备货，玉米收购价持续坚挺

据监测显示，目前，东北地区加工企业节前备货需求增强，农户售粮意愿依旧较弱，当地玉米收购价格继续保持坚挺态势，部分企业为提高收购量，不得不调整定价或质量标准。

吉林中部地区加工企业平均挂牌收购价格为1580～1600元/t（国标中等），30%水分玉米农户折现的价格约为1340元/t，农户交售积极性不高。当地一大型企业日收购量为2000～3000t，上年同期为8000～10000t（且是在控制收购量的情况下实现的）。当地有企业将玉米价格一吨提高了5～8元，并在扣水方面掌握较为宽松，以期刺激农户售粮。

吉林南部地区加工企业国标中等质量玉米挂牌平均收购价格为1640～1660元/t，30%水分玉米农户折现的价格为1360～1380元/t。

黑龙江中西部地区加工企业国标中等质量玉米平均挂牌价格为1580～1600元/t，农户折现价格在1300元/t左右。2009年，黑龙江玉米水分普遍较常年高6～7个百分点，目前加强企业收购玉米主流水分在36%左右。自当地玉米上市以来，收购价格已经累计上涨了100元/t以上。

需要关注的是，目前加工企业为增加收购量，在实际工作中普遍按低于国家“水分超1%，扣量1.5%”的标准操作，而在“超1%扣1%到超1%扣1.3%”之间执行。如果按国家标准执行，其实际价格将接近甚至超过1700元/t。以1.34元/kg的价格收购30%水分玉米为例，在不考虑烘干等费用的情况下，执行扣1.0%和扣1.5%不同标准在价格上相差168元/t。

二、华北玉米交投量增加，价格基本稳定

目前，华北地区天气状况基本正常，市场上玉米交投数量较上周有所放大，表现为有企业在价格不变的情况下，日收购量从上周的不足万吨到稳定过万。当地几乎所有深加工企业都在为春节期间生产做原料储备。现在距春节已经不足一个月，在天气条件相对理想的情况下，实际可用收购时间不到20天，因此可以用“时间紧任务重”来描述当前企业收购形势。农户销售积极性也较上周提高，原因之一是节前的售粮习惯仍然存在，之二是有部分地区价格出现了小幅回落。但“稳”仍是主流。滨州地区深加工企业入厂价格为1890元/t；寿光地区深加工企业入厂价格为1930～1940元/t；潍坊地区深加工企业入厂收购价格为1930元/t，有企业以1960元/t收购，但质量要求高；沂水地区深加工企业入厂收购价格为1920元/t左右；聊城地区深加工企业入厂价格为1920元/t；德州地区加工企业入厂价格为1860～1880元/t。石家庄地区深加工企业入厂价格为1760元/t，与上周持平；秦皇岛地区加工企业入厂价格为1760元/t。南阳地区深加工企业入厂价格为1740～1760元/t。蚌埠地区深加工企业入厂价格为1860元/t。

三、南北港口价格倒挂，贸易商寄希望于补贴

目前，东北港口玉米平仓价从1840元/t上涨至1860元/t，主要原因是东北玉米收购进度缓慢，港口到货量不足。

目前港口多为南方饲料企业自平仓。广东港口价格基本稳定在1950元/t，港内周库存量仍然超过30万t，其常规周库存水平一般在15～20万t。由于高库存已经持续了几周时间，导致北方贸易商平仓利润下降，南北港口价格已经出现倒挂。2009年11月，南北港口运力紧张，运价一度上涨到170元/t，最高达到200元/t。期间，贸易商平仓利润在50元/t左右。

其后，随着运力紧张状况的缓解及至解决，运价到2010年1月时普遍回落到90元/t左右，南方港口到货量也随之快速增加，销售价格同期回落，平仓毛利一度降至零。但仍有部分贸易商坚持平仓，原因一是必须以相对稳定的物流来确保老客户需求，二是寄希望于领取政府提供的70元/t的进关玉米运输补贴。但是根据补贴发放的相关政策：“当东北地区从农民手中直接收购玉米价格回升到平均1.60元/kg（国标三等）以上时，中央财政停止补贴。”目前，一些地区的价格已经超过这一水平，因此未来是否能顺利领取补贴，还存在变数。从船期测算，预计未来一段时间南方到货量将减少，港口库存也将逐渐下降。价格将随存粮量下降而逐步回升，有望部分缓解价格倒挂问题，倒挂预计为短期现象。

四、农户看涨预期强烈，玉米收购进度缓慢

2009年产玉米上市后，粮食部门和加工企业均反映因农户对未来粮价预期高，售粮积极性明显降低，售粮进度缓慢，企业收购困难。以往年份曾经出现的“农户卖粮难”变为“企业收粮难”。

以主产省吉林的农户售粮进度为例，自2008年12月当地国有粮食部门收购工作正式启动以来，到2009年12月末时始终低于上年同期。进入2010年1月后，进度虽然略超上年，但是一个显著的特点是：“上年度是农户积极卖而收购单位态度谨慎，2010年是收购单位态度积极而农户意愿不强”。

截至2010年1月5日，河北、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山东、河南、四川、陕西、甘肃等10个玉米主产省（区）各类粮食企业累计收购2009年新产玉米1864.8万t，比上年同期减少507.1万t。上市以来价格持续上涨，是农户售粮数量少、售粮进度慢的主要原因，而推动价格上涨的因素包括：一是2009年玉米减产，且东北地区玉米质量下降；二是市场通胀预期强烈，整体价格水平回升；三是收购价格方面有最低收购价政策托底，信贷资金方面信用社广泛实施贷款延期展期措施，农户售粮还贷压力小，在价格上涨后不急于售粮；四是玉米深加工企业和饲料企业利润增长，需求增加。

从目前情况看，在春节前各地用粮企业普遍处于做库存的状态，因此需求基本会保持强势，相对于农户的缓慢销售而言，供需关系在节前将基本维持相对偏紧状态，这种情况在东北地区会表现得更为突出。基本原因是，东北地区的深加工企业目前使用潮粮比干粮更经济，当地企业收购积极性会高于华北。预计在春节后，农户的售粮进度相比上年仍不会明显提高。

五、农户售粮进度缓慢，或引发后期价格波动

农户售粮进度缓慢、存粮数量增加或为后期价格波动埋下引线。市场上售粮主体包括国有粮库、贸易商和农民。2009年，国有粮库售粮数量明显减少。相比上年同期，收购量为1231万t，占收购总量的比重为51%。而临储玉米的收购量更少，截至1月5日，中储粮委托收储库点在内蒙古、吉林、黑龙江3省（区）累计收购国家临时存储玉米17.3万t，按照东北2010年玉米产量6000万t计，仅占0.28%，几乎可以忽略不计。

贸易商因目前价格较高，经营中普遍采取随购随销、以销定购的模式，存粮意愿和数量均不强。在临储玉米可投放量逐渐减少、贸易商存粮量同比也出现下降的情况下，农户售粮的时间和数量将成为影响价格的关键性因素。

尽管从年度供需平衡表看，2009/10年度国内玉米产需盈余预计为1487万t，供需关系仍较为宽松。但就现阶段而言，农民售粮积极性低与企业收购意愿强仍是主要矛盾。因为产量不等于供给，供给是一定价格水平下市场可提供的数量。不过农民种粮是为了卖，而不是为了存。

以此推演，目前市场上为大家谈论较多的两个观点之一是，春节后到春播前，农户将因春播而加大售粮变现力度，以获取足够多的资金购买种子、化肥和其他农用资材。观点之二是，2010年春节较上年晚两周，节后东北地区气温回升快，三省一区特别是黑龙江省的高水分（普遍在36%左右，常年为30%左右）玉米安全存储难。为防止霉变，农户售粮积极性也会提高。

需要关注的是，在黑龙江省，由于粮食部门玉米收购量同比锐减，当地烘干塔开工率明显低于常年和上年水平，春节后如果农民出现集中售潮粮的现象，粮食部门可能因烘干能力不足，而影响到实际收购量，并直接影响市场价格。

六、国内玉米供需关系仍较宽松

国家粮油信息中心2010年1月发布的最新一期《饲用谷物供需状况报告》显示，尽管年度内国内玉米因灾减产，但是产量仍为历史次高，可以满足饲用和工业用玉米的增长需求。即使不考虑到上年的结余，玉米供需关系也仍较为宽松。

2010年1月预计，2009/10年度预计年度内养殖和饲料业均将呈恢复性增长，饲用消费用量预计为9100万t，较上年增长100万t，同比增长1.1%；预计2009/10年度工业加工效益恢复并带动加工数量的增长，工业消费用量为4100万t，较上年提高270万t，部分芽麦将替代玉米改为工业消费用途。2010年1月预计，2009/10年度国内总消费量为14814万t，同比增加421万t；2010年1月预计，2009/10年度国内玉米结余量为1487万t，上年度为2204 万t。