政府融资平台贷款的风险分析及防范

唐小旭 杨杰岚 杨宏伟

上世纪90年代中期，为了突破资金瓶颈和法律障碍，一些地方政府开始建立了一系列的专业融资公司或事业单位来承担建设任务，并利用这些单位法人承接银行或信托资金。自从2008年11月中国实施积极财政政策和适度宽松的货币政策、应对国际经济金融危机以来，信贷投放的增长异常迅猛。政府融资平台贷款日趋繁荣。目前，地方融资平台贷款的数额很大，过去一两年时间里其风险还没有完全体现，应关注其潜在风险并加以监管。

一、融资平台贷款风险分析

快速的信贷增长，不仅加大地方政府的债务负担，也给银行业带来显著的经营风险压力，地方政府融资平台贷款背后的风险开始显现。

1.据初步统计，目前各级政府融资平台中大部分为县区级平台公司，债务率远超风险警戒线。其中有的政府融资平台已经严重资不抵债。甚至已经破产。大规模的地方融资平台贷款增长，当地方财政出现偿还困难时。大部分风险将转嫁给商业银行，成为不良资产。

2.财政部和银监会下发的各类规范融资平台的政策变化，可能会使现有的融资平台贷款与政策要求相背离，因此失去财政资金的支持。对于期限较长的贷款。在贷款期限内国家和地方各项政策的调整、变动都可能对政府融资平台企业的经营产生较大影响。一旦政策对政府融资平台企业运营产生不利影响，就可能直接影响到贷款的如期偿还。

3.在实际操作中，大多数平台企业对项目建设和资金使用都不实施管理，项目的最终受益者也不是平台公司，贷款资金实际上完全脱离了借款人监控，如果出现偿还问题，商业银行将难以进行顺利追讨。

4.由于政府融资平台公司处于较强势的地位，很多具备政府背景，银行在与其交易时，会由于各方压力(如政府要求等)在物保或质押上做出让步，担保或质押资产价值存在不确定性，从而增加贷款资金风险。

二、融资平台贷款监管新规出台

为了有效监控政府融资平台贷款，2010年12月22日，银监会发布《关于加强融资平台贷款风险管理的指導意见》(以下简称新规)，新规的出台势必对地方政府融资平台贷款管理带来重要影响，同时对银行提高存量平台贷款管理水平提出更高要求。地方政府融资平台贷款被中国银监会列为2011年银行业的主要风险之一。其风险管理也是201 1年监管重点。今年年初，银监会主席刘明康对各银行业金融机构贯彻落实《融资平台贷款风险管理指导意见》作出批示：“令随法出，鼓励、鞭策五大行及开行应当先走一步”。

新规从明确融资平台贷款五级分类和提高现金流四分类的风险权重着手，提高了银行贷款损失专项准备和风险资本要求。新规融资平台贷款的风险权重系数、五级分类规则敲定。风险权重系数方面，相比于一般贷款，监管层大幅调高了部分平台贷的风险权重。在平台贷五级分类上，监管层规定贷款项目自身现金流、担保及抵质押品折现价值合计不足贷款本息120％的融资平台贷款，至少应归为次级类：不足80％的。应至少归为可疑类。

融资平台贷款分类档次调低将导致银行贷款损失专项准备计提提高，从而银行的利润会受到影响；同时，对于资本充足率水平不高的商业银行，放贷约束进一步加大，导致部分银行再融资欲望增强，市场竞争加剧。新规对融资平台贷款清理规范使得平台贷款的透明度大幅提高，清理后平台类贷款的规模将有大幅缩减；新规对五级分类和拨备标准的规定明确，使得融资平台贷款风险状况暴露逐渐充分。

三、政府融资平台贷款风险防范

新规的出台，加大了政府融资平台贷款风险状况的暴露，对银行发放融资平台贷款起到一定的约束作用。虽然目前政府融资平台贷款的债务状况基本可控，但在操作层面上。商业银行必须严格按照商业银行信贷业务流程操作，高度重视方法融资平台贷款风险。

1.地方政府融资平台贷款的风险是与所在地区整体经济发展情况密切相关的，关注国家财政政策、货币政策对地区经济发展的影响，更要关注国家产业政策对地区相关行业发展的影响。要结合所处地区的经济形势和经济发展规划，制定总体风险防范工作战略，选好切人点与突破口。

2.融资平台资产的性质决定了多数融资平台不具备赢利能力和自偿能力。银行在选择融资平台贷款项目时，应首先选择具有一定自偿能力的公司，在贷款发放时就具有一定的安全保障。

3.按照现有制度完善担保形式既是外部监管的需要。更是商业银行风险管理的内在要求。在贷款审批发放过程中，尽可能采用多种抵押和担保措施，采用多种形式化解风险。

4.贷款发放之后，银行应该主动出击应对政府融资状况不透明的现状，积极与政府财政、融资平台企业、发改委、城市建设等相关部门协作，建立日常联系制度。对政府财政收入、融资债务与资金的变动情况展开持续跟踪；应对承贷主体与资金使用主体不一致问题，争取开立偿债资金专户、政府补贴资金专户，争取签订相关各方的资金封闭管理协议。

无论是贷前审查、贷款发放、还是贷后管理，银行和政府投融资平台之间的业务合作都和现有的银行业务操作和贷后管理模式有所不同。一旦宏观经济出现反复，地方财政必将遭受沉重打击，这些有政府背景和财政担保投融资公司的贷款就将面临巨大的风险。因此，商业银行必须时刻关注政策变化，关注融资平台贷款信息收集，防范贷款风险发生。

(编辑丹桔)