吸引多元化资本改制重组国有企业的对策研究①——以沈阳市国企改革为例

沈阳工学院 崔君平

吸引多元化资本改制重组国有企业的对策研究①
——以沈阳市国企改革为例

沈阳工学院 崔君平

摘 要：本文以沈阳市交通及基础设施建设行业为例，着重研究沈阳市国有企业改制重组过程中如何充分建立多元化的资本吸引模式，打造一个“沈阳市国有企业改制重组产业基金平台”，从而通过创新实现优化升级、脱胎换骨，进行深化改革创新，实现适应经济新常态的战略要求，并提出了通过吸引多元化资本参与沈阳市国有企业改制重组的对策建议。关键词：多元化资本 沈阳市国有企业 改制重组

1 研究目的、意义及适用领域

1.1 研究目的

基础性行业是国民经济发展的基础，被誉为“国之根本”，是其他行业产业发展的根基，起到支撑整个经济体上层建筑的作用。一个国家基础产业的发达程度，直接影响其国民经济发展的规模、速度和可持续性，甚至在发展的大方向上起决定性作用。

沈阳作为东北重工业基地，正担负着振兴东北老工业基地、沈阳经济区国家战略、环渤海经济带国家战略和振兴辽西北重大战略实施的重任。而目前沈阳市作为一座特大型城市，面临道路堵塞、车辆拥挤、交通秩序混乱的问题日益突出，已经严重制约了沈阳社会经济发展速度。在沈阳市交通及基础设施建设行业，如何破解国有企业投资主体过于单一，国有企业经营效率和效益较差的“老大难”问题，成为政府、企业要解决的难题之一。

只有资本的多元化，才能加速推动国有企业的改制重组进程，才能有效解决国有企业发展的“瓶颈”问题。

1.2 研究意义

本文着重研究沈阳市交通及基础设施建设行业，在沈阳市国有企业改制重组过程中如何充分建立多元化的资本吸引模式，从而通过改革创新实现企业升级、国企改制，进而实现适应经济新常态的战略要求。

在2015年3月召开的全国两会上，习近平总书记强调，东北老工业基地的振兴发展，不能再唱“工业一柱擎天，结构单一”的“二人转”，要做好“加减乘除”：加法——投资、需求、创新，减法——淘汰落后产能，乘法——创新驱动，除法——市场化程度。这个问题不解决，老工业基地难以凤凰涅槃、腾笼换鸟。

引入社会资本参与公用事业和基础设施建设，不仅在于通过少量财政资金撬动社会资本，更在于社会资本能调动其专业能力以更有效率的方式提供更高质量的产品服务。

只有资本的多元化，才能加速推动国有企业的改制重组进程。才能有效解决企业发展的“瓶颈”问题。深入研究完善国有企业改制，对于贯彻落实科学发展观，加速推进沈阳市国企改革，确保沈阳市国有资产保值增值，促进沈阳区域经济协调发展，推进沈阳经济区全面建设小康社会进程，具有重要的理论价值和现实意义。

1.3 适用领域、涉及行业

本文的研究领域主要涉及交通基础设施建设行业，对现有重点工业企业进行改革试点，建立健全法人治理结构和市场化运行机制，使企业真正成为市场主体，实现产业升级和资本结构调整。

2 沈阳市国有企业改制重组的现状分析

2.1 沈阳市国有企业产权管理存在的问题分析

沈阳市国有企业产权管理基础工作主要有产权界定、产权登记、资产评估监管，产权交易管理等方面内容，这是国有资产管理的重要基础工作，也是当前沈阳市国有企业改制的关键环节之一。

(1)目前关于国有产权界定、国有产权登记的相关政策法规中的部分条款己不能适用现代企业的产权关系。

(2)对国有资产进行资产评估的项目管理，包括对资产评估中介机构的选择，都存在着不够规范、缺乏职业道德，及相关执业能力较差、评估监管不到位的问题。

(3)产权交易中，经常会出现信息不透明，“暗箱操作”、管理不规范、对受让方的范围限定过于狭窄等问题。

2.2 在国有股东权益保障方面存在的问题分析

(1)在国有产权管理方面，还存在着出资人的权利未得到充分到位的问题，同时存在着政府有关公共职能部门的权力越位和权力错位现象。

(2)在产权管理的制度、法规建设方面，相关产权法规和制度尚且不够完善，目前还不能完全适应外部环境及市场条件的变化。

(3)在国有企业管理机制方面，目前仍然存在管理层级过多的问题，以及组织结构不合理的现象。

3 沈阳市国有企业改制重组存在问题的原因分析

3.1 国有企业改制重组存在的主要问题

(1)不准确的资产评估；

(2)不容回避的国有资产流失；

(3)有失公正的利益分配；

(4)治理结构不规范；

(5)劳动关系改革不彻底；

(6)职工利益得不到保护；

(7)社会保障水平低。

3.2 国有企业改制存在问题的原因

(1)国有企业改制的内部转让；

(2)巨大的改革成本迫使政府只能选择内部转让的方式；

(3)政府对公开转让可能产生弊端的顾虑，出于稳定和安全方面的考虑而选择内部转让；

(4)没有完善的法律体系对国有资产进行规范；

(5)国有资产出资人制度不健全；

(6)国有资产管理办法过于单一，管理目标不明确。

政府要切实将管理理念转变为搭建服务平台，建立各种服务制度，建立完善的服务体系，支持民营经济发展。信息不完全、不对称是一个公认的民营企业融资的顽疾，金融机构看民营企业往往戴着有色眼镜，觉得它不规范，缺乏必要的信息，因此不愿为民营企业融资。为了解决这个问题，首要任务是加强政府建立和完善相应的平台系统，如私人信息交流平台，金融担保平台。财政可安排专项资金，通过建立和发布重点民营企业目录，以私人金融机构提供可靠的信息，同时推动民营企业加强队伍建设，从而起到很好的融资促进作用。

4 推进沈阳市国有企业改制重组的对策和建议

4.1 当前中国国有企业改革发展的三大任务是:优化布局、加快建成现代企业制度、强化技术创新

(1)构建科学、合理、有效、规范的企业法人治理结构。通过构建科学规范的法人治理结构，将国有控股公司的全资、控股或参股企业的国有产权管理更加规范，也使得国有控股公司在依法行使其出资者权利，按股权比例行使收益权、决策权和高层管理者的选择权时，更加规范、有效，同时具有可靠保证。

(2)建立并完善企业管理层的薪酬激励机制。目前国有企业高层管理者的薪酬机制存在很大的不合理性。需要结合目前我国的实际经济和社会现状，对高级管理者的薪酬机制进行重新设计和完善，通过积极、稳妥推行股权激励机制的同时，让企业高管的薪酬水平与公司的长期利益和发展目标保持一致，让薪酬机制与公司可持续发展和风险控制紧密结合，从而实现企业快速、健康、有序的发展。

(3)加强并改善国有股股东行为。通过国资委和国有企业监事会的有效运行，改善国有股东的行为，管理政府在企业中的股份。

通过适当降低国有企业规模和比重，使国有企业退出一般竞争性领域，将作为国企改制的重要手段，但是单纯出售国有股份并不能有效地提高企业价值，而将重点集中在改善企业的公司治理，或出售股份和改善公司治理相接合，则能产生好的效果。

(4)保障董事会较高的独立性。(5)规范报告制度和信息披露。

4.2 开放民间资本进入基础性行业

(1)健全投资配套制度。基础性行业的改革主要依靠的是政策方向的引领与推动，地方政府及民间资本尝试、探索前进的方式发展。这种方式在缺乏整体指导意见与实践经验的情况下，会令民间资本在参与基础性行业改革的过程中多走弯路与错路，造成较多不可预见性损失，特别是在投资风险、汇报收益保障等方面明显不足。因此，转变改革方式已迫在眉睫，各级政府部门应在政策制定初期就到生产一线进行调研，对市场经济运作体系做透彻分析，听取多方建议，尤其是产业链下游的民营企业参与者的建议，力争科学合理、公平公正，既保障基础产业健康发展，又能实现多方共赢的政策制度与法律法规。

(2)规范政企间的投资经营契约。近年来，由于监督机制、运行机制及公示制度的不完善，地方政府与民间资本合作往往被当地民众所诟病，项目建设的落地、实施与运营也出现良莠不齐的现象。政府的投资经营契约作为约束政府和企业之间权利义务的核心，需要法律法规的规范与支持。投资模式与投资经验是否适合当地基础产业的实施需要反复论证，实施过程也应按照相关法律法规的约束逐步实施，责任制不仅要体现在契约中，更应提升到法律层面，坚决杜绝出现违背法律与民众利益的实施措施。对于参与基础产业运作的民间资本，应首先树立企业的社会责任感，不能只管利，不管义；对于政府来说，应该保护当事人的合法权益，保护民间投资者，创造产业投资良好的环境。

(3)合理设置投资回报率。

首先，应限制和控制有过高投资回报的基础产业项目，应将稀缺资源、社会效应、产业链价值等各种因素纳入投资回报的考虑范围之内，加强对投资资本的监管，提高项目实施及运营效果的要求，坚决杜绝违法违纪事件。

其次，均衡投资回报率较低的基础产业或公共事业项目，在公众宣传，运营政策等方面对投资企业给予支持，在法律法规允许的范围内增加其市场调节运作的空间，协助企业提高其产品或服务的价值，确保民营投资具有一定的收益，增加民间资本在回报率低的产业项目的投资积极性。

(4)破除障碍，进一步开放垄断行业。

首先，允许民间资本平等参与垄断行业竞争，减少民间资本进入垄断行业的障碍，允许民间资本投资于现有的国有企业，获得与国有企业平等的盈利机会。

其次，进一步扩大民间资本参与电信行业、铁路建设、石油天然气行业、水电、矿产行业等垄断性行业的比重。现有的国有企业可以让出一部分空间让民间资本参与其中，独立经营。

最后，为民营企业降低收费标准，使用税收优惠，融资及其他方式，进一步激发民间资本投资的活力。

(5)采取多种形式，慎重、灵活地开放垄断行业。垄断行业改革的关键是法规与政策对其垄断地位有着保护与倾向。如银行业、电信、铁路、公路、电力等行业的开放，都是在适合中国国情及发展需要的情况下逐步推进的，作为民间投资企业，首先要深刻理解与学习中央及政府在决策中的精神，把握方向与时机，并根据自身的性质与特点，选择适合进入的行业领域；其次要谨慎评估垄断产业的运作规律，合理处理来自资金、技术等方面的不对称压力。

5 结语

沈阳作为东北政治、经济、文化中心，应在国有企业改制重组的发展建设上发挥重要作用。从而带动辽宁，乃至东北地区的混合所有制发展。

通过实施混合所有制经济体制，将促进沈阳区域经济的发展，改善基础设施建设的投入。

为了破解沈阳市国有企业改制重组的难题，应结合习近平总书记的讲话精神，理论联系实际，做好国有企业“加减乘除”的改革工作。充分发挥企业的主体作用，按照“一企一策，成熟一户、推进一户”的原则，积极稳妥、分步骤、有重点地推进改革。

(1)加法——投资、需求、创新。在推进股权多元化的同时，大力发展混合所有制经济。积极推动国有企业吸引多元化资本参与国有企业改制重组，加快发展混合所有制经济。

(2)减法——淘汰落后产能。通过积极、稳妥地推进重点工业企业的转型升级，强有力地支持企业通过发展生产性的服务业，以及工程总承包等方式，达到调整优化相关产品结构，转变国有经济发展方式，全面提高国有经济发展质量和发展效益。

(3)乘法——通过创新驱动，实现推进国资监管体制机制的管理创新。实现以管资本为主，加强国资监管的要求，改进国资监管方式，逐步实现由统一管理向分类管理转变，由以审批为主要监管方式向综合运用企业战略管理、章程管理等转变。

(4)除法——市场化程度。加快推进沈阳市重点国有企业上市，积极推进资产证券化。鼓励企业通过资本市场募集发展资金，走上市发展的道路，使国有企业改制、重组、上市，成为沈阳市国有企业的重要组织形态。

因此，研究沈阳国有企业改制重组对于提高沈阳经济社会发展具有重要的现实意义。

参考文献

[1] 黄国景．试论民间资本参与国有企业改制的途径[J]．科技与企业，2012(22)．

[2] 孟华强．民间资本参与国有企业改制重组的途径[J]．经济研究参考，2011(36)．

[3] 樊海源．试论民间资本参与国企改革是社会主义市场经济发展的必然趋势[J]．交通科技与经济，2004(05)．

中图分类号：F270

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2015)08(c)-037-04

基金项目：①2015年度沈阳市社会科学立项课题：关于吸引多元化资本参与沈阳市国有企业改制重组的对策研究(Sysk2015-22-05)阶段研究成果；2016年度辽宁经济社会发展立项课题：辽宁国有企业股权多元化改革问题研究(2016lslktzijjx-40)阶段研究成果。

作者简介：崔君平(1967-)，男，辽宁沈阳人，沈阳工学院会计教研室，博士，高级会计师，中国注册会计师，主要从事审计理论与实务、企业精细化管理方面的研究。