浙江民营企业融资租赁研究



浙江民营企业融资租赁研究

浙江富春江通信集团有限公司黄菊华

摘要:本文通过对国内外融资租赁文献资料的检索、浙江民营企业融资租赁现状的数据调查以及租赁专家咨询，对资料和数据进行整理，运用统计方法，分析了民营企业运用融资租赁方式进行筹资的障碍及其原因；通过对企业租赁方式选择以及对承租企业之间信用合作的调查分析，说明提高融资租赁对促进融资租赁业务发展的作用，并提出了运用外部干预因素促使企业“信用联盟”的建立，以提高民营企业整体的信用水平，从而降低群体融资租赁担保成本等策略。

关键词:浙江民企融资租赁对策建议

一、浙江民营企业发展的基本状况分析

浙江民营经济的发展史，是与时俱进逐步完善市场经济的改革史。它的发展经过了以下四个阶段：

第一阶段：党的十一届三中全会----八十年代初期，这一个阶段的发展是自发的萌芽发展阶段，是民营经济初始阶段。第二阶段：二十世纪八十年代初----八十年代的中后期，这一阶段民营经济如雨后春笋，民营经济进入了一个全面发展阶段，特别是浙江温州、台州等地区。第三阶段：二十世纪八十年代末----二十世纪九十年代初，这一阶段是我国民营经济快速发展阶段，在这一阶段民营经济的发展承载了很多的压力。第四阶段是：邓公南巡讲话以后----中共十六大召开。邓小平同志在南巡讲话中确立了社会主义市场经济的地位，在全国引发自由市场经济改革的新浪潮，民营经济开始从无序发展走向有序发展。浙江的民营经济为浙江经济做出了巨大的贡献，也使民营经济自身实现了历史性的飞跃。

由此可见，浙江省民营企业经过改革开放30多年的发展，已经成为浙江国民经济发展的支柱，其在扩大就业、活跃市场及出口创汇方面起着难以替代的作用。随着民营企业自身素质的不断提高和规模的不断扩大，需要大量的资金以支持其持续发展及结构升级，但由于现有经济金融体制及资源禀赋的限制，使得融资问题成为限制民营企业发展的“瓶颈”。

二、浙江民营企业利用融资租赁的调研

(一)调研设计与数据的获得

众所周知，浙江经济的发展主要靠民营经济，民营经济的发展也带来了浙江经济的活力、创造力。但是民营经济在发展中，不可避免会碰到融资难的问题，民营经济的发展主要依靠胆大、灵活、创新，但是在融资上就显得很困难，与国有大型企业相比，明显处于劣势。作者对浙江省的部份民营企业的一般情况和典型案例进行了调研并进行统计分析，以便能够从不同层面揭示融资租赁方式在我国运用水平低下的普遍性原因，并据此通过比较分析确认关于民营企业的特殊性原因，为进一步提出对策建议提供更为可靠的依据。

在问卷设计基础上，根据民营企业在浙江省各地的发展情况，初步确定了被调查企业的分布地区。被调查企业主要分布在杭州、温州、义乌等民营企业发达地区。考虑到相关企业受调查的时间和可能性，为了提高回收率，作者对民营企业采用上门调查的方式。共上门调查了150家单位，问卷回收率为100%，有效表格为141张，有效率为94%。在141份有效问卷中，131家为民营企业，占被调查企业的92.9%，其余10家为国民营混合企业，占被调查总数的7.1%。其中制造业占66.7%，商业企业占11.3%，服务业及其他占22 %。

第二阶段是相关典型租赁项目的调查。为了对浙江民营企业典型项目采用融资租赁情况进行分析，作者选取了一家典型单位进行重点调查，该单位运用融资租赁形式成功地筹建了一个价值上千万元的项目。

(二)浙江民营企业的问卷调查的数据描述

1、调查企业资金的需求情况表

民营企业对融资需求决定于企业对资金的需求多少，下表数据调查结果展示了企业对资金需求情况的分析：

表2.1　企业资金需求情况表

表2.1反应出，被调查企业对资金的需求很需要的占了52.5%，超过了半数企业，由此可见民营企业对资金的需求很是很迫切。也间接证明了为什么浙江一带民间借贷活跃的原因。

2、调查企业主要资金来源途径见表2.2

表2.2　企业的主要资金来源情况表

从表2.2中可以看出，自有资金和银行借贷的比例较高。其中自有资金的比例更高，亲友借款及其他渠道的比例很小。

3、被调查企业固定资产总额分布表见表2.3

表2.3　企业固定资产总额分布表　单位：万元

通过上表可以看出，被调查企业固定资产在100万以下的占56.7%，100-500万的占17.8%，500-1000万的占15.6%，1000万以上的仅占9.9%，因此可以看出过半企业的固定资产低于100万。说明大部分企业对固定资产的投入较少，这将进一步影响企业的长远发展。

4、被调查企业对融资租赁的了解情况

表2.4　企业对融资租赁了解程度情况表

上表显示被调查企业高管对融资租赁了解程度不够，35.5%的企业不了解，44%的企业听说过，但是不够熟悉，了解的仅占20%。由此看出对企业的融资租赁知识的普及宣传需要加强。

5、民营企业采用融资方式的可能性调查表2.5

名营企业在了解了融资租赁的情况下，会不会采用这种方式，结果情况如下表：

表2.5　企业采用融资租赁的可能性

从表2.5可以看出，33.3%的被调查企业会采用或可能采用的单位占大多数，不会采用的仅占27.7%，说明认可该方式的占大多数。

6、被调查企业不采用融资租赁方式原因分析

表2.6　公司不考虑采用融资租赁方式的主要原因

从表2.6看出，成本太高及手续麻烦是浙江大部分民营企业不考虑采用融资租赁的主要原因，另外，一些民营中小企业固定资产投入较少，如果租赁设备金额过大，超过企业的心理承受，企业基于成本考虑难以接受。

所以通过对民营企业的现状调研发现，由于企业内部信用及外部机制等原因，融资租赁在民营企业中并没有得到有效的运用，另外企业高层领导对融资租赁的认知方面也比较欠缺。但如果能多加宣传这种融资方式，前景还是不错的。

三、促进租赁业的发展的对策

租赁业是个制度性亏损的行业，因而国家应该在税收政策及补贴政策上给予补偿与扶持。可以实行以下优惠政策：

(1)免征租赁业流转税的政策，免征我国租赁公司的营业税

(2)统一融资租赁公司营业税的计税依据。

(3)根据企业融资情况给予一定的财政补贴。

(4)各级财政单位直接与租赁公司建立合作机制

(5)制定优惠政策、例如：优惠贷款，发行租赁基金或债券，或资本市场募集等方式。

(一)放宽管制,改善发展的环境

发达国家不要求专门的许可证，也根本没有监督。反观我们国家由于经济发展及国情制约，以及对融资租赁认知等原因，反而阻碍了融资租赁的发展，要想改善必须先改善发展的环境，进而促进融资租赁的发展。

(1)制定进入融资租赁的门槛。根据民营企业的实际需求，制定进入融资租赁的条件，降低要求，促进企业的发展。

(2)在管理模式方面改变目前双重管理体制的局面。设置专门的管理机关与企业对接，加强服务、加强监管。

(二)加强对企业的培训、增加融资租赁宣传

通过对被调查企业的了解可以看出，企业对融资有很迫切的需求，但是对于融资租赁方式还缺乏了解，所以限制了融资租赁的发展，也制约了民营企业的快速发展，不利于民营企业的快速扩张，极大制约了企业发展，因此作为政府相关部门，加强对融资租赁的宣传很重要，同时要树立典型、树立标杆企业，这样对民营企业有了参照，就有了对比，起到了号召、示范作用。特别是浙江民营企业往往都带有集群性质，在浙江的民营企业往往一个地方就是一个产业集群，一旦一种融资方式成功，大家都纷纷效仿。

政府相关部门应该加强对租赁的宣传推广力度，首先要利用制度制定文件下达，其次加强对企业高管的培训，让广大企业感受到租赁是仅次于银行的第二大融资方式，具有特殊的优越性，使企业更新观念。另一方面向政府有关部门介绍融资租赁在当前经济发展中的重要作用，引起政府有关部门对融资租赁业的重视。利用各种媒体资源加强对融资租赁的宣传力度，更重要的还是大力开展租赁业务，为企业提供优质服务，优质的租赁服务才有最好的说服力，企业有了经济效益就是最好的说服力。

(三)租赁公司转变观念，开拓融资租赁新市场

通过调查可以得知，租赁公司也存在不少问题制约了企业的需求

(1)建议租赁公司改变观念，改被动为主动。主动降低担保条件，促进融资租赁业务的发展。

(2)建议租赁公司加强对服务产品的创新升级，提供新的产品服务

(3)对于大型租赁设备，改变租赁担保条件，建立可靠安全的租赁模式

(4)将发展的重点转到中小企业的技术改造上来。

(5)改善服务观念，改变求上来为主动走进企业。

(四)民营企业建立“信用联盟”，降低融资租赁担保成本

民营企业信誉参差不齐，这也是民营企业通过融资租赁筹集资金的瓶颈问题之一。因此建议：

1、引入政府指导

政府在构建民营中小企业“信用联盟”中应发挥积极的指导作用，引导企业增强信用意识，加强信用管理，提升信用能力。

2、引入金融监管

建议在构建企业“信用联盟”时考虑引入银行监督，银行由于其信息优势和资金优势，可以在“信用联盟”之间起到其监督及协调作用。通过贷款登记管理系统对企业的信用进行分析和记录，并结合工商管理、技术监督及公检法等部门的记录，加以汇总判断，采用信息共享。树立诚实守信的风气，形成良好的信用环境。

综上，本文采用统计分析及博弈分析的方法，选取了浙江141家民营企业、作为研究对象，分析了浙江民营企业运用融资租赁方式筹资障碍的原因，并在分析的基础上提出了相应的对策及建议。

参考文献:

[1]Sudhir P Amembal, International leasing: the complete Guide, Vol⁃ume one, Amembal&Associates, U. S. A. 2000

[2]Bennie H.Nannally, D.Anthony Plath, and Helene.W. Johns Corpo⁃rate Lease Analysis–A Guide to Concepts and Evaluation Quorum Books Westport, Conn. 1991

[3]梁飞媛.关于发展我国企业融资租赁的思考[J].商业经济与管理，2004（7），P40-41

[4]张宏云，黄沁涟.金融租赁：突破中小企业融资瓶颈[J].中国民营科技与经济，2004.（3），P36-37

作者简介:黄菊华；男，江西新余人，生于1966年5月总会计师