滁州市中小企业融资问题研究

文/李俊辰，滁州学院经济与管理学院

1 滁州市中小企业融资现状分析

目前，滁州市中小企业已经发展到1.1万户，注册资金240亿元。规模企业数已达1100户，增加202户，其中亿元企业增加135户，完成增加值331亿元，占全市生产总值的57.4%，对经济增长的贡献率达到68.7%。滁州市近年来在中小企业融资方面工作取得了不少成绩，2015年底已实现市县、银行业金融机构“两个全覆盖”。截止到2016年底，滁州市“4321”模式共放款28户12530万元，与省工行、省邮储等9家银行签定《银政担合作框架协议》，业务量突破亿元。担保行业放大倍数达4.2倍，居全省第三。但是，由于中小企业自身存在许多不足，使其在发展过程中依然面临较多障碍，其中融资难问题普遍认为是发展中最大的瓶颈。

总体上，滁州市中小企业主要依赖于自有资金和留存收益。其中中小企业由于其特殊情况，内部积累非常有限，而企业的发展必须需要外部融资来解决资金需求。银行贷款是中小企业最主要的外部融资渠道。而金融机构往往都偏向于大型企业和部分资信质量高的中小企业，绝大部分中小企业难以获得银行贷款。

2 滁州市中小企业融资存在的问题及原因分析

2.1 中小企业自身建设不规范

中小企业自身的发展状况决定了其融资能力的大小，滁州市中小企业的整体素质不高，融资风险大，很难得到大规模资金支持。原因是：第一，中小企业资产小，负债偿还能力低，资金需求量小但是频率高，缺乏有效的担保人和抵押物，增加了贷款的成本和风险。第二，中小企业信用水平较低。中小企业的管理不规范，使得信息不对称问题会产生严重的逆向选择和道德风险，从而很难从金融机构获得贷款。第三，中小企业经营风险高。中小企业经营管理水平低，资金筹集渠道单一，一旦发生意外事件，银行就很难收回贷款。

2.2 金融机构贷款制度不利于中小企业融资

2.2.1 缺少专门服务于中小企业的政策机构

滁州市现行的中小企业管理模式是按部门组成的“条块分割”的管理模式，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。有关机构设置重叠、职能重复、效率低下。既不利于中小企业总体发展战略的规划和协调，也不利于政府对它们进行宏观指导。

同时，随着近几年银行业的改革，国有银行限制并削弱了基层银行向中小企业拓展业务的能力。不仅如此，一些原先为中小企业服务的城市信用合作社也纷纷改为合作银行和地方银行，服务对象发生了变化，进一步导致中小企业贷款渠道变窄。

2.2.2 融资担保机构实力不足

目前安徽省担保机构合计 346家，净资产合计714.64亿元.而滁州市融资担保机构仅有 13家；净资产总额 22.77亿元，在全省 16市中仅排名 12位；累计在保余额 66.13亿元，排名第 9。虽然近两年新型政银担业务推广取得了可喜的成绩，担保放大倍数和政银担新型合作机制在保余额均位居全省第三，处于全省领先梯队。但仍不可忽视滁州市相对全省范围来说融资担保机构数量不多、规模偏小、资本实力不足，以较小的资本金承担了相当大的担保金额，势必会加大其风险水平，从而对滁州市融资担保业长远发展产生不利影响。

2.2.3 政府信贷政策不能彻底解决中小企业融资难题

（1）国家信贷政策对中小企业不利

政府对国有大中型企业开展大量的信贷政策改革，也投入了大量财力进行税费补贴，但中小企业的相应减免政策却不够完善，其激励机制也有待创新。

（2）金融机构难以落实贷款政策

银监会要求对中小企业的信贷增长速度要高于其他信贷增长速度。目前，中小企业的不良贷款率达到12%，在面临盈利的压力面前，商业银行必须将控制风险作为贷款的前提，而中小企业的高风险性会带来大量不良贷款。因此银行等金融机构无法完全落实政府的政策。

3 解决滁州市中小企业融资问题的对策

3.1 深化中小企业改革是发展的内在动力

从中小企业内部着手，提高中小企业自身素质势在必行。

一是要促进中小企业创新的服务与政策体系。在日益激烈的市场竞争面前，技术创新已经成为企业生存、发展的关键因素。中小企业创新有利于滁州市经济增长方式的转变。推广技术创新，提高自身技术水平、降低生产能耗将是中小企业的一大任务。

二是要健全中小企业的财务管理制度，提高信用水平。中小企业要建立恪守诚信的企业价值观，充分披露中小企业会计信息，既要和银行保持良好关系，还要和客户、政府、融资担保机构建立良好信用记录，为企业融资创造条件。

3.2 新常态下大力推进融资担保机构的建设

一要深化 “4321”政银担合作模式，深刻阐释“资源共享、风险共管、优势互补、多赢多利”的新型政银担合作关系。二是要推进再担保体系建设，再担保主要是通过增加担保机构信用和防范担保机构风险这两个方面来促进融资担保体系的完善发展。三是发展政府支持的融资性担保机构。当前，政府支持的融资担保机构数量持续增长，但政府支持的融资性担保机构的担保放大倍数偏低，对被担保的小微企业门槛要求较高。政府需要在考核机制、财政资金投入量、再担保分担比率安排等方面做好统筹考虑。

3.3 金融机构改善对中小企业的金融服务

3.3.1 建立完善的金融体系且转变金融机构经营理念

滁州市可以借鉴发达国家设立针对性的小额区域资本市场的做法，一是在进一步深化企业、金融改革的同时，适时推出新的融资渠道，改善中小企业的融资环境，完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。其次，滁州政府应该逐步消除中小企业进入资本市场的“高门槛”，加快建立中小企业上市培育和辅导体系，鼓励一批符合产业政策的成长型、创新型、高科技型中小企业获得上市融资机会。第三，要建立多层次的债券市场体系，允许中小企业发行企业债券，并允许其在不同层次的债券市场上流通转让，方便不同类型、不同发展阶段的企业进行直接融资，提高中小企业资信等级。第四，建立专门为中小企业提供融资服务的金融机构。四大国有商业银行主要以大型企业作为目标客户，虽然他们下设了中小企业贷款部，但是贷款总额还是很小。因此，应成立政策性金融机构或中小金融机构，让其专门为有发展潜力的中小企业提供低利率贷款或融资担保。

3.3.2 加速面向中小企业的金融创新，提升金融服务专业化水平

滁州市的金融机构应该抓住皖江城市带承接产业转移示范区建设这一契机，积极创新融资产品和服务方式，创新风险管理的新办法。在银企对接活动中，金融机构应该合理利用中小企业融资激励政策，积极建立跟踪和考核机制，保证中小企业贷款的有效增长，带动中小企业快速发展。

3.4 发挥政府的指导作用

3.4.1 加强政策性银行的支持力度

政策性银行的建立，不仅可以补充商业融资的不足，还可以引导商业融资，以较少的政策性资金投入吸引更多的商业融资资金。因其在政策信息方面经常处于“垄断”地位，它的建立，是政府干预金融市场，改善市场失灵的重要手段。

3.4.2 制定和健全中小企业法律法规

政府要制定一系列关于中小企业融资的办法、规定。明确规定金融机构、企业、融资担保机构等主体的行为，加强法律法规对各市场主体的约束作用。

3.4.3 建设中小企业信息平台和融资平台

优化政府信息平台，让信息高效流动，融资便捷，这样就降低了中小企业的信息获取成本，优化市场信息的配置。而融资平台是中小企业开拓新市场中提供资金来源的平台之一，优化融资平台的组成结构，促进融资渠道来源的多样性。推动多层次的融资平台建设，为中小企业融资提供多种选择。此外，通过完善信用体系，通过担保体系的健全来增加中小企业的信用资产，提高信用等级，增加融资额度。

[1]程艳，王晓梅.滁州市中小企业外部融资环境优化研究.[J].普洱学院学报,2017（2）.

[2]董邦国.中小企业融资现状及对策分析.[J].企业管理，2010（8）.