美国税改对浙江的影响

□兰健 陈安

近年来，美国社会各界普遍认为复杂的税制已不利于美国经济增长和竞争力提升。美国总统特朗普上台后，将税收改革列为其经济政策的第一选项。2017年4月26日，特朗普公布税改计划大纲，推出了自里根政府以来规模最大的减税法案。2017年12月20日，参众两院均已通过税改法案，2017年12月22日特朗普总统正式签署成为法律，于2018年1月开始实施。

美国以直接税（即所得税和财产税）为主，占税收收入80%以上，而直接税又以企业所得税和个人所得税为主，此次税改方案着眼于大幅降低企业和个人所得税。此次税改，在个人所得税率方面，主要包括调低税率，最大降幅4%；提高个税标准扣除额到现行标准的两倍左右；增加儿童扣税额和提高遗产税免税额等。在企业所得税方面，主要包括：从2018年开始，所有企业一律使用21%的税率属地征收，符合条件的子公司利润汇回免税。跨国公司累计离岸收入的流动资产部分，税率为15.5%，非流动资产部分，适用的税率为8%。允许企业将2017年9月27日至2027年1月1日投入使用的某些新的和二手的“合格财产”的成本在当期费用化。

美国税改对浙江的影响

浙江与美国的经贸关系密切，目前美国是浙江第一大货物贸易伙伴、第二大服务贸易伙伴、第四大外资来源地和第二大对外投资目的地。对浙江企业调查分析显示：

部分出口产品面临的竞争压力变大。2016年全省和美国的贸易额达到550.4亿美元，占全省贸易总额的16.36%。税制改革将增强美国本地产品的价格竞争力。此次税改简化并大幅降低个人所得税，增加了抵扣额，降低了企业的用人成本，因而美国企业的用人成本将有所降低。在美国设立了销售中心并主要售往沃尔玛等零售店的浙江某休闲用品有限公司认为，税改将对美国本土品牌产生较大利好，美国企业的盈利能力将得到提升。其在美国的竞争对手可能会通过打价格战等促销方式提升其产品竞争力，争夺更多的本土市场份额。省内的制造企业将面临美国本土企业及有意在美国投资的同行业企业的新挑战。

已在美投资的企业会将产能继续迁至美国。截至2017年10月底，浙江在美国投资累计共有1339家企业，中方投资备案额为116.9亿美元。调查显示，产品在美国具有较大市场占有率的制造型企业有将部分生产环节和销售环节转移到美国的意向。浙江某摩托车公司在美国设立了全资子公司，负责向美国销售公司自主品牌的全地形摩托，企业负责人表示，鉴于税改方案可以较大地减轻企业负担，计划在美国新设更多的销售公司。萧山一家LED企业计划将装配厂的最后一道工序转移到海外仓，除了考虑到此次减税利好外，按照规定，装配完成度在25%以上的产品可以标示“美国制造”，提高了开拓美国市场的能力，同时半成品出口所缴纳的进口关税相比成品降低1.5个百分点，进一步降低了产品成本。

在浙投资的部分美国产业资本可能转移。截至2017年10月底，在浙美资企业共计6096家，合同外资170亿美元。美国税改通过后，短期来看，美国跨国公司会在全球范围内重新配置，美国的产能利用率会上升，省内的产能利用率会下降。长期来看，在浙的美国产业资本可能会转移，流向美国形成新的投资。此外，美国作为投资目的地的吸引力将上升，全省招商引资将面临美国竞争，招商引资压力会上升。

企业海外资本将集中流向美国本土。此次税改推出的企业所得税采取和新加坡、香港一样的“属地”征收，意味着美国企业仅就其在美国境内的所得纳税，而境外所得即使汇回国内也无需缴纳企业所得税。浙江某高新技术企业在40多个国家设有子公司，以往美国的企业所得税是“属人”征收，海外收入也需依据美国税法缴纳所得税，所以企业在设计股权架构时，海外其他国家的子公司不作为美国公司的子公司，此次税改方案提出美国母公司控股10%的海外子公司汇回免税。因此，企业考虑将美国子公司提升为一个地区总部，将周边部分子公司纳入美国子公司管理，统一进行利润归集，对应对汇率风险和改善公司现金流有较大好处。

浙江部分跨境电商企业面临发展契机。以某海外仓公司在美国纽约设立的子公司为例，该公司专营公共海外仓，目前为省内70多家企业提供仓储和物流服务。企业反映，纽约子公司雇佣的仓库工人工资平均22美元/小时，工人年收入约4.5万美元，税改方案对收入10万美元以下的员工降税效果明显。税改后，海外仓运营公司将大大节省企业所得税（约10%-15%）和个人所得税，参与北美海外仓服务的浙江跨境电商企业将大幅度降低海外仓储和转运服务费用，提升跨境电商企业的综合竞争优势。

保持定力，积极应对

保持战略定力。党的十九大报告提出，中国开放的大门不会关闭，只会越开越大。当前，浙江改革和开放红利不断释放。针对美国税改带来的可能影响，我们需要保持战略定力。首先，浙江经济潜力足、韧性强、回旋余地大，具有庞大的国际国内市场空间，全面开放新格局正在形成，不会仅仅因为美国税改政策而产生较大的经济波动。其次，税收只是企业投资经营决策考量的一个因素，产品和服务针对的目标市场、综合成本、营商环境、市场环境的稳定性等也是企业决定投资布局的重要因素。第三，美国经济增长能否达到特朗普政府预计的3%以上以减少财政赤字率还存在不确定性。美国税改可能带来的财政赤字扩大、贫富差距拉大，可能导致税改偏离特朗普政府当前预期。美国税改实际上还挑起了国际税务战，使得反国际税收恶性竞争成果缩水，相关国家的反应还有待观察。

落实外资政策。进一步贯彻落实国家和浙江省政府2017年以来出台的利用外资政策（国发〔2017〕5号、国发〔2017〕39号、浙政发〔2017〕22号），吸引跨国公司总部、高端制造环节、研发中心在浙江扎根，打造高质量外资集聚地。系统梳理美国引进外资的政策，加强研究美国外资管理法律体系、联邦政府和地方政府的外资政策变化，研究出台更多有利于吸引外资的政策，如对跨国企业符合一定比例的境外股息收入免税等。关注汇率政策变化的影响，美元资本的回流可能会使美元升值，美国为平衡赤字发行国债预计会推高利率水平，也会推动美元升值。

提升引资平台。加快自贸区建设。加快推进中国（浙江）自由贸易试验区建设，研究建设自由港和免税岛，在自贸区内对符合要求的外资企业给予税收优惠，吸引更多更好外资进入自贸试验区，对抗资本回流。积极在全省范围内复制推广自贸区改革试点成功经验。加快中美国际产业合作园建设。继续支持中美(湖州)合作产业园等国际产业合作园建设，在条件成熟时将其纳入双边合作共建备忘录。利用园区发展优势，向周边地区进行产业链扩散和延伸，形成国际产业合作园辐射带动周边区域发展。

优化营商环境。加快“最多跑一次”改革。坚决打破信息孤岛、推进数据共享，加快建设企业投资项目在线审批监管平台2.0版。全面实施利用外资准入前“国民待遇+负面清单”的管理模式，完善外国人才管理服务工作机制。进一步降低企业综合成本。调查显示，浙江土地、物流、水电、燃油等比较成本比美国高。要继续推进供给侧结构性改革，巩固减税降费的改革成果，同时采取措施进一步降低企业用工成本、土地成本、用电成本、物流成本以及融资成本等直接成本，进一步降低涉企收费和政府性基金等税外负担，降低制度性交易成本。

推动海外并购。鼓励对美开展海外并购。此次税改降低了在美运营企业的成本，也是浙江企业在美进行产业布局的机遇。要鼓励有实力的企业开展对美并购，获得美国先进技术、品牌和营销渠道，增强国际市场话语权。加快科技研发型境外园区建设。继续加快杭州（硅谷）科技研发园的建设，同时推广杭州（硅谷）科技研发园建设经验，引导各地结合自身产业导向，充分运用美国税改带来的成本下降，按照政府推动、企业主体、本土化运行和市场化运作的原则，通过直接投资等方式在美国设立海外科技孵化器，围绕技术攻关、合作研发、精准引智、项目孵化、招商选资五大功能，培育和集聚各类创新要素，将海外高层次人才和先进技术引入浙江。

推进税制改革。密切跟踪研究国际税制竞争进展。关注美国税改是否会带来全球范围内的减税趋势，特别是关注OECD国家、金砖国家以及越南等发展中国家的减税动向。推进企业所得税改革，削减间接税的比重，逐步提高直接税比重。打造简洁透明、更加公平的税收环境，进一步降低企业实际税负水平，提高我国税制在国际上的竞争力。加快个人所得税分类与综合改革。简并税率级次，降低最高边际税率，规范税收抵免项目标准，降低中低收入人群的税负水平，加强高收入人群的税源管控。