浅谈个人投资者P2P投资风险管理

刘永峰

[摘要]随着互联网金融的不断发展，P2P理财模式受到诸多投资人的青睐，然而，在P2P投资过程中，存在法律法规风险，平台业务管理风险以及平台道德风险，如何规避P2P投资风险，保障投资人合法利益引起社会的关注与思考。本文提出，应当通过提高个体投资人风险管理意识，分散投资资金以及加强相关部门执法力度建设等方式减小P2P投资风险，提高理财收益回报。

[关键词]P2P理财 投资风险 管理 监督

一、引言

随着互联网技术的不断发展，越来越多的个人投资者开始使用P2P理财软件。P2P理财是指借助计算机平台，实现个人与个人的资金对接理财模式，将借款人与投资人连接起来，实现资金的无缝对接，一方面解决借款人的资金需求，另一方面满足投资人的投资需求，而投资人能够获得相应的利息作为收益回报，借款人需要严格遵守借款协议，在指定日期内归还本金与利息，而中介公司收取一定的中介管理沟通费用。

P2P理财模式的出现，对我国传统的接待市场带来了重大的冲击，尤其是对于有资金需求而银行不给放款的人而言，能够通过车辆，房屋，信用等各种方式进行担保，迅速解决燃眉之急。然而，许多个体投资人对P2P理财方式的了解程度并不够深，对相关债权的运作模式风险意识不强，因此，在许多个体投资人购买P2P产品时，面临诸多潜在的风险。

二、P2P理财产品风险分析

（一）法律法规风险

目前，我国缺少专门针对P2P平台的法律法规制度体系，因此，P2P投资市场还存在一些“人工治理”的陋习。翻阅我国有关网络投资的条例，不仅制定的法律过于空洞，法律执行力度也较弱，存在执法漏洞，为不法之人提供了可乘之机。从长远角度看来，缺乏相应的法律政策，许多相关公司以及投资人在运营过程中没有法律保障，也有许多P2P公司与投资者双方不够信任，进一步导致后期平台坏账、拖款，赖账的行为发生频率频繁。

（二）平台业务管理风险

P2P平台推出的主要业务包括银行与保险公司拒绝接管的业务。银行以及保险公司通过分析征信数据认为该借款人存在较大的违约风险而拒绝提供贷款。P2P平台针对银行拒绝合作的客户，通过房产，车产等资产抵押，质押等方式进行贷款。随着P2P平台数量的快速增加，大量缺少风险管理经验的员工加入，当平台业务量较小的时候，风控人员能够凭借经验来判断是否应该发放贷款，但随着平台规模的不断扩张，许多平台的风险控制环节会逐渐显示出漏洞。如车贷P2P平台可能面临严重的二次抵押情况，放贷平台对贷款人的抵押房产进行了严重的价值高估。

（三）平台道德风险

尽管正规的P2P平台占据市场主流位置，但是我国也不乏缺少职业道德的P2P平台。甚至某些平台的成立就是为了骗取投资人钱财，通过发放现实中并不存在的虚假标的进行非法集资，而平台的创始人也往往会吹嘘自己为某大型企业高管辞职创业，通过假风投形式骗取投资人新人，在收取大量投资人钱财后卷款跑路。其次，某些小型P2P平台在运营过程中容易受到外界因素的干扰，扭曲了三观，面对大量同行业平台通过“资金池”形式賺取巨额利润的情况，也逐渐走上了倒闭的不归路。最后，某些平台在发标过程中真假混发，拆标，发放过期标的等行为严重，为投资人带来了巨大的风险。

三、个体投资人P2P投资风险防范对策分析

（一）提高自身风险意识

只有不断提高自身风险意识，才能在投资过程中保障自己的合法利益，取得预期的投资收益。在投资P2P平台之前，投资人需要登记个人信息，如身份证，银行卡。在此过程中，投资人应当保护私人信息安全，一方面，在安全的条件下打开网页进行转账、投资，确保电脑没有被木马入侵，避免由于账号密码被盗而产生的资金丢失问题。另一方面，树立健康、合理的投资意识，不被高收益高利率债权吸引，尤其警惕利率高二投资期限短的标的。此外，个体投资者应当完善自身投资知识体系，利用空闲时间查阅平台信息，并通过与其他投资人交流减少投资错误。

（二）综合考核P2P平台正规性

由于P2P平台的兴起迅速，在短时间内，我国爆发了P2P投资的狂潮。在此背景下，我国也面临P2P平台质量稂莠不齐的问题。投资人只有充分掌握平台信息，才能判断是否值得投资。因此，在投资之前应当实地调研判断P2P公司的业务的合规性，检查其营业执照，查看标的资料，判断标的真实性；其次，积极与其他投资人进行交流，尽可能掌握更多信息，通过三方渠道下载P2P平台风险报告，综合评价其投资风险，通过交换所拥有的信息，提高对平台的了解。最后，第三方网贷论坛应当起到市场引导作用，保证其发布信息的真实性，为投资人提供更多的合法信息，帮助投资人规避投资风险。

（三）分散投资资金

任何P2P平台都有一定的坏账比例，即使投资人充分考察了平台各个方面的信息，业难免面临投资失败的风险。因此，投资人应当制定合理的投资方案，将现有的资金按照风险承受比例进行分散投资，购买不同平台的不同标的。P2P平台包括高风险型平台与高保障型平台，高风险平台的年化收益往往更高，甚至超过15%，而高保障型平台对标的的筛选评价更为严格，业务管理流程科学详细，年化收益在5%10%左右。为了规避坏账，假标，平台跑路等风险，投资人应当尽可能的将资金分散到不同类型的平台中，在保证资金安全的前提下获取更多收益。对于缺乏经验的投资人而言，也可以选择利用网贷基金平台开展投资活动。

四、结论

随着互联网金融的不断发展，P2P理财模式受到了广大个体投资人的追捧，与传统的银行理财产品相比，P2P平台推出的产品具有更高的收益，同时也伴随着更多的风险。只有不断提高投资人的风险意识，推动网络投资相关法律制度的建设，才能为P2P行业的发展提供良好的保障。