当前形势下的互联网金融风险浅析

高阳

摘 要：近年来，互联网金融产品和服务大幅扩张，P2P、众筹融资等互联网金融创新业务模式不断涌现，并逐步发展成为重要的交易、支付和理财工具。互联网金融其风险防控既与传统金融业务风控模式一脉相承，又有其自身特点。本文对互联网金融的相关风险进行了概括论述，并针对各类风险给出了相关建议以供参考和借鉴。

关键词：互联网金融；项目风险；风险防控；建议

近年来，在国家鼓励金融创新的大背景下，互联网金融产品和服务随着互联网技术的飞速发展而得以大幅扩张，P2P、众筹融资等互联网金融创新业务模式不断涌现，并逐步发展成为重要的交易、支付和理财工具。互联网金融在满足大众金融需求、增强金融普惠性、提高金融服务效率等方面有效弥补了传统金融业务和产品的不足，亦对我国经济社会发展产生了深远影响。

一、互联网金融定义和分类

互联网金融（ITFIN）指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通讯技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式，是传统金融行业与互联网技术相结合产生的新兴领域。中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2014）》指出，广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务；狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融创新业务模式。

笔者认为，当前大众所能理解的“互联网金融”主要是非金融机构类的互联网企业通过互联网技术实现的金融运作，主要表现为第三方支付、P2P和众筹融资等金融创新业务模式。

1.第三方支付（Third-Party Payment）。即非金融机构类互联网企业借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各商业银行签约互惠的方式，作为独立中介，在付款人和收款人之间提供的资金划转和监督服务。诸如“支付宝”、“财付通”等。

2.P2P（Peer-to-Peer lending）。点对点信贷，指通过第三方互联网平台为借贷双方提供信息流通交互、撮合、资信评估、投资咨询、法律手续办理等中介服务，有些平台还提供资金移转和结算、债务催收等服务。诸如“宜信”、“人人贷”等。

3.众筹融资。即大众筹资或群众筹资，向网友募集项目资金的模式。众筹领域形势还不明朗，比较知名的有众筹网、京东众筹、淘宝众筹、人人投等。

二、互联网金融风险类型

互联网金融蓬勃发展，金融创新不断提速，其产品日趋多样化和复杂化，随之而来的互联网金融风险问题也引起了全社会的广泛关注。业界普遍认为，互联网金融风险不但继承了传统金融领域的常规风险，也由于自身特点形成了其特有的新型风险，诸如行业市场风险、信用风险、法律法规风险、网络技术风险等。

1.行业市场风险。由于一些不确定因素的存在，导致某行业市场的项目生产、经营、投资后偏离预期结果而造成损失的可能性。例如：项目公司所处行业是否符合国家产业政策，是否属于《国家产业指导目录》中非限制类项目，是否属于我国产能过剩行业等行业政策类风险；项目公司所属行业的行业发展阶段（分为形成期、成长期、成熟期、衰退期），将直接直接影响项目未来发展前景；项目产品的市场定位、市场价格与成本，其未来发展潜力，产品市场集中度、目标市场的历史表现及未来成长性、其替代产品的成熟度等。以上各方面的风险都会影响项目未来销售及回款情况。

2.信用风险。指债务人不愿或无能力履行到期还款责任构成违约而致使投资者遭受损失的可能性。信用风险是金融风险的主要类型。互联网金融的非面对面特点，使得互联网金融机构确认借款人的信用情况、财务情况、经营状况、偿债能力的难度加大；而我国正在逐步完善的网络征信系统，网络信息不对称等综合影响，进一步加大了互联网金融的信用风险。

3.法律法规风险。主要表现为互联网金融立法的滞后性，具体包括：（1）在立法方面，缺乏对互联网金融借款人身份、准入、签订合同等方面的具体法律规定，各方交易主体的权责界定模糊，缺少法律依据。（2）某些非法集资、庞氏骗局假借互联网金融之名虚假宣传和营销，很多网民投资人法律意识淡薄、风险辨识能力较差，难以区分互联网金融与非法集资、旁氏骗局的界限，屡屡上当受骗。

4.网络技术风险。计算机系统、认证系统或者金融软件不可避免地存在缺陷或BUG，攻击者利用这些缺陷或BUG通过黑客技术、木马和病毒程序进行攻击，盗用合法用户身份信息实施各类违法活动，导致了互联网金融中部分用户信息泄露及受欺诈、诱骗等造成的经济损失。

三、互联网金融风险的对策建议

互联网金融是对传统金融业态的一种创新，其风险防控既与传统金融业务风控模式一脉相承，又有其自身特点。其中，互联网金融平台虽然不直接参与借贷双方的债权债务关系，但由于网民在选择互联网金融投资标的时首先是基于对互联网金融平台的信任，即先选择互联网金融平台再选择投资标的，因此，互联网金融平台应该承担起项目准入筛选与把关的责任与义务。

互联网金融平台应该建立优秀的项目开发、管理、风控团队与严密的内部风控机制，加强对宏观形势的研判，注重政策风险、行业风险的研究，严禁产能过剩和风险较大行业的项目进入其互联网金融平台。此外，互联网金融平台还应对贷款项目进行深入企业一线实地调查，交叉验证企业生产经营和财务信息，查询其以往贷款执行情况及其征信状况等。

为此，对于互联网金融项目风险，笔者提出以下风控建议：

1.行业市场风险。互联网金融平台应当建立严密的内部风险控制体系。一是按照行业类别对项目进行分类管理，把好项目入口关，对朝阳产业或行业上升周期的项目优先选择。二是应当重点研判借款人的项目优势竞争力，科学把握项目产品目标市场的发展趋势。

2.信用风险。一是互联网金融平台有责任依法合规、及时准确地合理披露借款人信息，诸如借款人基本信息、征信状况、财务状况、经营状况、订单状况等。二是建立健全担保机制，担保公司或保险公司在提供担保或保险时对借款人履行严格内部审查程序，客观上使借款人接受双重严格筛选，保障互联网金融投资者合法权益。三是互联网金融平台要建立科学规范的内部评级体系，对融资项目进行精准测算。

3.法律法规风险。一是国家应及时制定出台互联网金融法律法规，促使互联网金融平台合法合规经营。二是国家应当加强监管力度，提高互联网金融行业信息透明度，对其合法合规经营进行鼓励扶持，逐步培养健康的互联网金融发展环境。

4. 网络技术风险。一方面，互联网金融平台要加强其网络安全技术、防火墙、数据加密等技术服务；另一方面，要建立健全業务管理体系和操作规范，并提供简便易懂的流程式示范操作。

参考文献：

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