水利水电工程建设前期投资风险管理研究

王军

摘 要：本文主要研究水利水电工程建设前期投资风险管理。水利工程财务评价是从投资者或经营管理单位的角度出发，按实际支付的价格和现行财务制度，计算工程方案实际支付的费用和实际取得的收益，以评价其财务可行性的工作。凡具有财务收入的水力发电、农田灌溉、城市和工业供水等水利工程水利工程都应进行财务评价。对于防洪、除涝等公益事业水利工程则可不进行财务分析，直接进行国民经济评价。

关键词：水利水电工程 建设 前期 投资风险管理

一、水利工程财务效益计算

水利工程的产出具有多种形态，发生的时间亦不相同。要计算水利工程的效益，需制定合理的价格水平，将水利工程的产出予以量化。但是水利工程的产出有些是无法用货币计量的，如环境改善效益、提高公众健康水平等，对于这些无法用货币计量的效益一般在水利工程的综合评价中分析。财务评价仅计算水利工程直接产出的、可以用货币量化的效益，主要包括供水和发电。下面分别论述水价和電价的制定过程。

二、水价的制定

1.商品水资源的特性

（1）必需性

水对于人类、对于生命，是生存和发展不可或缺的物质，不像其他资源，如石油、矿产等可以有别的替代品服务于人类，而水是不可替代的。若没有水，人类就失去了生存和发展的基础。因而水的价格需求弹性和收入需求弹性很小，不能因为高收入者的支付意愿高就忽略甚至放弃对低收入者的供水；也不能因为某些行业用水效益高就拒绝对社会基础行业供水。应该公平给水，水价的制定不能完全以市场为杠杆，给水工业必须保证全社会的基本用水需求，而不是以利润最大化为目标。水价的制定要考虑社会的承受能力。

（2）稀缺性

尽管水资源是可再生的，而且地球上有2/3的面积覆盖着水，但人类可利用的淡水资源是十分有限的，只占全球总水量的2.6%。随着人类社会的发展，人类对水资源的需求不断增长，水资源供需矛盾加剧，使水的稀缺性日益加剧。水的稀缺性要求水价制定要有利于水资源的节约及合理配置。

（3）供水的垄断性

一方面，水资源受区域自然条件限制，在供给上呈现明显的496区域性。水这种商品只能在当地开发，在输水工程覆盖的范围内使用和消耗。水资源不能像其他商品一样，在市场上广泛流通，水市场具有明显的区域性，竞争受到限制。另一方面，自来水厂及其输配水管网系统需要大量的建设投资和运行维护费，而且规划建设时间超长，使用周期受许多不确定因素影响。一般一个城市的给水系统从规划设计到建设完成需要20年左右时间；给水处理设施的使用年限至少20年，输配水管线管网的年限一般都是50年、100年甚至更长。这就极大地增加了给水工业的投资风险。对于这种高投资、高风险、低收益的基础行业，私人投资者不愿意参与，由政府集资建设、统筹控制和管理成为世界各国的广泛实践。因此，给水工业是垄断行业，水只有区域价格，没有全国价格或国际价格。但是水是人类社会生存和发展不可或缺的，水的质量会直接影响公众的健康，政府必须对水质和水量进行严格的监督和管理。给水企业对市场的任何反应特别是短期行为往往会引起政府和公众的强烈关注，所以政府对水价应该予以严格控制。

（4）供水来源多样性

目前人类广泛大规模开发利用的水资源有河川径流和地下水体两种，还有少量的污水回用、海水利用、土壤水利用和雨水利用等。由于不同水源间水质和利用方式不同，导致了不同的开发利用模式，也形成了不同的水市场价格。但是由于水资源的循环性，这些来源之间可以相互转换。而且这几种来源的水之间具有一定的相互替代性，导致各种水源价格相互影响，水价的制定不仅仅取决于其自身的开发利用

成本。

为了保证低收入者也能获得必要的供水，传统的给水事业通常采取福利供水政策，由政府对给水部门进行补贴以低价供水。这种措施只注意了公平给水的一个方面，而忽视了福利分配的公平性，形成了用水越多享受政府补贴越多的局面。这种社会资源的再分配显然对富人有利，加剧了社会分配的不公平性，同时导致用水浪费严重，政府财政负担加剧。另外也使给水企业缺乏提高自身生产效率的动力。

2.水价制定原则

（1）公平性和平等性原则

水是人类社会赖以生存和发展的基础，每个人都有获得一份干净水的权利，以满足其基本生活需求，无论贫富，也不论其用水效益如何。因此水价的制定要考虑每个人的支付能力。在强调减轻绝对贫困，满足基本需求的同时，还必须注意水价对社会分配的影响。传统的低价供水虽然保证了供水的公平性，但是破坏了社会分配的公平性。

因此，公平性和平等性原则要求在水价制定中，考虑用户的支付能力和支付意愿，在某种情况下，可以实施两部制水价或基本生活水价结构。

（2）水资源有效配置原则

水资源是稀缺的，为了有效利用水资源，必须引入市场机制，只有当水价可以收回生产的经济成本时，价格机制才能调节需求，引导生产，实现水资源的有效配置。水资源有效配置原则要求水资源应优先供给支付能力高的用户，这与公平性原则是相矛盾的这就要求水价的制定应区别不同用水需求分别定价。基本生活用水和农业灌溉用水等公益性强的用水需求，应强调公平性原则，而对于工业用水等用水效益高的需求，应强调资源有效配置原则。

（3）成本回收原则

收入大于成本是市场经济条件下企业生存的基本条件。供水企业也不例外，只有水价收益能保证水资源水利工程的投资回收，维持供水企业的正常运营，才能促使企业降低成本、提高效率、提高服务水平，同时也吸引其他资金开发水利资源，保证水资源的可持续开发利用。成本回收原则要求水价制定应以供水成本为基础。

（4）可持续发展原则

水价的制定必须保证水资源的可持续开发利用。尽管水资源是可再生的，可循环往复，不断利用，但是水资源所赋存的环境和以水为基础的环境是不一定可再生的，必须加以保护。目前在部分城市征收的水费中包含的排污费或污水处理费，是其中的一种体现。

3.水价实施种类

水价征收制度的选择是定价目标的具体体现，对水资源的开发利用有重要的影响。水价目标有：

1）要保证消费者的基本用水需求得到最大程度的满足。

2）要促使人们节约用水，即水价不能定得太低。

3）要保证给水企业的经济自立，能够根据市场需求调整水质水量、提高服务质量。

4）要考虑到不同用户的承受能力。