新能源汽车供应链研究

吴海燕 辽宁理工职业大学

一、全球汽车产业趋势扫描

在经历了十余年的销量持续走高后，全球汽车销量在2017年达到了9，500万台的峰值水平。自2018年起；全球车市增长步伐趋向停滞，未能成功突破1亿台大关，反而出现了可预见的轻微～下滑势头，2019年销量更是收于8，800万台，年降幅超过6%。全球部分车市已不可避免地步入了“零和博弈”存量市场发展阶段，竞争环境将更为激烈，无论是主机厂还是零部件供应商都将面临更为严峻的“新常态”挑战。

“新常态”下汽车销量的趋稳甚至下跌具有较强的普遍性，各主要国家和地区无一幸免。中国虽以接近2500万台的年销量牢牢占据全球销量榜首的位置，但2019年销量9%的下跌则超过平均水平；在欧洲与北美等成熟市场，汽车年销量均维持在1700万台水平，但也出现了4%-5%的下滑势头，形势不容乐观；日韩市场则相对稳定；始终保持1300万台1年的销量规模，近年销量基本持平，降幅微弱；南美市场体量虽小仅有300余万台年销量，但2019年也不可避免的出现了3%的销量回撒。整体来看，宏观经济的不景气购车需求不足是近两年全球汽.车销量增长下行的主要推手，导致消费基盘持续走弱。聚焦区域来看，中美贸易战大背景下的经济疲软、消费信心降低等成为两大区域销量双双下跌的主要原因，加之中美贸易摩擦的继续也将为两国汽车销量的回暖带来不确定性；欧洲市场的销量不振同样离不开英国脱欧带来的动荡影响，叠加更为严苛的排放与燃油消耗法规的执行，导致需求端更多消费者持观望态度。

2017年以后，随着中国经济增长进入“新常态”，在整体宏观经济增速放缓、需求预支与中美贸易战等因素综合影响下，整体.上乘用车市场多年增长势头终结，销量甚至出现了——定程度下滑，步入波动调整期。背后的核心驱动要素集中于政治经济、供给端、需求端和基建设施等方面。

二、汽车供应链变革趋势与驱动力

2017年以后，随着全球各主要轻型车市场进入缓慢增长的“新常态”，市场红利逐步消失，存量竞争愈发白热化。过去野蛮增长下的高利润空间也被逐渐压缩，无论是全球领先主机厂，还是本土自主品牌主机厂，大多都出现了利润下降甚至亏损的情况。其中，奔驰、福特、现代、日产、江铃、长城等主机厂的息税前利润年降幅超过10%，经营压力最为显著，生存挑战压力紧迫。仅有大众、广汽等个别车企能够依靠体量优势实现利润的持续增长。

整车利润下跌的影响将沿着产业链不断蔓延，同样波及到上游的一二级供应商，对全球汽车产业链产生深远影响。过去5年里，汽车供应商行业整体息税前利润始终稳定在7.1%—7.3%区间内，但2019年则下跌至6.3%，降幅超过10%。这也印证了整车层面的利润下滑压力已广泛传导，价值链核心价值或将出现转移，竞争格局开始重塑，面向未来的技术与商业模式创新势在必行。

三、供应链战略建议

（一）应对疫情与国际形势变化的战略建议

从全球视角来看，由于中国是全球汽车产业链的重要-环，第一季度疫情导致的国内上下游停摆也传导至全球供应体系。虽然当前中国出口部件在海外整车价值中占比相对有限。然而，短板效应下，即使是单个零部件的短缺也将给全球汽车生产带来重大影响，即使有其他零部件供应商作为替补，但由于全球产能有限，短期内也无法弥补严重的供应短缺。此外，欧美国家若提高部件的本土化生产率，则会导致成本显著增加，使得整体利润下降。以国内某出口供应商为例，考虑到在途部件以及物流运输所需时间，若其停工时间超过一个月，将使海外车企客户面临部件短缺及成本增加等严峻挑战。

疫情对产业链供应商的日常经营与盈利性也带来了巨大挑战。一方面，整车销量下滑将导致配件需求下降，供应商收入随之减少；另一方面，停工停产将带来固定资产折旧、劳动力闲置与边际收益损失等成本增加。以国内某年收入8，000万美元的汐车供应商为例，其全年息税前利润率降幅或达7%。

除去短期疫情带来的表征影响外，地缘政治冲突带来了更深层次的国际政经环境演变，导致未来供应链结构发生明显且长远的变化。其中，分布式交叉贸易关系向分布式垂直整合关系的转变最为关键。与当前的全球供应体系交叉互通不同，车企将更倾向于在销售地实现更高比例的本土化生产配套，尽可能垂直整合当地供应链，减少对全球供应体系的依赖度。例如，欧洲销售则欧洲生产，并且在欧洲当地供应配套；东南亚市场在越南、印度进行配套，或至少在重要的市场附近布置二供。由此，提升供应链安全性，实现垂直内循环，减少无论是疫情还是国际关系动荡带来的不稳定风险。

（二）实现供应链能力提升，强链补链的战略建议

中国新能源市场发展的目标始终为全面、均衡的产业链能力建设，这也正是跻身汽车强国的必要条件。因此，在避免出现价值链短板的大前提下，需重点推进强链补链，以现有优势价值链能力为核心牵引，实现综合能力塑造与短板补齐。背后核心在于顶层助力、头部牵引积极应用三大环节，挖掘内需和外在市场的潜力，尽快形成以汽车产业国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，培育新形势下我国汽车产业参与国际合作和竞争的新优势。