企业财务管理中衍生金融工具的应用研究

■俞凯

（江西省商务学校）

在当今经济社会大发展的背景之下，金融行业市场化趋势日益加强，社会经济关系日益复杂，人们对于企业财务管理的关注度也显著增强。然而企业财务管理面临着比以往更加复杂的管理困境，传统金融工具在一定程度上已经不能满足企业财务管理的需求，衍生金融工具的发展与应用逐渐步入正轨。在确保企业经营状况稳定的前提下迅速提高金融管理水平，必须实现全球化、市场化浪潮之下衍生金融工具与现代企业财务管理制度的深度融合，规避金融市场风险，为企业发展谋求最大程度上的经济利益。

1 衍生金融工具应用的背景

所谓“衍生金融工具”，是与传统金融工具相对应的概念。在高速发展、瞬息万变的当今世界，作为企业基础制度框架的财务管理必须维持稳定运营，才能在高风险的市场运作中保障企业的商业利益。广覆盖、高效率的衍生金融工具能够在应对金融行业高度市场化的环境时及时解决困境，以高度的防控风险意识迎接企业在运行过程中的难题，避免企业在市场竞争之中落后淘汰。

衍生金融工具对于企业财务管理的高效工作有着不可低估的影响力。随着国家经济的加速腾飞，经济发展的步伐日渐加速，不仅是金融领域的专业人士，还是来自于社会各行各业的企业财务管理人员，都对于衍生金融工具投入高度的注意力，承认了衍生金融工具相较于传统金融产品更为独特的风险规避能力和完善信息能力。为提高在国际金融领域的综合国力，国家也对于通信技术产业投入高度的政策支持。根据金融行业多年来的发展经验和专业研究显示，衍生金融工具的应用对经济文化产业和生产生活具备有效而持续的推动力。如果衍生金融工具的应用不够科学合理，或是拒绝衍生金融工具的引入而使企业发展一直停滞不前，将会影响到整个社会的经济发展进步及生产生活效率。

显而易见，在经济全球化浪潮之下衍生金融工具亟待纳入与企业财务管理深度融合的路径，在确保企业财务系统稳定运行的前提下迅速提升衍生金融工具的应用水平，完善市场信息系统，提高企业的综合竞争实力，是现下企业财务管理所面临的巨大难题。

2 衍生金融工具应用的表现

经济的高速发展同时也对企业财务的管理方式提出了更高的要求，生产效率进一步提速，进一步实现“快节奏”金融生活方式的广泛覆盖，必须通过衍生金融工具，在高效率的商业交易中规避经济风险，实现商事活动效能的优化。

2.1 风险预防

在全球化经济时代，衍生金融工具可谓是金融领域的新一代变革。传统金融工具虽然奠定了良好的金融制度基础，但在规避新时期的经济风险时往往显得不够及时。如何实现企业风险防控的进一步完善，在市场化时代实现企业内部结构运营的优化调整，需要运用多样化的衍生金融工具和科学合理的金融理念。无论是企业管理者还是市场上其他小型经营者，都应该进行多方位多视角的思考，重视财务管理和风险预防的过程性和激励性，以从各个层面上发挥衍生金融工具应有的效能。

2.1.1 筹措资金

随着国家经济的加速腾飞，经济发展的步伐日渐加速，在当今高效率、快节奏的生活方式之下，必须在企业运行之中节省时间和人力物力，高利用率地分配资源。如何安全、迅捷地筹措资金，是金融从业人员最为关心的企业管理事务之一。

衍生金融工具以高效率的风险规避方式能够规避企业商事活动中各类潜在的金融风险，出于市场信息网络的高覆盖与快速度，避免了财务管理工作人员与市场金融信息的脱节与错位，从而进一步节省了企业内部运营管理的时间，避免产能和资源的浪费。例如在远期合约和期货合约的运用中，此类衍生金融工具的出现满足了上市公司对于融资的需求，通过低风险引资模式吸引潜在的投资者，将期货合约转换成为融资中切实的资本。显而易见通过衍生金融产品的应用，筹资、投资经过风险预估都能得到很大程度上的安全保障，从而满足生产方式提速下企业迅速招商引资的需求，能应用于许多市场交易以制造更多经济效益。

2.1.2 收支结算

出于现下对于高效率商事生活的需求，只有通过完善衍生金融工具才能更好地保护作为生产者、交易者、市场竞争者的企业的合法利益。无论在何种经济往来中，都需要稳定而安全的财务管理系统，精准及时的收支结算功能是企业对于财务管理系统最为基础的需求。但由于经济发展新常态之下市场交易信息瞬息万变，作为市场主体的企业往往无法掌握全面的市场信息，信息的不对称极有可能造成交易的损失，从而在市场竞争中落败。衍生金融工具能够为市场交易完善竞争信息，维持企业财务管理系统中账款的收支平衡。例如在国际贸易中，衍生金融工具能通过对币值、汇率等的预估分析减少其变动对交易活动造成的风险。

2.2 市场竞争

竞争是市场活力的源泉。企业应当在行业内部的竞争与合作中实现互补，推广完善衍生金融工具的需求。首先必须试图将行业经济主体之间的金融市场互动与资源分配纳入良性循环，提高金融市场资源的配置效率，其一是做大蛋糕，其二是分配蛋糕，从而满足各个区域各个行业的竞争需求，在金融行业体系的高度上发展衍生金融工具在全球化背景下的广度和深度。衍生金融工具能够帮助企业树立竞争意识，通过完善市场主体信息和交易信息，明确企业提升经济实力、公平合理竞争的重要性。

3 衍生金融工具应用的改进措施

简而言之，从各个层面上提高衍生金融工具在企业财务管理中的应用水平应注意三个问题：①提高企业风险意识和竞争意识；②提高企业财务管理人员专业素质，加强监管体制；③完善金融衍生产品体系和市场信息体系。

3.1 提升企业风险意识和竞争意识

衍生金融工具在企业财务管理中应用的趋势是金融行业标准化和财务管理体制高质量化。当前企业财务管理中应用的金融工具仍不能满足企业商事活动的需求，要合理、适当的协调企业内部和企业主体之间不同的利益，使各种行业内部的关系得到最佳调整，在经济合作的过程中兼顾公平和效益。

虽然衍生金融产品具备规避风险的功能，但其本身就具备一定程度的潜在风险。这种间接性的风险性在企业日常财务管理中体现得并不直观，但如果不加以限制，提升企业的风险意识，将会酿成更大的风险。

另一方面，随着经济发展和技术进步，各竞争主体愈发理解了竞争机制的重要性，竞争是经济发展的活力源泉，市场竞争是资源调配、利益交换、交易效率、科技创新的前提条件。通过限制滥用市场支配地位，各方行业主体充分竞争，即通过优胜劣汰提高了产品质量和竞争力，使用者也拥有了更多自主选择的权力，免于市场垄断者在价格、质量等各方面的剥削。

3.2 提高人员素质，加强金融监管

国家进入市场经济发展的新时代，但许多企业的财务管理工作人员依然处于计划经济时代的经济思维，风险意识淡薄，且不具备能够规避风险的财务管理水平。因此，必须要在企业内部引入新的财务学习理念和及时培训的机制来解决这一问题。采取多样化的运用模式激发社会上现在的财务管理人员对于衍生金融产品应用的重视和关注，更进一步则是引发立足于整个金融市场体系的视角，对于衍生金融产品应用更深入也更科学合理的思考和探究。这应该是所有的财务管理人员深藏心底的金融理念，即不拘泥于当下的一个收支账款需求，而是发掘、引导、开发对于企业、对于金融市场，乃至于对于整个社会更具价值的衍生金融产品应用体系。

其次，由于当前衍生金融产品应用体系的发展还很不稳定，国家监管部门必须提供稳定的政策条件，使得在金融市场化的时代，国内企业的财务管理能够拥有一个稳定的外部经济发展大环境。因此首先必须提高对商事企业的关注和监管力度，完善金融监管的制度体系，制定符合时代需求的金融交易法律法规。另外，衍生金融工具的应用和发展不仅需要国家的政策支持和产业扶持，行业内部也需要树立高标准的金融体系发展目标

4 结 论

综上所述，在经济全球化浪潮之下衍生金融工具亟待纳入与企业财务管理深度融合的路径，在确保企业财务系统稳定运行的前提下迅速提升衍生金融工具的应用水平，完善市场信息系统，提高企业的综合竞争实力，