EXCEL财务函数在财务管理的应用分析

牟小兵

摘 要：文中针对现实案例，基于资金时间价值相关的计算、投资决策相关指标计算两个层面上，对Excel财务函数在现代财务管理工作当中的实际应用进行阐释，希望能够推动财务管理理论在实践中的运用。

关键词：Excel  财务函数  资金时间价值  计算  应用

EXCEL是Office软件当中的关键组成部分，其是电子数据表软件，功能非常强大，具有先进的技术，同时实际应用非常便捷。其能够对各种数据进行处理、统计、分析与辅助决策的操作，其能够在很多个领域当中被实际应用，对常规任务的实际操作具有良好的简化作用，对数据分析能力进行创新优化，全面提升了相Excel关工作的效率与质量。财务管理工作当中，财务管理相关指标的计算一直都是较为复杂的问题。Excel中包含很多函数，而财务函数的其极为关键的组成部分，在实际工作中进行有效应用，可有效降低会计工作者的工作压力，更能够提升办公质量与工作成效。

一、净现值计算

（一）间隔期相等情况

例1：被评估非专利技术自评估基准日起剩余使用年限为8年，经专业评估人员分析，评估基准日后第一年的预期收益为50万元，其后各年的收益将以2%的比例递减，若折现率为10%，该非专利技术的评估值最接近于多少万元。

①财务管理教科书解法：[评估值（NPV）=50+50×0.9810%-（-2%）×1.1-1-50×0.98810%-（-2%）×1.1-8≈251万元]

②Excel函数解法：=NPV（利率，现金流量），NPV（）函数适用于间隔期相等，但是金额不等的现金流量现值的计算。NPV语法：=NPV（利率，现金流区域），公式如圖1：

例2：聚英公司有一投资计划，投资金额为250000元，第一年亏损55000元，第二年回收95000元，第三年回收140000元，第四年回收185000元，贴现率为12%，利用净现值法判断项目是否具有投资价值。

①财务管理教科书解法：NPV=-250000-55000×（P/F，12%，1）+95000×（P/F，12%，2）+140000×（P/F，12%，3）+185000×（P/F，12%，4）

=-250000-55000×0.8929+95000×0.7972+140000×0.7118+185000×0.6355=-6156（万元）

②Excel函数解法：现投资和亏损用负数输入，回收资金用正数输入，依次填写在相临的单元格，利用NPV函数计算，注意投资时点的金额不折现。公式如图2：

结论：NPV小于零，说明项目不能产生正的现金流量现值不值得投资。

（二）间隔期不相等情况

例3：贴现率8%，2018年1月1日投资80万元购买一套房子，1月18日以6万元价格出租（实务中年初收租金），每年租金递增3600元，出租5年后，在2023年2月9日以85万元价格出售。问项目投资是否可行？

（1）Excel函数解法：将日期和金额对应输成两列， 如图，我们输入EXCEL函数，XNPV语法=XNPV（利率，现金流区域，对应的日期区域）=XNPV（8%，B2：B9，A2：A9），如图3，显示金额=59 977.15。

结论：在资金成本为8%的情况下，未来现金流量大于零，说明项目产生正回报，该项目可行。

二、内涵报酬率的函数

（一）间隔期相等情况

例4：有一投资计划，投资金额为250000元，第一年亏损55000元，第二年回收95000元，第三年回收140000元，第四年回收185000元，贴现率为12%，计算内涵收益率判断项目是否具有投资价值。

Excel函数解法：投资和亏损用负数输入，将回收金额用正数输入，在相邻的单元格输入表示间隔期相等。输入函数=IRR（B2：B6），得出实际收益率=11.22%，如图4，内涵收益率11.22%小于期望收益率12%，因此项目不具有投资价值。

（二）间隔期不相等情况

例5：A2012年5月10日，支付700000元购入一套商品房，2012年7月15日出租，收入租金28000元/年，且每年递增2000元。2019年7月14日到期收回，2019年8月10日出售取得1050000万元，计算房屋投资收益率。假设资本成本6%，分析项目是否可行？

（1）Excel函数解法：输入日期，对应金额，投资支出用负数，收回用正数，并输入函数=XIRR（B2：B10，A2：A10），得出实际年收益率=9.2405%，如图5：

结论：由于实际收益率9.24%大于怎成本6%，因此项目可行。

三、结束语

基于上述阐释能够明晰，在Excel财务函数在资金时间价值计算中的实际应用，为相关工作者提供了计算资金时间价值的简捷方法，其是强化企业财务管理相关工作的有效措施。

参考文献

[1]注册会计师2019年版教材.

[2]东奥轻松过关一《财务管理》.