高校主导协同创新金融支持研究

于铭 杨鹏飞 张涵

摘  要：资金匮乏是许多协同创新中心难以顺利展开科技研发工作的主要瓶颈。文章通过对协同创新过程不同阶段金融需求特征的分析，提出不同阶段协同创新金融支持的适合主体，并构建高校主导协同创新金融支持模式，以期解决高校主导协同创新资金匮乏问题。

关键词：高校主导;协同创新;金融支持

Abstract： Lack of funds is the main bottleneck for many collaborative innovation centers in successfully carrying out scientific and technological research and development. This paper analyzes the characteristics of financial requirements in different stages of the collaborative innovation process， puts forward the suitable subject of coordinated innovation financial support in different stages， and constructs a model of collegiate collaborative innovation financial support in order to solve the problem of lack of collaborative innovation funds in universities.

Keywords： college dominance; collaborative innovation; financial support

協同创新中心建设是“2011计划”的重要承载。与传统的产学研合作模式相比较，协同创新更强调多主体跨领域、跨行业、跨部门的资源深度集聚与整合以及科研组织模式的变革。自2013年4月国家教育部公布“2011计划”的首批入选名单以来，目前全国正式挂牌成立的协同创新中心已经超过上千家。然而，从协同创新中心实际运行情况来看，效果并不尽如人意。究其原因，资金匮乏是许多协同创新中心难以顺利展开科技研发工作的主要瓶颈。

观察目前已经成立的协同创新中心，究其资金来源，主要是政府与企业的投入。政府基于资金投入的公益性质，远远不能满足协同创新中心研发的需求。以高校为主导协同创新研发的基础性质，导致企业缺乏投资的激励。因此，以高校为主导的协同中心建设还需引入更广泛的金融支持，尤其是外部的风险投资与银行资本。本文通过对协同创新过程不同阶段金融需求特征的分析，提出不同阶段协同创新金融支持的适合主体，并构建高校主导协同创新金融支持模式，以期解决高校主导协同创新资金匮乏问题。

一、高校主导协同创新金融支持的涵义

金融支持在不同的领域有不同的功能和作用，因而涵义不同。在协同创新领域，金融支持是指为实现科技创新成果转化为产出而进行的一切金融活动。这里的金融活动可以包括广义的金融活动和狭义的金融活动。广义的金融活动是指涉及协同创新过程的一切资金来源，既包括政府部门的政策性投入，也包括以逐利为目的的商业银行、投资基金等各类金融机构的投入。狭义的金融活动仅指后者。本文的研究采用广义的金融活动的概念。

在本文中，笔者特意提出高校主导协同创新，主要目的是为了与企业主导协同创新区分开来。这两种协同创新虽然都是指企业、高校和科研院所之间的合作，但是在技术创新导向方面存在差异。以企业为主导的协同创新强调技术创新的市场导向，以市场需求来决定技术创新方向。而以高校为主导的协同创新强调技术创新的市场与科学发现双重导向，由科学发现推动技术创新，当这种技术创新为市场所需要便会为企业所采用。技术创新的这种双重导向的转变源于二十世纪末期新经济的产生，使技术创新的源泉更多地依赖于科学发现，即科学发现的成果越来越多地成为技术创新的源泉。正是由于协同创新的这种导向的转变，对高校主导的协同创新金融支持应有新的模式。

二、高校主导协同创新的金融支持需求分析

以企业为核心的协同创新的路径通常是由市场需求决定技术创新，由技术创新成果实现技术应用。在这一过程中，由于企业是技术创新的主要受益者，因此，协同创新的金融支持主体主要以企业为主，各类金融资本介入，采取商业化运作。

高校主导协同创新的源头是科学发现，通过科学发现实现技术创新，进而实现技术应用与产业化，因此在协同创新过程中拉长了创新链条，部分环节超出了企业的范围，如图1所示。

在以科学发现为起点的协同创新中，在创新的不同阶段，对金融支持的要求也不同。从风险与收益的角度来看，越是靠前的协同创新阶段，面临的不确定性越高，风险越大。

首先，在协同创新的最前端——科学发现阶段，科学发现的成果往往是基础性的，具有外部性的公益的特征。从投资行为的角度分析，由于创新成果距产业化较远，创新收益，尤其是私人收益部分不明确，以营利为目的的各类金融资本不愿意进入。因此，这一阶段的投资主体应以政府投资为主，一般采取直接财政拨款方式，例如可以设立协同创新引导基金。

其次，在科学发现向技术创新转化阶段，由于依托科学发现可以转化的技术存在多样性，需要以市场需求为导向，决定需要的技术创新项目。这时，对于市场具有更多了解的企业开始参与进来，形成协同效应。但是，由于技术创新与实现产业化仍然有一定距离，企业在这一阶段投资动力依旧不足，投资金额不足以支撑科学发现向技术创新的转化，仍然需要引入外部金融支持。一方面，政府在这一阶段应继续进行资本投入，鼓励技术创新。另一方面，在这一阶段开始吸引金融资本介入，尤其是天使投资之类的风险投资。这类投资虽然数额不大，但对于推动技术创新的作用不可小觑。