行权价

剂，便可以卖出行权价比当前市价更低的Put， 收取权利金，然后用权利金去买入行权价高于当前市价的Call。如果股价一直小区间横盘，那么便可以重复这一策略，零成本等待股价向上突破使Call获利，或向下突破让Put行权。好处有二：其一，如果股票一直在低位保持横盘，可以不必占用你宝贵的资金;其二，如果正股出于各种原因开始上涨，比如碰巧遇到一个风口，由于持有看涨期权Call， 则不必担心会错过未来的潜在利润。另一种情形下也适合采用这个策略。当你对一只个股抄底成功，

剂，便可以卖出行权价比当前市价更低的Put， 收取权利金，然后用权利金去买入行权价高于当前市价的Call。如果股价一直小区间横盘，那么便可以重复这一策略，零成本等待股价向上突破使Call获利，或向下突破让Put行权。好处有二：其一，如果股票一直在低位保持横盘，可以不必占用你宝贵的资金;其二，如果正股出于各种原因开始上涨，比如碰巧遇到一个风口，由于持有看涨期权Call， 则不必担心会错过未来的潜在利润。另一种情形下也适合采用这个策略。当你对一只个股抄底成功，

不同期限、不同行权价的期权对应的隐含波动率绘制在由期限、行权价和隐含波动率构成的三维坐标空间中，得出隐含波动率曲面.1 模型与方法1.1 Heston模型Heston模型实际上是标的资产波动率符合CIR[5]过程的Black-Scholes SDE扩展形式.假设资产远期价格为Ft，随机方差为V，γt为常数，则Ft服从：本文中，我们假设参数数值如表1所示.表1 Heston模型参数假设由于以上参数满足Feller条件[6]，因此Vt为正数.1.2 隐含波动率