从物流金融发展的视角议企业、银行、物流三方共赢

何红梅,李毓倩

(1.重庆商务职业学院，重庆 400036；2.四川大学 经济学院，四川 成都 610064)

1 前言

随着经济的发展，我国物流业发展迅速，随之而来，相关企业及金融机构也日益扩大对物流金融服务的需求。物流金融作为一种物流业与金融业相结合的创新型物流服务产品，是通过对各种金融产品加以应用，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而将物流、资金流、信息流进行有效地整合以提高资金使用效率的一系列经营活动。物流金融为生产企业、金融机构以及物流企业之间搭建了一座紧密合作的桥梁，从而达到企业、银行、物流三方共赢的效果。物流金融由于其独特的融资理念，强大的金融问题解决能力，逐渐受到国内外众多企业以及银行的追捧。

2 物流金融对企业、银行、物流三方的价值分析

物流金融目前已成为物流企业与金融行业共同关注的焦点。它将物流服务和金融服务相结合，使中小企业、金融机构和物流企业在激烈的市场竞争中取得优势。

2.1 物流金融对中小企业发展的作用

（1）物流金融为中小企业开辟了融资的新渠道。物流金融业务与其他传统的融资模式相比，主要是利用动产作为融资质押物，这样即突破了中小企业在传统融资模式下，只能以固定资产作为抵押来获得银行贷款的模式，解决了大部分中小企业由于缺少固定资产而难以获得银行贷款的难题。通过物流金融业务，中小企业可以将企业自身的原材料等存货作为质押物和抵押物进行融资，这样通过盘活企业大量的流动资产，进而将流动资产转化成流动资金，从而缓解了贷款企业对流动资金的需求。

（2）物流金融为中小企业降低了融资成本。物流金融业务作为一种创新型的融资模式，在一定程度上能够有效地降低中小企业的融资成本。因为融资企业可以在基本上不改变任何经营现状的情况下，通过物流金融业务加速资金周转率，从而降低其融资成本；同时，融资企业通过第三方物流企业在业务方面规范化、信息化的管理，再加上对银行资金的利用，将大大缩短融资企业产品的销售周期；原材料、产成品等存货有效降低，可以加快企业产品的周转，使资金利用率得以提高，能够在最大程度上盘活存货，增强资金实力。

（3）物流金融可促进中小企业可持续发展。众所周知，中小企业要发展，要做大做强，离不开技术更离不开资金的支持。除了传统的融资方式外，通过选择物流金融这一创新型融资产品进行资金融通，无疑更能有效地保证其发展所需要的资金。由于中小企业在经营发展过程中，其原材料等存货也在不断地增加，通过物流金融，企业的融资需求可以持续不断地得到满足。因此，这一良性循环的融资模式，能源源不断地为企业可持续发展提供动力，从而有效促进中小企业的可持续发展。

2.2 物流金融对商业银行发展的作用

（1）物流金融降低了商业银行的经营风险。物流金融业务的开展能协助商业银行在业务扩展服务上处置部分不良资产，有效管理银行相关的客户信息以及提升质押物评估等服务项目。帮助商业银行扩大贷款规模，降低信贷风险。通过物流金融，能够使商业银行完善金融产品组合，并且改善其信贷结构，利用物流企业的物流网络资源和物流企业与其他货物供给需求方的紧密联系，对担保品进行迅速变现，从而降低商业银行的业务风险。同时，由于物流企业的加入，商业银行开展物流金融业务时，对中小企业融资的审批手续和信用担保程序等也相对简化，从而使银行贷款流程得到优化，这必然降低了银行部门信息不对称的风险。银行通过和物流公司的合作，极大地降低了资金风险。

（2）物流金融降低了商业银行的经营成本，拓宽了其业务范围。由于物流金融具有复杂的业务结构及较高的信息化要求，使商业银行各方面优势得以有效发挥，从而降低了其经营成本。并且商业银行在开展物流金融业务的同时，通过对新的客户群体的开发和潜在优质客户的培育，依靠其优质快捷的金融服务，把业务范围延伸到了供应链的每个角落。同时，物流金融也为商业银行拓宽了国际化业务，诸如国内信用证、打包贷款、保理业务等，从而扩大了商业银行的业务范围，增加了业务收入。

2.3 物流金融对物流企业发展的作用

（1）物流金融业务使物流企业获取新的竞争优势。第三方物流企业利用物流金融业务能够在有效拓展服务领域的同时也积极地争取企业客户，进而赢得市场份额，并且物流企业通过控制全程供应链，以保证其特殊产品的运输质量，从而长期稳住客户。同时，物流企业通过物流金融业务，还可以收取与这一增值服务相关的手续费等，这样不仅能够使物流企业增加经济收益，而且也为其他相关业务服务打下一定的基础。

物流金融业务的开展不仅使物流供应商在客户心目中的地位大幅度提高，同时，物流金融业务也能够使物流企业获取新的竞争优势。

（2）物流金融成为物流企业的增值服务产品。目前，随着行业竞争日益激烈，我国物流企业应该在传统的物流服务中提供相应的金融服务，实现从传统物流向现代物流转变，从而提高物流企业的竞争力。物流企业在实际操作过程中，可以结合自身条件选择适合本企业的金融服务模式。物流企业目前主要开展有质押、担保、垫资等多种形式的物流金融服务模式。同时，物流企业通过为中小企业提供物流金融服务，不仅提高了企业竞争力，而且能够为企业本身带来新的利润源，利润源来自于对物的处理提升到物的附加值方案管理上，物流企业通过为金融机构提供质押物评估、监控、保管和咨询等服务获得增值服务利润。同时，提供融资吸引到的客户群也成为一个固定的利润增长点。

3 企业、银行、物流三方利用物流金融的策略

3.1 中小企业利用物流金融的策略

（1）中小企业要与第三方物流企业建立战略合作关系。物流金融得以实施离不开第三方物流企业，因此，作为中小企业不仅要善于借助第三方物流企业来改造升级自己的物流体系，还要与第三方物流企业建立战略合作关系，建立相互信用机制从而避免双方企业的信息不对称。这样不但使中小企业的物流成本得以减少，并且能够增加企业的盈利能力，有助于金融机构充分了解中小企业的信息，也有利于中小企业与金融机构建立长期合作关系。

（2）中小企业要与金融机构建立长期合作机制和长远利益关系。增强金融机构对中小企业的信用度是有效开展物流金融的关键。中小企业通过与银行建立长期合作机制和长远利益关系，能够有效克服其逆向选择和道德风险，从而增加中小企业在金融机构中的信用度。因此，作为中小企业要以物流供应链为依据，以第三方物流企业为桥梁，与金融机构建立长期合作机制和长远利益关系，从而使中小企业、第三方物流企业和金融机构成为利益共同体。

3.2 商业银行利用物流金融的策略

（1）拓展物流金融的融资渠道。商业银行开展物流金融业务，可以采取诸如针对物流经营相关的大型设施设备和关键技术，进行实物型租赁和技术型参股等多种融资业务，从而增加资金利用效率。同时，商业银行还可以在传统融资模式基础上，通过对企业资产重组、并购、IPO、票据融资、产权置换以及参股控股等方式的运用，扩大其机构实力和市场规模，拓展物流金融渠道。从物流金融运营的整体上看，可以通过物流企业面向出资人，对每笔融资业务收取一定比例的风险补偿金或通过上市，如不上市可以通过财政补贴和企业多元化投资的方法形成资金池，建立风险损失补偿基金，对物流业务中发生的风险承担赔偿责任。

（2）加强信用管理，分散风险。商业银行加强信用管理，分散风险应该从物流企业和融资企业两方面着手。商业银行应针对物流企业作为物流金融业务的中间角色这一情况，从其经营规模、物流网络、质物评估能力、物流技术开发、信息系统完善情况等方面建立信用评价机制，以达到分散风险的目的。同时，商业银行通过对融资企业资料的收集管理以及融资企业资信情况的调查，实现客户信用分级、财务管理、信用额度稽核以及信用风险防范制度等，通过对客户各个方面的信用管理，从而有效防止质物风险。

3.3 物流企业利用物流金融的策略

（1）提升物流服务的能力和水平。现代社会，物流业务将众多产业、领域及技术进行有机结合，第三方物流企业通过向其上游和下游寻求服务对象，从而实现与服务对象的优势互补，形成供应链上资金流在金融机构体系内部的良性循环。因此，为了提升企业物流服务的能力和水平，物流企业要不断增强其创新能力和服务意识，以满足客户需求为出发点，加强物流企业在模式、业务和技术上的创新，以达到提升物流企业的服务能力和水平目的。

（2）加强企业信息化管理。由于物流企业的业务具有客户数量多、客户地理位置分布广的特点，当物流企业开展物流金融业务以后，这一特点将更加突出。这样就会使物流企业对客户价值识别的难度提高，众多客户个性化的服务需求导致物流企业服务方式变得更加多元化，以上变化迫使金融机构和物流企业为了保证其决策的可信度就需要收集和处理大量信息。针对以上情况，物流企业为了有效的保证服务质量和效率，应建立一个强大的内部管理流程的信息系统，通过对企业各个部门和各个环节的工作进行有效地协调，提高企业工作效率，从而防范和减少内部操作失误，控制经营风险。

4 结论

由于物流金融属于一种创新型的物流服务产品，因此，在我国，此类业务在日常业务中还没有得以广泛地应用。作为现代经济社会一种新型的服务模式，物流金融业务将物流、资金流和信息流相结合，它是一种企业、银行、物流三方共赢的金融服务产品。不仅拓宽了金融机构服务业务范围，也进一步促进了融资企业与物流企业的发展。但是，这种创新服务形式，需要多方的配合，统一的业务标准，需要多家企业、全行业、政府主管部门的积极参与。相信随着物流金融理论在我国的不断深入及大力推广，物流金融这一新型融资工具在我国必将拥有广阔的发展市场。

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