基于“柠檬效应”视角下装备科研投资风险治理研究

○郭 源 王彦棠 赵 楠

（1、军事经济学院国防经济系 湖北 武汉 430035 2、92305 部队财务科 山东 胶州 266300 3、军事经济学院学员旅 湖北 武汉 430035）

一、装备科研投资风险的“柠檬效应”

装备科研投资风险是指装备科研投资过程中，无法达到预期军事效益的可能性以及后果。由于“柠檬效应”的存在，根据影响达到预期结果的可能性的因素、产生的后果，装备科研投资风险可以分为信息风险、制度风险、短期行为风险和军事效益风险。

1、信息风险

信息风险主要指双方合作过程中信息不对称带来的风险。信息的不对称可以划分为两个方面：一是不对称信息发生的时间，二是不对称信息的内容。从时间上看，装备科研投资过程中，以竞标为例，厂商为获得军方投资，在双方订立合约前会隐瞒不利于自己中标的信息。从信息不对称的内容看，厂商或隐藏自己的行为，或隐藏军方用于做出判断的信息。一旦厂商的行为没有被军方识穿，就会导致军事效益高的项目被经济收益高的项目“挤出”投资的整体项目中。

2、制度风险

新制度经济学认为，经济人的行为是有限理性的。制度约束之所以能够影响经济人的选择，是因为当事人的收益预期会随行为约束规则的变化而变化，从而使追求个人福利最大化的行为发生变化。一旦制度出现漏洞，无法达到预期结果的可能性就会变大，带来制度层面的风险。如果装备科研投资的制度不完善，厂商就会利用制度漏洞，通过欺瞒的手段来达到自己的利益最大化，使得军方的利益被挤占。长此以往，有利于国防和军队现代化建设的装备科研项目就会被忽视，而获利多却在军事效益层面属于次要矛盾的项目反而得到了重视。

3、短期行为风险

短期行为在本文中是指在委托—代理关系中，企业忽视长远利益，采取短期能够提高收益的一次性的行为。在军方与厂方的博弈中，如果双方只进行一次博弈或此次博弈是合作中的最后一次博弈，那么企业就会采取短期行为以获得更大的利润。在装备科研投资领域，如果军方对于厂商的欺瞒行为并无严厉的惩罚，或者厂商已经预期此次合作是双方的最后一次合作，都会促使厂商做出短期行为的决策。这就会使装备科研投资的军事效益得不到保证。

4、军事效益风险

以上三种风险均是装备科研投资达到预期军事效益的影响因素，军事效益风险则是无法达到预期结果的后果。即使装备科研投资过程顺利，但没有达到应有的军事效益，也都是徒然。军事效益风险主要表现在以下几个方面：一是由于“柠檬效应”，在多个装备科研投资项目中，军事效益高的投资项目被搁置；二是装备科研投资整体项目中，最能影响军事效益的子项目被忽视；三是由于厂商的短期行为，军事效益没有到达预期的水平。

二、装备科研投资风险“柠檬市场”模型构建

要分析装备科研投资风险“柠檬市场”的运行模式，本文先构建装备科研投资风险函数模型，再将“柠檬市场”模型导入风险函数模型中。由此，根据得到的模型对模型进行分析。

1、装备科研投资风险函数模型构建

风险是风险的原因、不确定性事件发生的概率及其影响的函数，其数学表达式为：

其中，B表示风险；G表示风险原因；P（Probability）表示不确定性事件的概率；C（Consequence）表示该事件产生的影响。

在装备科研投资领域，产生风险的原因主要有信息风险（Information）、制度风险（System）和道德风险（用D表示）；产生的影响就是军事效益低（MilitaryRewards）。因此，装备科研投资风险函数的数学表达式为：

2、装备科研投资风险“柠檬市场”模型构建

首先，阿克洛夫提出的以二手车市场为例的“柠檬市场”模型中，通过几轮的交易，使质量较低的商品不断驱逐质量高的商品。这是由于卖方掌握更多的信息，而买方由于掌握信息不充分，只愿意购买质量在某种程度的商品（如六成新的汽车），这就使得拥有更高质量的卖家不愿意将商品投入市场。经过几轮交易，质量变化情况如图1。

图1 柠檬市场质量变化

由上，可构建装备科研投资风险“柠檬市场”模型。

假设装备科研投资项目若干，军方与厂商就投资问题进行交涉。本文用R表示军事效益，当装备科研投资项目的军事效益大于R0时，则认为该项投资成功。另外，将装备科研投资项目成功率用P（R）表示。需要说明的是，该变量只有厂方知道，军方只能根据市场经验和项目特点来推断P（R）的分布函数F（P）和密度函数f（P）。假设军方是理性风险规避者，在军事效益相同的装备科研项目中，选择成功概率更大的项目。同时，根据阿克洛夫“柠檬市场”交易曲线，假设军事效益与成功率的关系为P（R）=-aR2+bR（affgt;0，bffgt;0）；同时，假设装备科研投资项目成功率与装备科研投资风险成反向增长的关系，即P（R）=1-B。另外，因军事效益低引发的后果所带来的风险由于不可避免，本文作为常数处理。

装备科研投资风险“柠檬市场”模型如下：

Min=B

图2

三、装备科研投资“柠檬市场”的治理路径

装备科研投资风险是因信息不完全、制度不健全和短期行为所引起的。治理柠檬市场，主要有两种渠道：一是行政治理，二是市场治理。行政治理的主体是政府，即在装备科研投资过程中，加强军事效益的评估，建立厂商责任制度等。但行政治理花费庞大的行政组织成本，依赖多重委托—代理关系，有效性难以持久。在本文中，军方与厂商可以通过市场治理的手段来阻止装备科研投资项目的“柠檬化”。主要措施有提高信息沟通质量、规范投资制度建设和防范避免短期行为。

1、提高信息沟通质量

信息沟通交流的过程主要存在两个环节：信息发送和信息甄别。在装备科研投资的过程中，厂商为使军事效益较低但经济效益较高的项目上马，往往在信息发送过程中隐瞒个别信息或传递虚假信息。而军方为保证军事效益需要对信息进行甄别。为提高双方的信息沟通质量，保证装备科研投资的军事效益，可以采取实地查询的方式以保证信息传送过程中的信息质量，防止虚假信息混淆视听。军方在接收到厂商提供的信息后，可以根据装备科研投资项目的具体情况加以辨别。比如在对新式武器装备科研研发的费用审核上，可以借鉴性能相近的装备费用开支进行拨付。

2、规范投资制度建设

制度是保证装备科研投资效率最坚实的城墙。如果装备科研投资的制度存在漏洞，那么厂商就可能出现寻租行为或是钓鱼行为等。为防止上述行为发生的可能性，必须规范投资制度建设。首先，要对装备科研投资过程中的关键节点加以控制，在投资布局、结构和规模上制定细致的条文来控制。其次，要定时对装备科研投资项目的进展进行监控，不能因一时疏忽而功亏一篑。再次，引入第三方对装备科研投资制度中可能存在的漏洞加以排查。当局者迷，旁观者清，第三方机构的介入可以有效控制“柠檬市场”对装备科研投资风险的影响。

3、防范避免短期行为

在装备科研投资的过程中，军方与厂商是相互协作的关系。厂商的根本目的是为了盈利，如果短期的失信行为可以使厂商牟取暴利的话，个别厂商可能会为一己之私而失信，造成军方的重大损失。为避免出现道德危机，防范短期行为的产生，可以从以下几个方面着手。一是建立长久合作机制。从博弈论的角度看，在军方与厂商的博弈过程中，如果厂商认定此次合作为最后一次合作，则厂商会选择失信。因此，建立长久合作机制，厂商为寻求长久的收益而选择守信。二是建立声誉模型评估厂商的信誉。在选择合作对象时，军方可以将声誉作为选择厂商的一个因素。作为一种无形资产，厂商为寻求更大的未来收益而在合作过程中维护自己的声誉。声誉机制要通过加大装备科研投资的未来收益的权重来实现。

四、结论

通过以上分析可以得出以下结论。第一，信息风险、制度风险和道德风险引发柠檬效应。“柠檬市场”的存在，是装备科研投资风险的主要原因。第二，装备科研投资项目的成功率与装备科研投资项目的质量息息相关。由于柠檬效应，使得装备科研投资的质量随着军方和厂商的交涉而下降，使得装备科研投资项目的成功率也随之下降。第三，若要对装备科研投资风险进行治理，优化装备科研投资市场，提高信息沟通质量、规范投资制度建设和防范短期行为是关键。

[1]高小飞、刘和东：产业集群中的柠檬效应及其有效治理[J].科技管理研究，2011（20）.