管理会计在投融资管理中的应用探究

王雪亮　闫冰

一、前言

近些年来，随着社会主义市场经济体制不断推进，市场充分竞争的格局渐渐形成，企业面对多变的内外部形势，需要增强资本实力和科技研发形成自己的行业壁垒。为了完成以上目标很多企业采用投资融资方式进行资金筹措以确保生产加工活动的顺利进行。时间价值是财务管理过程中的重点内容，如果不考虑则可能降低资本价值。但是，目前很多企业在发展过程中并没有注重现金流的灵活运用，因此也降低了时间价值利用性，其中包括不同产品的现金流量。企业的良性发展需要考虑各个系统变量对商业现金流量产生的影响，并充分利用数据对企业的长效发展进行合理评估。另外，管理会计不同于以往的企业会计管理模式，需要依托各类财会数据分析与调研，既能为企业管理层提供重要的决策依据，而且在投融资方面也具有科学的借鉴价值。

二、管理会计在企业投融资管理中的特征分析及运用

（一）管理会计在企业投融资管理中的特征

企业运营需要站在宏观角度进行审视，而且也要审视会计各个阶段的变化，以更加弹性的方式为企业维护和创造价值。王瑞丽（2021）提出，管理会计不同于财务会计，更多的是在实施过程中秉承客观态度进行数据审视，不会被传统规则所束缚，因此可以以更加公正透明的方式呈现出数据背后的发展规律[1]，可以看出管理会计具有客观性强、内嵌性强以及通用性高等特点。第一，管理会计反映企业各流程的现实状况，具有客观性强的特征。管理会计更强调企业整体发展的信息流通性，因此，在管理实施过程中会对整个生产过程、加工过程、销售过程以及后期管理过程进行信息数据收集，還能结合市场动态变化进行战略决策分析，是企业发展必备的要素之一；第二，管理会计产生的信息会反哺管理会计，因此，管理会计具有内嵌性强的特征。管理会计的所有工作活动形式都与企业的日常活动行为息息相关，也会根据管理活动进行动态数据调整，从而不断的积累数据形成资料，因此，显示出了管理会计内嵌性较强的特征;第三，管理会计在程序与方法以及用途上具有通用性高的特征。在管理会计应用上，不仅能为管理层提供发展参考数据，也能进一步为行业管理发展水平的提升提供借鉴。

（二） 管理会计在企业投融资管理的运用探析

企业的管理会计职能作用已经从传统的财务会计核算逐步扩展成为成本控制和未来筹划的科学会计方式。一般可以理解为是传统会计工作所提供资料的进一步加工以及延伸，不仅可以结合企业的自身优势进行分析，还能结合市场变化、政策变化，进行指标体系构建。在执行过程中如果出现偏差，还能通过经济活动进行修补，对于帮助企业迈入既定轨道有重要意义。

首先，管理会计能够为企业投融资管理提供科学的研判依据。刘艳霞、祁怀锦（2020）提出，企业投融资管理中运用管理会计技术手段，为各个环节的顺畅推进提供有力的指导。同时，也能针对投融资方法进行潜在风险判断将，经济收益进行数据对比分析并形成评估报告，针对不同来源的资金进行安全性成本分析，从而为企业融资渠道的选择提供有力证据，并通过数据对比来降低融资风险[2]。值得注意的是，管理会计不仅能对企业投融资前期进行专业化的财务分析，也可以针对投融资活动的中期变化以弹性的方式提出整改方案，不仅仅是对投融资项目的成本进行评估考察，还能够依靠财务管理方式给出更加完整性的系统成本报告。

其次，管理会计能够促进企业投融资管理的有效性质量提升。传统的会计管理方式往往处于被动管理状态，企业只有将以往的工作经验进行分析后，才能做出决定，因而缺少问题解决的前瞻性。而管理会计对于促进企业投融资管理的有效性质量提升具有重要意义，能够帮助企业获得更好的投资收益，在投融资分析阶段还能通过技术性方法提高分析结果的准确性。郭桂华、赵倩倩（2017）提出，以往企业的财务管理往往受制于固定思维或经验，而管理会计则会针对不同部门不同工作情况、不同的政策环境等对工作内容进行变化，随着市场环境的变化对实际工作也会进行调整，具有前瞻性的管理价值[3]。

最后，管理会计还能对企业整个的投融资过程进行宏观层面控制以及部门层面细化，对于严控过程体系以及成本费用信息都能进一步优化，这也是现代企业发展的重要手段及措施，将其指导性作用最大化发挥。

三、目前企业投融资管理中管理会计应用存在的问题

（一）企业投融资前期的管理会计运用不到位

社会经济的高速发展促进企业管理不断革新，而且社会经济快速发展也促使企业需要尽快转型。企业投融资的前期管理主要是针对企业的未来发展愿景进行深入分析，并找到最佳收益路径，选用合理的决策方法对于项目的践行具有深远影响，同时，也要考虑投资规模以及效益价值的平衡性。很多企业在运用管理会计时，往往更多的将关注点集中在了资金需求方面，而忽略了整体性的发展可行性。第一，企业前期采用传统调查分析方法导致决策的短视。融资决策的目的是帮助解决企业现阶段的资金使用难题，融资方法要尽量降低融资使用成本帮助企业减少负债，并通过融资扩大生产规模或提升生产质量，但是现阶段很多企业在投融资活动前期仍采用调查分析决策的传统流程方法。沙飞云、徐晓东、曹莜佳等（2022）提出，传统流程方法不仅无法根据企业的长远发展愿景进行系统性决策分析，同时，信息匹配上也存在着不对等[4]。第二，企业前期信息收集的不对称性会带来长期风险。很多企业在投融资前期信息收集存在着不科学或不精准的问题，反映出的实际情况也不能为企业的决策提供重要依据，在投资决策阶段会给企业带来的风险。这种风险并非暂时性或前景性，在后期也可能引发一系列的资金使用安全隐患。

（二）管理会计在投融资管理中期的融合度不够

殷枫、贾竞岳（2017）指出我国经历了经济高速发展的二十年，很多企业在前期发展过程中也容易出现惯性思维，往往凭借管理层以往的经验进行决策。前期决策是保证企业融资管理顺利进行并做出正确决定的工作环节，而之后的投融资管理，则需按照决策计划按部就班地进行投融资管理[5]，整个过程具有系统性、科学性、精密性的特点。因此，还需要在中期阶段采用合理科学的方式对投融资方案进一步评估。当发现数据异常时需要进行有效调整，而并非是前期决策之后就一成不变的执行下去。目前，在企业投融资管理中期未能将管理会计方法融入其中，也没有充分意识到管理会计在投融资管理中的应用价值，仍按照传统思维方式进行决策管理，往往后期缺乏调整的灵活性，因此，无法保证企业投融资管理中后期的科学性和风险规避。

（三）思想上对管理会计认识不足

管理会计的应用与传统的财务会计有着本质性区别，但是很多企业思想上对管理会计认识并不足，或者是决策层对管理会计有足够的认知，但是管理层认知不足;又或者是管理层有了一定认知，但是决策层和管理层没能形成统一性的实施意见。企业投融资管理先由决策层制定目标并形成共识意见，然后再由管理层人员对财务管理进行核算分析，充分发挥管理会计自身职能。但是，如果管理层的认知较为片面，则可能在企业投融资管理中后期无法发挥自身的优势价值，甚至还会走向财务会计的老路，使得前期决策付诸东流。

（四）财务会计人员综合素养有待提升

财务会计在我国企业发展中使用多年并有了重要的人群基础，而管理会计作为新兴学科，还没有完全渗透到企业内部，会计管理部门对其认识也存在不足问题，因此普及化发展还任重道远。传统的会计管理方式更多的是需要财务人员对以往的财会数据进行收集整理和分析，对于后期的投融资参与度并不高，这也使得财务会计的综合素养并不完善。而管理会计则对财务会计人员的综合素质有着更高要求，不仅要学会编制和核算财务报表，也要具备更高的管理会计能力，需要深度参与到企业决策层以及后期管理细节当中。

四、企业投融资管理中的管理会计应用思考

管理会计不同于财务会计，会将管理理念以及行动细节渗透到管理实施阶段，以此确保生产经营活动的顺利推进。其中，企业投融资活动较为特殊，前期的决策将决定后期的实施走向，因此应充分注重管理会计在企业投融资管理中心的有效应用，并将管理会计技术手段融入细节当中，包括前期市场调研、政策环境分析、决策方向分析;中期资金筹措、成本使用风险;后期效益分析以及利息备付率等，进一步提高企业投融资管理效能。管理会计既要为前期研判提供重要依据，同时也能在中期的投融资管理中进行科学精准调整，为后期的弹性计划提供依据。

（一）将管理会计理念引入企业投融资前期管理当中

为了确保企业在投融资前期管理中能做出重要决定，应对投融资行为目标进行对等性分析，避免因决策失误而导致后期的资金出现损失。了解项目、分析项目是企业投融资活动前的重要环节，结合市场动向以及政策环境进行具体分析，让管理会计基于数据进行前期调研，保证分析的全面性和科学性，并由此得出相关投融资指标系数。投融资指标系数得出后还需要带入相关项目的历史数据当中，进一步分析指标系数的可行性。同时，也应考虑时代背景不同以及环境不同的差异性变动，可以在计算过程中加入变动系数，这样才能让计算值更加精准，以科学合理的方式对其进行全面分析，并将实际情况充分反映出来。

（二）提高管理会计在企业投融资中期管理的融合度

将管理会计融入企业投融资中期管理当中，要充分考虑所面临的各类风险，并结合市场的主流融资观点制定多项实施方案途径。然后用数据进行对比，对决策层提供更多的决策依据，找到企业降低投融资成本的最佳路径，以此确保其能在资金使用中能获得更高收益。

一是在投融资中期管理中使用信息化技术增强与管理会计的融合。传统人工财务管理会计方式，很容易出现决策条件滞后的问题。因此，应尽可能使用信息化技术进行信息判断，不断探索和创新管理手段可以有效提升企业投融资效能。二是提升综合管理水平。构建总体的科学管理模式，提升财务会计管理的针对性和科学性，满足适应市场化变化，站在高瞻远瞩的角度审视企业的整体规划和发展前景。三是构建动态的预算管理机制。打通企业内部部门之间的信息壁垒，注重信息交流、信息共享的环节构建，避免单一化信息的存贮现象发生。同时，企业要注意运用过程中实施系统全流程的综合控制质量。总而言之，会计人员通过有效的统筹化管理，能够针对性地进行资源分配，实现物尽其用，积极发挥财务信息管理系统应有的效果。

（三）促进企业管理会计认识提高及人员综合素质提升

管理会计不仅仅是财务部门的工作手段，还需要让企业各级决策层、管理层和员工充分认识到管理会计的作用，并采取措施提高人员对管理会计的应用能力。

首先，应深入分析管理会计对企业的价值优势，提高全体员工的认识。企业财务管理层应深入分析管理会计的价值优势，并在内部进行讨论决策未来企业的发展方向，以及如何运用管理会计技术，融入投融资管理环节当中，并由上至下的进行思想传递，让管理层也充分意识到管理会计的未来发展价值。其次，提供学习平台，提高能力。管理层要为企业财务人员提供管理会计相关知识和技能的学习平台。既可以聘请相关专家或专业人士来到公司内部面对面进行知识传授，也要将企业的实际问题与专家进行探讨，这样才能让财会人员灵活地将知识运用到投融资管理活动当中。也可以将信息化技术融入管理会计实施战略活动当中，例如大数据、云计算等技术都能极大提高数据分析能力。另外，技术的运用更多的作为辅助工具，而并非决策框架。所以，需要企业财会人员在实践中不断地摸索创新，潜移默化中提高自身的综合素养，以此适应企业在现代社会的发展需求。

五、结语

综上所述，管理会计是现代企业发展的重要技术手段，将管理理念和管理方法应用到投融资管理当中，不仅能够为决策层提供重要的数据支撑，同时也能综合比对风险类别。相关从业人员应认真分析管理会计在企业投融资管理中的运用特征以及价值，并结合目前的应用现状思考如何进行调整优化，为企业的投融资管理质量提升奠定基础。

引用

[1] 王瑞丽. 管理层治理、环境会计信息披露与融资约束[J]. 财会通讯，2021（3）：73-76.

[2] 劉艳霞. 探析管理会计在企业投融资管理中的运用[J]. 投资与创业，2021，32（17）：101-103.

[3] 郭桂华、赵倩倩. 基于管理会计投融资平台公司的市场化转型[J]. 财会学习，2021（23）：104-105.

[4] 沙飞云、徐晓东等. 管理会计在政府投融资平台市场化转型中应用分析[J]. 品牌研究，2021（9）：79-81.

[5] 殷枫. 新时期如何强化企业会计财务管理的内部控制工作[J]. 全国流通经济，2022（11）：166-168.