套期
- 基于EMD-DCC-GARCH的沪深300股指期货多尺度动态套期保值研究
成部分,主要通过套期保值策略实现风险转移功能。套期保值理论的核心问题就是确定最优套期保值比率。传统的完全套期保值策略要求套期保值比率为1∶1,即期货合约与持有的现货数量相等,方向相反。但由于基差风险的存在,期货价格和现货价格走势并不完全相同,套期保值比率为1的策略可能并不是最优。随着套期保值理论的发展,现有估计最优套期保值比率的方法主要分为最小方差法、最小VaR和最小CVaR法。目前,已有许多学者利用最小方差法即套期保值投资组合方差的最小值,寻求最优套期保
运筹与管理 2023年9期2023-11-06
- 套期会计信息披露相关问题探析
衍生金融工具进行套期保值。我国财政部紧跟国际套期会计准则变化发布全新衍生金融工具准则，在《企业会计准则第37号--金融工具列报》和《企业会计准则第24号--套期会计》中，针对企业套期会计信息披露准则进行修订和完善。套期活动对企业风险管理有着重要的意义，企业套期业务能够提高企业风险应对能力。研究套期会计信息披露以及如何让会计信息更全面、真实地反映企业风险管理和经营情况，揭示企业面临的风险和未来损益，有利于企业管理部门以及其他利益相关者进行决策，有利于监管部门
中国注册会计师 2023年3期2023-04-07
- 上市公司套期保值、会计业务处理与信息披露
——道道全“套保亏损”引起的思考
产经营倍受考验。套期保值作为期货市场上重要的交易手段之一，对于企业管理各类风险、丰富经营手段等具有极大的参考价值，渐渐成为国内企业规避风险的重要手段。但是，2021年初类似道道全粮油股份有限公司（简称“道道全”）、金龙鱼粮油股份有限公司等多家粮油上市公司“套保巨亏”的新闻却屡见报端。上市公司何以因套期保值产生巨额亏损？套期保值是否实为投机行为？本文试图结合道道全“套保亏损”一案对这些问题展开分析，以辅助上市公司完善业务决策、改进会计处理，使其更好地实现在产
财会月刊 2022年22期2022-12-16
- 探究贸易流通企业如何做好套期会计应用的问题
流通企业开始应用套期保值业务活动来进行风险规避和管理。所以企业如何通过套期会计真实地体现各种风险管控的效果、真正解决企业业务与财务结果的匹配问题，逐渐成为套期会计应用的重点。对此本文探究套期会计应用现状，针对存在的问题及难点提出改善的建议，希望能够为贸易流通企业套期保值应用提供帮助。一、贸易流通企业应用套期会计的现状及主要业务模式与生产制造企业相比，大宗商贸企业采、销两端的价格都面临剧烈波动，借助期货等衍生金融工具进行价格风险管理的难度较高。随着企业会计准
品牌研究 2022年31期2022-11-08
- 套保信披瑕疵的破局方案
信披瑕疵原因初探套期保值一般采用期现结合交易策略，期现货两个市场的头寸遵循“数量相当、方向相反”的交易原则。因期现价格存在正相关关系，期货头寸的亏损和盈利对应的是现货头寸的盈利或亏损，两者存在对冲关系，从而实现企业规避风险的目标，理论上不会产生巨额盈亏。而上市公司之所以频频披露巨额套保盈亏，则主要源于以下几点：按照套保业务原理，期货端出现的盈亏对应的是现货端的亏盈，套期保值的效果需要将两个市场的盈亏结合在一起看。财政部2017 年4 月印发了《企业会计准则
中国商界 2022年7期2022-11-03
- 套期会计准则变更对企业会计实务的影响研究
高度重视。其中，套期保值会计应用和应用后带来的效果比较明显，带动了国际会计准则的全面改革。在我国所使用的套期保值会计准则中，与国际套期保值会计准则比较，存在统一性的特点，有利于促进我国社会经济的稳定发展。一、套期会计准则内容变化（一）套期工具范围变化对于一种新型的金融衍生工具，套期工具可以帮助企业更好地防控套期项目中的经营风险，降低风险带来的不良影响。弱化各个非合理限制性条件，扩充准则应用范畴，是新套期会计准则和旧套期会计准则比较所存在的主要差异。从套期工
企业改革与管理 2022年11期2022-10-31
- 中资企业汇率利率套期保值路在何方？
发奇本文简要阐述套期保值的底层逻辑，并结合汇率、利率套期保值的特殊性，以及中资企业在实践中存在的问题，提出了两种中资企业汇率、利率套期保值的模式。模式如何选择，取决于企业自身的状况，也受监管、市场环境的影响。套期保值的底层逻辑套期保值的目的是为了管控风险，采取的方式是对冲操作，即同时持有标的物（被套期保值对象）与对冲工具（套期保值工具），并利用二者的负相关性，来消除标的物单边波动给企业带来的不利影响。由此可见，套期保值的底层逻辑是对冲关系。套期保值的效果主
中国商界 2022年12期2022-02-24
- 套期会计准则在企业套期保值交易中的应用
风险敞口，即开展套期业务来进行风险管理。套期是企业为管理汇率、利率等特定风险引起的风险敞口，指定金融工具为套期工具，使套期工具的公允价值变动或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。一、套期保值交易和套期会计准则比如中国某企业，记账本位币是人民币，发行了一起5 年期美元浮动利率债券。为规避该长期负债的外汇风险和利率风险，企业开展套期保值交易。该企业和银行签订货币互换（CCS）衍生合同。所谓货币互换协议（CCS）是指在
交通财会 2020年9期2020-02-28
- 套期保值方案操作流程设计分析
——以XY矿业企业为例
企业必须开始利用套期保值业务进行风险规避。一、套期保值研究综述(一)国外研究综述。国外套期保值理论发展较早，经历了百年的发展，形成了三大阶段。基于凯恩斯和希克斯的传统套期保值理论。传统套期保值理论认为套期保值必须种类相同，数量相等，方向相反，月份相近的原则，套期保值现货与期货套期保值比例必须是一比一。如果完全运用这个原则，在在矿业企业中，产品几种甚至十几种，不能全部套期保值。这种方法并不完全适用。第二阶段是欧文定律的基差逐利型套期保值理论，通过寻找期货价格
福建质量管理 2020年14期2020-02-24
- 期货套期保值理论研究进展
发展机会，选择了套期保值的方式控制成本，以便于可以控制利润，确保企业可以保持一定的竞争力。期货市场之所以受到很多的企业欢迎，主要是因为期货市场具有风险转移的功能。一、 期货套期保值理论实证研究(一) 基于收益风险最小化的最优套期保值比率现代套期保值理论强调的核心是交易者在期货市场进行套期保值，主要以组合投资的形式存在，套期保值能够进行套期保值交易，最大的投资收益可以得到充分保障，面对的风险相对要低一些。期货市场最优套期保值比率往往可以划分为最小风险套期保值
环球市场 2020年13期2020-01-18
- 上证50指数期货套期保值功能的实证研究
的数据，求解最优套期保值比率，然后应用于套期保值实践的第二部分。2 实证方法2.1 OLS传统的回归模型主要通过最小二乘法（OLS）估算套期保值比率。 Witt（1987）提出了以下回归方程：在公式中，斜率系数h的估计给出了最小方差套期保值比率的值，即：在回归方程公式（1）中，ΔSt和ΔFt是t的现货价格和期货价格;α是回归函数的截距项; h是回归函数的斜率，即套期保值比率;εt是随机误差项。2.2 B-VAR最优套期保值比率可以通过以下回归模型给出：ΔF
新商务周刊 2019年6期2019-05-18
- 诹议套期会计准则中的疑难问题
准则第24号——套期会计》（财会［2017］9号），增加了套期会计中期权时间价值的会计处理方法、套期关系再平衡、信用风险敞口的公允价值选择权等内容，并且首次在2018年全国注册会计师考试教材中加入了套期会计的内容。对于众多会计专业的学生而言，套期会计的内容很难理解，需要学生具备一定的金融衍生工具知识。本文结合案例，针对CPA教材中的套期会计相关难点内容进行解析。一、公司签订的以固定利率换浮动利率的利率互换合约与以浮动利率换固定利率的利率互换合约，到底如何区
财会月刊 2019年9期2019-05-16
- 我国上市公司套期保值信息披露
——以东方航空公司为例
方面的经营风险。套期保值活动通过对被套期项目的风险对冲，能够帮助企业规避经营过程中面临的风险。但是，套期保值是一把“双刃剑”，如果企业不能充分披露套期保值活动的相关信息，投资者无法充分了解企业的经营状况，可能导致其投资失败。因此，对套期保值活动的会计信息披露就成了管理者和报表使用者关注的焦点。但我国的套期保值活动起步较晚，目前，我国套期保值信息披露质量较低，准则制度的针对性和可操作性较低，企业仍普遍存在套期保值信息披露的质量问题。因此，我们需要进一步研究上
财会月刊 2019年6期2019-03-11
- 套期会计准则的国内外研究综述
发展较晚,再加上套期会计的复杂性,国际会计准则理事会(IASB)从20世纪末才开始了对套期会计的研究。1998年,IASB正式发布了《国际会计准则第39号》(IAS39),把套期会计作为其重要部分进行了规范。为了适应经济发展的新情况,IASB开始加速进行《国际财务报告准则第9号》(IFRS9)的制定工作。经过反复讨论,2014年7月24日,IASB发布了IFRS9,其中一般套期会计准则的制定,提出了更加适用于企业风险管理实务的套期会计处理方法,使套期会计更
中国农业会计 2019年8期2019-01-08
- 国内航空公司航油套期保值分析
航空公司大多选择套期保值来规避风险，本文总结了我国航空公司进行套期保值时出现的特点和错误，对我国航空公司套期改进做出了浅显的分析。关键词：套期保值；航空一、国内航空公司进行航油套期保值的原理及必要性飞行燃料成本时航空公司运营成本中的重要组成部分，其中航油占了大量的比例。“航油套期保值”是“套期保值”的一种，套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价
现代营销·学苑版 2018年8期2018-11-12
- 铜期货最优套期保值比率的实证分析
1149一、引言套期保值的核心就在于构建一套期货资产和现货资产的投资组合，那么就必然涉及到期货与现货比例的确定，其中最佳的比例就是最优套期保值比率。套期保值要想取得理想的效果，关键就在于确定合适的套期保值比率，从而减小收益波动风险。在实际操作中，交易者要达到规避风险的目的就是要使该投资组合的收益风险最小，通常根据这套资产组合的预期投资收益最大化或方差最小化来确定现货和期货各自的头寸和比例。二、模型和数据来源及处理2.1 模型简介（1）OLS方法套期保值组合
新生代 2018年21期2018-10-16
- 基于GARCH-VaR方法的套期保值比率与效率的实证
1）0 引言外汇套期保值通常是指以涉及两种或以上货币的商品或资本交易的实物交易为基础，在相关货币的衍生金融工具市场上进行与商品或实物交易中的货币流向相反，金额、期限、币种相同的交易。通过预先锁定成本或利用市场间的损益对冲来规避汇率波动所带来的外汇风险[1]。伍友韬（2017）[2]利用Copula函数的秩相关系数，并用t-GARCH模型建立最小方差套期保值模型,发现运用尾部相关系数计算得出的外汇最优套期保值率,能让套期保值后的收益率序列具有更小的均值和方差
统计与决策 2018年16期2018-09-21
- 企业会计准则第 24 号
——套期会计
第一条 为了规范套期会计处理，根据《企业会计准则——基本 准则》，制定本准则。第二条 套期，是指企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口，指定金融工具为套期工具，以使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。第三条 套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口
中国会计年鉴 2018年0期2018-02-07
- 浅议套期保值会计在电解铝行业的规范应用
卖铝锭合约，进行套期保值操作，是电解铝企业一个可行的选择。所谓套期会计就是有关的公司或者个人为了规避相关风险采取的一种措施。一般情况下，套期会计就是利用套期工具自身的价值或者现金流，使它和被套期的项目价值和现金流呈反方向变动，这样才能实现套期。然而，实际情况往往和这种情况有所不同，在实际操作中，如果利用正常方法处理这些套期，套期工具和被套期项目的价值和现金流往往不能在同一个时期计算出来。为此，为了解决这个问题，在套期保值会计中确认套期工具和被套期项目相互冲
科学与财富 2018年33期2018-01-02
- 浅析套期保值对冲外币债务汇率风险的会计原理与实务
朱春涛浅析套期保值对冲外币债务汇率风险的会计原理与实务朱春涛一、外币债务汇率风险及其影响改革开放以来，国内许多企业特别是基础建设类企业，利用外国政府或国际金融组织提供的低息贷款采购国外先进设备或优质材料，从而持有了大量的外币债务。对持有外币债务的企业而言，外币债务的汇率风险主要体现在交易风险和折算风险两个方面。交易风险是指在运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。对于持有外币债务的企业，交易风险是外币汇率变动导致的还款现金
中国注册会计师 2017年5期2017-12-09
- 浅谈套期保值
10000)浅谈套期保值黄亚妮(长沙理工大学 湖南 长沙 410000)近年来，由于人们对金融市场认识逐渐加深，并且金融市场的发展也越来越成熟，因此人们对趋利避害的要求也更高，于是人们希望通过金融工具来达到降低风险的目的，于是套期保值理论便由此诞生。金融市场； 降低风险;套期保值原理套期保值作为一种重要的风险对冲工具，对金融市场的风险的规避起着非常大的作用，现从套期保值的原理、作用以及计算方法来浅谈套期保值理论。一、套期保值的原理1. 套期保值的含义。套期
福建质量管理 2017年21期2017-12-01
- 基于套期有效性视角的新旧套期会计准则对比研究
33030）基于套期有效性视角的新旧套期会计准则对比研究□赵 姗（安徽财经大学会计学院 安徽 蚌埠 233030）2017年3月31日财政部修订发布了新的企业会计准则第24号套期会计。文章基于套期有效性视角，选取部分开展套期保值业务的非金融上市公司作为样本，给出当前企业应用中的套期类型和套期评估方法的描述性统计结果，发现当前套期会计应用存在门槛高，成本高的问题；通过对比新旧准则的条款，发现新准则去掉了对套期有效性的定量要求，同时由要求套期高度有效变为要求有
山西农经 2017年5期2017-06-07
- IFRS 9对套期有效性评价模型的改进及其评估方法运用
军IFRS 9对套期有效性评价模型的改进及其评估方法运用李杰 孟祥军与传统会计相比，套期会计方法是一种特殊的会计处理方法，它允许企业对冲有关资产或负债的利得和损失，减少利润表的波动性。为防止企业滥用套期会计方法，无论是国际财务报告准则（IAS39金融工具）还是我国的企业会计准则（CAS24套期保值），都对运用套期会计标准设置了较高的门槛和非常复杂的规则，但由此也造成了套期会计要求与企业风险管理实务相互脱节。使得长期以来，套期会计受到了来自企业风险管理实务者
中国注册会计师 2017年4期2017-04-20
- 新套期保值会计准则下的会计处理
期货有限责任公司套期保值是企业进行风险管理的重要手段。但是，由于在实际操作过程中，套期保值账务处理往往与实际业务相冲突，财务列报与审计确认冲突，公司盈余管理难以控制，业务规范性很难监控，套期保值效果难以评价等诸多原因造成套期保值推广和运用受到了极大的冲击。中航油（新加坡）公司期货事件就是一个典型案例。由于国内从事期货业务导致公司亏损的事件频繁发生，导致众多国有企业放弃期货套期保值这一风险管理工具，转而选择“听天由命，看市场吃饭”的消极态度。为了推进套期保值
新商务周刊 2017年20期2017-02-07
- 股指期货最优套期保值策略研究
——基于投资者风险偏好差异视角
)股指期货最优套期保值策略研究 ——基于投资者风险偏好差异视角○郭建华(邵阳学院 经济与管理系， 湖南 邵阳 422000)利用股指期货进行套期保值操作可以为投资者进行市场风险规避。然而不同投资者对风险的偏好程度并不一致，他们采取的套期保值策略也会有所差异。文章通过把均值方差效用函数与风险厌恶系数相结合，构建不同风险偏好投资者的风险规避目标函数，然后借助小波分析方法，计算动态最优套期保值比，最后分析了最优套期保值比、套期保值效果与投资者风险偏好程度、套期
邵阳学院学报（社会科学版） 2016年5期2016-11-15
- 商品期货套期业务的会计处理实务
部印发《商品期货套期业务会计处理暂行规定》，与2006年发布的《企业会计准则第24号——套期保值》相比，降低了套期会计的应用门槛，简化了会计处理，凸现风险管理的影响。本文就商品期货套期业务的初始确认、后续计量及终止确认的会计实务处理进行了探讨，并就套期的效果进行了简要分析，以期从会计实务角度加深对《商品期货套期业务会计处理暂行规定》的理解。【关键词】商品期货套期公允价值套期现金流量套期【中图分类号】F724.5/F406.72015年12月，财政部印发《商
国际商务财会 2016年9期2016-11-08
- 套期会计中的定量关系研究
233030）套期会计中的定量关系研究赵姗（安徽财经大学会计学院，安徽蚌埠233030）在会计工作流程中，确认和计量是两大基础工作.对于套期会计而言，首要的是判别一个套期关系是否满足应用套期会计处理方法的条件，这既有定性层面的要求，也有定量层面的限定.文章从定量层面的角度研究套期会计中的计量基础、定量有效范围以及衡量有效性的具体数理方法，并且做出评价.套期会计的计量基础特殊，改变了被套期项目的原计量基础，而在此计量基础上确定出的套期工具和被套期项目的价值
赤峰学院学报·自然科学版 2016年16期2016-09-20
- 逐日盯市风险下的成堆套期保值模型
的存在可能会引发套期保值的期货合约被平仓，从而大大降低套期保值的有效性。针对这个问题，本文提出了逐日盯市风险下的成堆套期保值模型。在此基础上，通过引入辅助模型和模型的等价转换，将该模型转化成可分的模型；最后，采用动态规划方法，给出了该模型的解析解。关键词：逐日盯市风险；成堆套期保值；动态规划中图分类号： F831 文献标志码：A 文章编号：1009-055X（2016）02-0046-07一、引 言近年来，国内期货市场创新发展的步伐加快，上市交易的期货品种
华南理工大学学报(社会科学版) 2016年2期2016-05-04
- 我国套期保值会计应用问题及对策探讨
0002)我国套期保值会计应用问题及对策探讨虞红燕(福州大学 福建 福州 350002)随着市场经济迅猛发展，我国企业的套期保值活动越来越多。套期保值成为企业规避风险的一种重要手段。虽然2006年我国套期会计准则的颁布给企业套期业务的核算提供了指引，但套期会计在实际操作中仍存在一些不足。本文首先简单介绍了套期保值的概念，接着探讨套期会计运用中存在的若干问题，最后提出改进建议以促进我国套期保值会计广泛而有效的应用。套期保值；套期会计；应用问题；改进建议国外
福建质量管理 2016年10期2016-04-16
- IASB新套期准则的价值剖析——以我国航空上市公司为例
院）IASB新套期准则的价值剖析——以我国航空上市公司为例赵敏张莉芳（南京财经大学会计学院）【摘要】在阐述新套期准则产生及主要变化的基础上，着重从被套期项目指定、套期有效性判断和套期信息整体披露三方面探讨了其对我国航空上市公司的价值所在。通过对中国国航、东方航空、上海航空和南方航空套保业务具体会计处理的剖析发现：新套期准则有利于扩大套期会计核算范围，提高套期会计在航油套保业务中使用频率，激发了管理层进行合理航油套保活动的能动性，更有利于提高我国航空上市公
国际商务财会 2016年2期2016-04-11
- 商品期货套期业务会计处理暂行规定(2015年11月26日 财政部 财会[2015]18号)
商品期货套期业务会计处理暂行规定(2015年11月26日 财政部 财会[2015]18号)为规范企业商品期货套期业务的会计处理，使财务报表更好地反映企业商品价格风险管理活动的目标、过程和结果，促进企业利用商品期货进行风险管理，根据《中华人民共和国会计法》和企业会计准则等相关规定，制定本规定。一、适用范围企业开展商品期货套期业务，可以执行本规定或《企业会计准则第24号——套期保值》。企业执行本规定的，应当遵循本规定所有适用条款，对商品期货套期业务不得继续执行
中国会计年鉴 2016年0期2016-02-12
- 基于Copula-GARCH模型最优套期保值比率
绍了基于最小方差套期保值模型的Copula-GARCH 模型来对铝现货资产进行保护.GARCH-M 模型[1]是从ARCH 模型演变而来的，ARCH 模型最早由恩格尔提出，金融学家常用此类模型分析金融时间序列的波动规律.但构建ARCH模型时需要估计很多的参数，由此产生了GARCH类模型，此类模型便用较少的参数来描述随机误差项的条件异方差特性.因为金融资产组合的收益率会受到风险大小的影响，因此本模型采用了GARCHM模型来预测铝现货与期货资产收益率序列的标准
海南师范大学学报（自然科学版） 2015年2期2015-12-23
- Copula模型在最小方差套期保值中的研究
a模型在最小方差套期保值中的研究陈锦雯，文忠桥(安徽财经大学金融学院，安徽蚌埠233030)在传统的最小方差套期保值模型中，假定期货和现货收益率是线性匹配的，忽略了非线性匹配的情况。利用Copula模型对我国黄金期货的最小方差套期保值比率进行估计，并比较了不同形态Copula模型套期保值的效率。实证分析发现二元正态Copula模型和t－Copula模型在数据的拟合效果和套期保值的有效性方面均优于传统的套期保值模型，而且t－Copula模型的套期保值效率最高
黑龙江工业学院学报(综合版) 2015年9期2015-12-13
- 国际干散货航运市场的动态套期保值效率研究*
货航运市场的动态套期保值效率研究*任仙玲 缪倩倩(中国海洋大学 经济学院，山东 青岛 266100)利用非对称BEKK模型对C3和C5航线最优套期保值比率进行了估计，并与静态套期保值模型(OLS模型、B-VAR模型、B-VEC模型)以及其他动态套期保值模型(DVEC、对角BEKK模型)的结果进行比较。针对现有套期保值模型的绩效评价缺陷进行了改进。结果表明，从C3和C5模型下的套期保值比率来看，静态套期保值模型中OLS的套期保值比率最大，动态模型中非对称BE
中国海洋大学学报（社会科学版） 2015年2期2015-06-12
- 基于会计学视角探讨套期保值问题
于会计学视角探讨套期保值问题顾亚芳套期保值是企业应对风险的重要举措，尽管如此，套期保值也会带来相应的会计问题。本文基于会计学角度，对套期保值引发的会计问题进行分析探讨，提出了相应的应对措施。会计学；套期保值；问题引言人类的发展从来都没有离开过竞争，随着社会的发展，经济的全球化发展，企业之间的竞争日益激烈，如何保住成本，降低投资风险，是企业生存发展壮大过程中面临的重要问题。利用金融工具进行套期保值来规避风险是非常有效的手段。一、套期保值简介套期保值是企业为了
中国乡镇企业会计 2015年1期2015-03-20
- 商品期货套期交易会计处理浅析
——金融工具》之套期会计（征求意见稿）中已经取消了“80%-125%”的标准，并引入了“重新平衡”的概念，即当套期工具和被套期项目之间存在经济关系，且信用风险并不主导由该经济关系变动而引起的价值变动时，企业根据此经济关系设定套期比例，并在套期关系被指定的会计期间内，持续跟踪此经济关系并据此持续地对套期有效性进行评价，重新修正套期比例。基于上述理论，对公允价值套期业务核算进行示例，希望相关核算办法能够对期货行业套保业务的开展和期货市场的繁荣起到积极作用。一、
财会通讯 2014年25期2014-09-18
- 我国套期保值会计制度的设计缺陷与改进方向
3）IFRS 9套期保值会计是会计准则设计中难度最大的内容之一，也是保证企业能正确披露与反映其运用套期保值进行风险管理效果的关键所在。2006年2月，财政部颁布《企业会计准则第24号——套期保值》（下称《准则》），对套期保值的定义、运用套期会计的条件和套期保值会计具体处理方法等做出了原则性规定。这一准则的制定是我国在衍生工具会计计量领域的一项突破，标志着我国套期保值会计框架的基本形成和与国际会计准则的进一步接轨。然而，随着套期保值业务的深入开展，现有的国际
商业会计 2014年13期2014-09-09
- 对套期保值会计准则的修订建议
利用商品期货进行套期保值。企业在执行《企业会计准则第24号——套期保值》过程中也遇到一些问题，其中比较突出的是现行准则不太适应我国企业套期保值的实际情况。目前，正值国际会计理事会修订套期会计准则之际，剖析我国企业套期保值的特点对执行会计准则的影响，并据此对准则修订提出建议显得十分迫切。一、我国企业套期保值的特点与成熟经济体相比，我国期货等金融衍生品市场的发展尚处于初级阶段，国内企业参与套期保值的时间还比较短，相关内部控制还在探索形成期。我国企业的套期保值业
新会计 2014年3期2014-06-13
- 我国企业套期保值风险分析及套期有效性评价
学院 赵孟田引言套期保值是指为暂时替代未来现金头寸或抵消当前现金头寸所带来的风险所采取的头寸状态，即一种规避风险的行为。随着经济全球化程度的不断加深，企业面临的风险也随之不断扩大。因此出于规避风险的目的，企业利用金融衍生工具进行套期保值的需求愈加强烈，完善套期会计的计量、确认与披露成为了时下会计准则规范的第一要务。1998年6月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了SFAS No.133《衍生工具和避险活动会计》，全面阐释了套期会计。1998年12月，
财政监督 2014年29期2014-03-28
- 套期保值应用浅析
100004）套期保值（Hedging），是指企业为规避外汇风险、汇率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。随着经济全球化进程的加快，商品价格波动频繁、汇率变动不停，国际不同商品市场的关联性以及金融市场对商品市场的影响力不断增强，这些都加剧了市场的波动，扩大了国际贸易的风险。尤其是涉及大宗商品购销或外汇交易的企业，要在全球市场中具备
商业会计 2013年4期2013-09-21
- 浅谈套期保值的会计处理
大学一、公允价值套期公允价值套期是指对已确认资产、负债、确定承诺的公允价值变动风险所作的套期。所谓确定承诺，是指约束双方并一般由法律保证强制实施的一份与一个非关联方的协议，并且该协议规定了交易数量、价格和时间等所有重要方面，同时包括了足以使履约很可能发生的违约金。在报告期内，公允价值套期符合套期会计方法条件的，应当按照以下规定进行处理：1.套期工具属于衍生工具的，其由于公允价值变动形成的利得或损失直接计入当期损益。套期工具不属于衍生工具的，其账面价值由于汇
商场现代化 2013年11期2013-08-26
- 公司套期保值的决定因素
——基于有色金属行业的经验研究
，根据MM定理，套期保值并不能增加公司价值。然而，资本市场并不完美，积极的公司套期保值可以减少由于市场不完美所产生的磨擦成本，从而增加公司的价值或使管理者获益。公司是否套期保值及如何套期保值取决于市场的不完美程度和在哪些方面存在不完美，不同的公司内外部特征描述了这种不完美程度和在哪些方面存在不完美，它们是公司套期保值的决定因素［1］。现有的研究，大多专注于美国公司，针对于中国市场的研究很少［2，3］。对于中国公司来说，套期保值的决定因素是什么，与以往的研究
财经理论与实践 2013年1期2013-08-01
- 套期保值会计在我国企业中的应用
辽宁·大连）一、套期保值会计概述（一）套期保值会计相关概念。套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。公允价值套期：是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。现金流量套期：是
合作经济与科技 2013年7期2013-04-13
- 衍生金融工具套期会计问题研究
、衍生金融工具在套期会计中的运用所谓衍生金融工具，是指某种金融产品的自身价值是由其所关联的其他产品的价值所确定的。套期是指购销一项或多项套期工具，使其公允价值或未来现金流的变动方向与被套期项目的金额相等且方向相反，从而有效地抵销远期风险所导致的被套期项目价值变动所带来的潜在风险。而套期会计则是在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。衍生金融工具的主体是合约，套期会计则是使这些合约及其所带来的损益情况、避险意图和结果在会
商业会计 2012年18期2012-12-11
- 浅析套期保值的会计处理
梁建娥一、套期工具及被套期项目的界定（一）套期工具套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。（二）被套期项目被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目:一是，单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；二是，一组具有类似风险特征的已确认资产、负
中国乡镇企业会计 2012年8期2012-09-19
- 基于动态套期保值比率的套期保值策略:以豆粕合约的套期保值交易为例
■董向阳套期保值交易及套期保值比率的确定作为期货市场存在和发展的基础，套期保值通过提前锁定未来交易价格以控制价格波动带来的风险，为现货企业提供了一种连通 “现期”和 “远期”的对冲交易机制。套期保值交易的原理是在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种和交易数量相同但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。传统的经典套期保值策略又被称为套期保值 “幼稚的方法”，原因是这一方面简单的将套期保值
环渤海经济瞭望 2012年12期2012-09-15
- 我国企业套期保值运作中的问题与对策
与环境，适时采取套期保值操作，能够更好地回避未来投资公允价值下跌给企业利润带来的风险。一、我国套期保值的期货市场现状套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。企业开展套期保值交易是将期货市场作为转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进但准备以后售出的商品或将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动，其本质在于“风险对冲”和“风险转移”。所以，在套期保值前，必须了解期货市场的基本运行特点，相比国外发达
合作经济与科技 2012年7期2012-08-15
- 新会计准则下外汇套期保值的会计处理
外汇的职责。二、套期保值的会计处理公允价值套期符合使用套期会计方法要求，可以选择使用以下规定来对其进行处理：第一，若由于项目属于套期范围而存在的相应风险，引发的一系列经济损失或利润效益，应该将其全部纳入当期损益的计算范围之内，与此同时，对属于套期范围项目的账面价值进行适当调整。属于套期范围之内项目如果是在成本和可变现净值孰低基础上来获得的后续计量存货、金融资产、可供出售金融资产，按摊余成本都应该按照以上规定进行处理。第二，如果使用的套期工具属于衍生范围，由
当代经济 2012年6期2012-08-15
- 衍生金融工具套期保值的策略分析
之鉴，盲目的进行套期保值，加大了企业的交易成本。然后面临着金融衍生品的选择，究竟是选择套期保值还是投资，这些都值得深入的研究和探讨。企业需要三思而后行而不是盲目的投机或套期保值。因此，研究衍生金融工具套期保值策略具有非常重要的现实价值和理论意义。从我国企业参与金融衍生品套期保值投资中存在的问题入手，探究导致衍生金融工具套期保值失败的根源，并根据我国企业的具体情况提出一些关于套期保值的策略与建议，最后进行对企业如何选择套期保值进行总结。1 我国企业参与衍生金
中国商论 2012年35期2012-08-15
- 如何操作套期保值
霞摘要：本文拟对套期保值在实际工作中如何运用提出笔者见解和看法，对具体操作套期保值工具规避风险、锁定成本、锁定价格、锁定利润起到指导性作用，权作抛砖引玉，以飨读者。关键词：操作；套期保值中图分类号：S776文献标识码： A 文章编号：套期保值在实际工作中的运用是非常复杂的，而且是高风险，需要具备专业的理论知识，正确操作可以为企业规避风险、锁定成本、锁定价格、锁定利润，操作不当适得其反。笔者结合自己的实际工作经验对套期保值工具的实际操作和运用提出自己的见解和
城市建设理论研究 2012年35期2012-04-23
- 试论套期保值的会计处理
24000）试论套期保值的会计处理边秀丽（赤峰学院 计财处，内蒙古 赤峰 024000）随着全球经济的一体化，近几年来由于美国发生经济危机，世界各国的经济也都受到不同程度的影响.尤其是我国作为美国的第一债权国，随着美元的不断贬值，我国所持有的金融资产面临着很大风险.在此情况下，我们分析各项资产的风险，对其进行保值是非常必要的.本文从公允价值套期保值、现金流量套期保值和境外经营净投资套期保值三个方面进行论述套期保值的会计处理.套期保值；公允价值；会计处理套期
赤峰学院学报·自然科学版 2011年10期2011-10-20
- 我国套期保值会计发展背景、现状与对策分析
衍生金融工具进行套期保值以锁定利润。企业套期保值业务涉及复杂的套期保值会计，我国《企业会计准则第24号——套期保值》对套期保值和套期会计方法做了明确规定。其中，套期会计方法是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法，它要求在资产负债表中将用于套期的衍生金融工具确认为资产或负债，并以公允价值进行计量。企业为控制风险，制定相应的风险管理策略，并依此开展套期保值活动。套期会计方法作为确认、计量和披露企业套期保值活动的商业语言
湖南财政经济学院学报 2011年6期2011-04-12
- 由套期保值巨亏引发的几点思考
国企业频频出现因套期保值导致的亏损事件，其中不乏巨亏事件。套期保值的目的是规避不利风险，何以导致巨亏?本文以国航套期保值巨亏事件为例，分析套期保值的原理，进而对企业如何有效利用套期保值工具进行风险管理提出建议。美键词：套期保值：巨亏风险管理：套期保值策略一、国航套期保值巨亏事件概述中国国际航空股份有限公司(简称“国航”)于2004年9月30日在北京成立，员5V_23000人，注册资本为人民币65亿。2004年12月15日在香港和伦敦成功上市。而就是这家大公
中国经贸 2010年12期2010-10-29
- 论企业套期保值业务会计方法的运用
章洪涛套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。（一）套期保值的分类1.公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。2.现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变
中国乡镇企业会计 2010年12期2010-08-02
- 通用电气：套期刀尖上翩翩起舞
宋光磊套期保值一直被认为是高风险、高收益的“代言”，国航、中航油都曾在这个领域迷失；套期保值会计是传统会计的异类，其可调整性基因让监管部门和投资者都深感头疼、小心翼翼，套期保值的神秘让传统的核算原则望而却步，几乎成了金融危机后最后的“准则神秘地带”，其特殊的可调整基因吸引着众多财务精英们趋之若鹜……就像在刀尖上翩翩起舞，你或许永不敢踏上去，但那才是最高端的技艺，大洋彼岸的通用电气是最新一位挑战者![案例]：都是套期“惹的祸”通用电气公司(GE)是美国也是世
财会学习 2009年9期2009-11-09
- 似花还似非花
党 红东航套期保值，是耶非耶？现金流量套期保值会计，可矣不可矣？真应了东坡先生“似花还似非花”的意境。近日70美元/桶的原油价格着实令曾经“低处不胜寒”的东航欢欣鼓舞，因为这个价格意味着2008年给东航带来62亿元浮亏的“航油套保”合约进入安全边界。东航2008年年报显示，其套保合约的公允价值变动损失占其139亿元亏损额的45%，相信原油价格窜上高位后，东航2009年半年度报告会好看不少。专业人士和坊间高手此前已从金融视角对东航的套保合约多有评论，在此我们
首席财务官 2009年7期2009-07-29