科技型中小企业融资问题探析

随着现代科学技术的迅速发展，科技型中小企业已变为我国资本市场发展的重要构成部分，对推动国家产业自主更新换代和金融结构的调整发挥着引领性的作用。但大多数科技型中小企业内部控制管理水平落后、规模较小、非流动资产占比较少、信用水平等级较低等特点决定了科技型中小企业筹资相对困难。因此，如何快速、便捷、有效的解决科技型中小企业的筹资问题，为科技型中小企业成长提供充足资金，已成为科技型中小企业走出“瓶颈”的关键。

笔者认为科技型中小企业是指在我国国内登记注册的合法的中小企业居民，以高新科学技术为依托，依靠一定比例的高科技人员对科技前沿技术进行研究、开发、创新、转化等，从而实现中小企业的可持续发展。

一、科技型中小企业特点

（一）管理体制问题

管理体制不能适应企业的发展。科技型中小企业在创立初期，较低的管理水平可以加快企业内部职员的沟通，但随着企业的成长，科技型中小企业由于以从事科技创新的职员为主体，导致市场拓展、运营管理人手缺乏，在重大决策中易做出错误导向。

（二）固定资产规模较小、无形资产占比大

科技型中小企业评价标准之一为员工总和不超越500人、总的年运营收入不超越2亿元、资产总数不超越2亿元。而中等规模的工业企业标准为资产总数和年营业收入在50000万元至5亿元。由此可见，科技型中小企业规模最小。不同于传统企业，科技型中小企业主要持有的是流动资产或无形资产，固定资产占比较少，这使得科技型中小企业在融资方面产品无法有效抵押或担保。

（三）风险高、收益高

科技型中小企业在创立早期，必须投入大额的资金、人力及物力，在科学研发、试验、实验过程中要花费很多的时间，加上客户和金融市场供需所求瞬息变化，存在着很大的可变性，导致科技型中小企业生存的危险性增大，存活率较低。同时科技型中小企业独有的创新力和知识产权，使得这类企业能够在高风险夹缝中脱颖而出，获得丰厚的收益。

（四）投入大、技术更新换代快

科技型中小企业主要以高技术人才对产品创新发展为主，必须投入大量的资金，同时在产品转化过程中必须注入大规模的人力资源经过反复论证，才能保证技术的推广。但是科学技术是不断向前发展的，科技型中小企业在长期的研发过程中会碰到很多技术难题难以解决，这将使得许多企业最终停滞不前，甚至破产。

二、科技型中小企业融资留存的问题及原因

（一）科技型中小企业自身缺陷

1.内部控制制度不完善。科技型中小企业完善的内部管理制度对企业资金筹集有十分重要的意义。银行在给科技型中小企业提供融资资金时，主要考察的是企业的资产负债表、利润表、现金流量表以及资金偿债能力、周转能力等指标。而现有的科技型中小企业普遍存在的现象为主要构成职员为科研技术人员，专业的财务人员较为稀缺，有些科技型中小企业为个人或家族合伙制、股份制或民营企业，为了节约成本，管理人员为高管的家人担任，这必然造成企业内部管理不规范，财务报表失真，企业的信息透明度较低，从而使得科技型中小企业无法从银行获得需要的创新发展研究基金。

2.固定资产少，信息不对称。银行在给企业提供融资资金时往往将实物担保资产作为企业偿还贷款的评判标准。而科技型中小企业由于自身特点，使得固定资产在企业中所占比重较小，这将造成企业在申请银行贷款时往往被拒绝。同时，由于科技型中小企业信息不透彻，科学技术更新换代速度快，对企业在未来所取得成果无法准确预测，使得商业银行无法对其风险做出准确判断。

（二）金融组织机构对科技型中小企业的影响名不副实

1.商业银行的影响。近年来由于受市场经济压力和商业银行不良贷款率上升的影响，商业银行虽然积极响应国家号召，逐步加大对科技型中小企业的资金支持力度。但是，商业银行为了规避企业自身造成的风险，优先会思考银行贷款能否收回以及银行的坏账贷款对自身的影响，再加上科技型中小企业信用等级较低，资产占比少，风险高，往往加大了对该类企业贷款的审批流程，导致一笔贷款往往需要等待几个月，影响了企业的用款时间。

2.政策性银行的影响。在我国国家开发银行从事的主要活动是为科技型中小企业基金供应提供政策支持。但是政策性开发银由于银行网点稀少，导致许多科技型中小企业对其优惠政策了解不清，也阻碍了政策性银行对该类型企业的资金支持。同时，政策性银行对科技型中小企业贷款资金的审批程序与商业银行异曲同工，使得中小企业要完全依靠政策性银行获得主要资金来源仍十分有限。

3.第三方小额贷款机构。随着国家资本市场的不断完善，国家法律制度的不断修订，小额贷款机构必须遵守国家的法律规章及相关金融制度、方针，才能进行营业，但小额贷款机构也存在诸多缺陷。首先，小额贷款组织机构的利率远远高于国家规定的基准贷款利率，好多科技型中小企业规模较小，非流动金额占比较少，产品变为现金的能力较差，往往很难支付高额的贷款利息。第二，科技型中小企业资产抵押和信用保证能力差，增加发放贷款风险。第三，小额贷款机构的资金大部分是同行拆借，科技型中小企业高额的利率和高风险的偿债能力，使得许多中小企业入不敷出，甚至破产，导致小额贷款组织机构坏账金额增大。

（三）政府的扶持力度不够

1.政府的扶持金额较少。通常情况下，国家主要通过设立技术创新发展基金来促进该类企业的更新发展，但是我国政府设立的科技创新发展基金对科技型中小企业发展所需要的资金并不多。由于科技型中小企业无形资产占比高，固定资产拥有量较少，而政府对科技型中小企业资助的金额不能超过中小企业注册资本的20%且最高上限为100万元，这将导致科技型中小企业能申请到的国家补助基金很少，从而无法满足其对科学技术研发及成效的转化需求。

2.政府扶持限制条件较多。我国政府主要通过政府资金投入、资助、对贷款利息进行补助，三者融会合一，鼓励科技型中小企业将研究的科技创新成果转化为实践产品。但是在实际应用中，国家为了保证已经成熟的科研创新产品立竿见影，推动国家经济的发展，往往会将扶持资金投放于已经成型的科技产业，导致那些还在研发阶段的科研雏形产品得不到基金的支持。同时，科研创新基金的申请条件较为繁琐，企业从项目的申请到审批可能需要耗费好几个月的时间也未必通过审核，这些要素都会给科技型中小企业融资带来影响。

三、科技型中小企业融资问题的建议

（一）科技型中小企业加强自身实力

科技型中小企业只有提高自身的主导力量，才能实现其长远、可持续成长。科技型中小企业自身缺陷决定了要不断加强产品的自主研发成效和技术的更新，企业才能快速成长。为此，科技型中小企业要优化企业内控制度管理结构，引进高层次的内部财务、制度管理人员和科研技术人员，重视内部人员的教育和培训，完善企业财经管理制度，提高科技型中小企业的透明度，优胜劣汰，降低其财务风险，同时要鼓励科技型中小企业加大对科技更新换代产品的投入，严格制订企业科技更新策略，完善内部研发管理制度，要以资本市场为导向，不断调整更新产品策略，推广应用标新立异的方法。

（二）金融组织机构适当放宽筹资条件，拓宽融资渠道

金融组织机构是科技型中小企业重要的资金筹资渠道，为此，商业银行应适应市场发展，成立专门针对科技型中小企业筹资的信贷部门，利用该企业科研创新产品优势，创建适合中小企业的信贷评估体系及融资产品，同时商业银行要灵活运用国家的政策方针及资本市场条件，创建针对科技型中小企业独有的信用贷款审批流程和信用抵押、担保方式。利用科技型中小企业无形资产技术核心进行产品的抵押，引进专业的融资担保公司，适时创建“银行+企业+政府+第三方”担保模式，通过简化商业银行审批程序和放贷权限来促进支点信贷人员防范风险管理，权责分明，改进信贷激励体制。

（三）政府加大扶持力度

首先，国家应针对科技型中小企业扶持的不足，研究制定其研发费用的扣除比重，加大对科技型中小企业的税款减免、财政贴息等政策。同时，政府应加强对科技型中小企业财务信息监管，不定期将企业信用及经营信息进行对外披露，这将对中小企业融资申请起到了很大的作用。第二，政府将科技型中小企业列入城市创新评标体系，开展产学研协同创新机制，鼓励各级政府设立科技型中小企业创新专项基金，并对条件合适的中小企业给与直接支持。第三，支持“政府+社会+高校”建立三创基金，鼓励有资源的科技型中小企业建立内部研发平台，参与国家重点创新项目的建设。