股权激励与企业绩效的关系——以华为技术有限公司为例

梁智展

（广州东华职业学院，广东 广州 510540）

一、引言

人才对企业的稳定发展具有重要作用。目前，委托代理理论已在企业中得到广泛应用，股东通常委托擅长经营管理的人才来管理企业，但是这又引发了新的问题，即股东追求的是其财富的增长，而管理者只追求个人利益，两者的最终目标并不相同。而股权激励的出现，对这一问题的解决起到了很大的作用。

二、股权激励概述

股权激励，是指为了激发员工的工作热情以及让员工有归属感地留在企业，企业以一定的方式使员工也持有股权，将员工利益与企业利益捆绑在一起，使其为了同样的目标而做出努力，从而实现企业长期可持续发展的一种激励机制，这是很多企业激发员工干劲的方法之一。

1943年，美国心理学家马斯洛提出需要层次理论，认为每个人都有五个层次的需要，即生理、安全、社交、受尊重以及自我实现的需要［1］。人们期待达到想要的目标，就会为了自身的需要而努力。企业要提升员工的工作热情，就应根据员工的需要设定特定的目标，使员工为了实现自身的需要而努力工作，从而达到激励的目的。股权激励能真正使管理者成为所有者，同时产生一种归属感。

三、华为技术有限公司股权激励方案发展历程

华为技术有限公司创立于1987年，是全球领先的ICT（信息与通信）基础设施和智能终端提供商，目前有19.4万员工，服务30多亿人口。华为作为世界500强中实施股权激励比较成功的非上市公司，不仅获得了巨大的利润，而且在特殊时期留住了企业的关键技术人员，为之后的高速稳定发展打下了坚实的基础。

华为自创立以来，为了企业的发展和真正留住核心人才，根据自身情况，结合企业发展的形势，先后实施了五次股权激励。表1为华为不同阶段实施的具体的股权激励计划。

表1 华为不同阶段实施的股权激励计划

四、华为股权激励对企业绩效的主要影响

（一）对市场占有率的影响

市场占有率，指某企业某一产品（或品类）的销售量（或销售额）在市场同类产品（或品类）中所占的比重。该指标可以反映企业在市场上的地位，通常市场份额越高，竞争力越强。

表2 华为智能手机市场占有率分析表

由表2可知，华为智能手机在国内外的市场占有率整体呈增长趋势，说明股权激励计划的实施，对华为智能手机的国内市场与国外市场都有很大的积极影响，特别是国外市场，由于引进了大量专业技术人员，市场进一步拓展，可见华为实施的股权激励政策取得了很好的成效。2019年，在美国政府的全方面打压以及舆论的压力下，华为产品的市场占有率持续增长。

（二）对创新能力的影响

随着经济与社会的不断发展，适应新时代的新事物不断出现，要适应发展，就必须创造出适合新时代的产物。用创新能力衡量一个企业的发展能力，是当今社会发展趋势所致。华为主要生产通信设备以及研究人工智能技术，其更新换代的速度相当快。

年复合增长率体现了特定时期内的年度增长率，由表3可知，自2013年华为实施新的股权激励计划后，授权数量处于高速增长状态。这一方面说明华为在科研方面投入的资金得到了相应的回报，另一方面，从股权激励层面来讲，华为的股权激励以技术人员为主，覆盖一般人员，对促进研发起到了一定的作用。

五、研究启示及建议

（一）拓展股权激励的广度

华为作为高新技术企业，人才尤为重要，但是人才不仅仅是企业的高级管理人员和核心技术人员，还包括其他岗位上的员工，所以华为实施100%员工持股的激励措施。股权激励面向所有在职一年以上的员工，并且随着公司规模的扩大，持股员工的范围扩大，持股比例提升，有效增强了员工对公司的责任感。

（二）考虑员工购买股权的资金

华为实施100%员工持股的激励措施，面向包括普通员工在内的所有员工，需要考虑普通员工购买股权的资金来源。最初员工购买股权资金不足部分，由公司帮助员工向银行贷款来解决。而后来实施的TUP计划，不需要员工自己出资，根据员工的职位及工作成果的不同，计算每年向员工配送股权的数量，既解决了普通员工的资金问题，也解决了老员工怠慢工作的问题。

（三）不断创新股权激励措施

华为根据企业的不同发展阶段及其面临的不同问题，适时对激励政策进行创新性的调整以适应新情况。尤其是虚拟受限股的推出，是民营企业的一大创新。拥有虚拟受限股的员工，可以获得分红以及虚拟受限股对应的公司净资产的增值部分，但该种股份没有表决权，也不能转让，员工离职时，只能由华为控股工会回购。从本质上来说，这种股份不具有法律上的所有权，只是华为单方认可的员工股权，是双方通过契约方式约定的一种虚拟股权。此后进行的多次调整，都是对虚拟受限股期限和数量的调整。

（四）企业的快速发展是实现股权激励的关键

内部股权激励的实施必须有相应的经济保证，否则就是一纸空谈，无法起到激励作用。过去较高的现金分红和资产增值是促使员工毫不犹豫购买华为股权的因素之一，而华为的高速发展和市场份额的不断提高，又为较高的现金分红和资产增值打下了坚实的基础，实现了良性循环。

六、结语

华为的股权激励历程说明股权激励可以将人力资本与企业的未来发展紧密联系起来，形成一个良性的循环体系。员工获得股权，参与企业分红，会更努力地工作，促进企业的发展，反过来，员工个人财富也会随着企业的发展而增长，同时股权激励带来的内部融资，可以增加企业的资本，加快企业发展壮大的步伐。股权激励措施必须因时因势进行改革，以应对复杂的外部环境，配合企业的转型。股权激励要取得成功，必须有相应的经济保证，这要求企业积极开拓市场，不断提高市场份额与盈利水平，确保未来有广阔的发展空间和充足的现金流来实现股权激励。

表3 华为专利授权统计表