新冠疫情背景下我国中小企业的融资问题研究

魏春娇

（海南工商职业学院，海南 海口 570203）

中小企业的社会地位越来越突出，随之而来的融资困难与其发展势头不相适应。主要原因是融资成为制约其发展的“瓶颈”。尤其是新冠疫情的暴发，对我国及全球经济发展都产生严重的影响，“缺钱、裁员、抵制、破产”似乎成了中小企业的“独木桥”。因此，解决中小企业融资问题迫在眉睫。

一、中小企业的发展

工商总局数据显示，截至2021年年底，我国共有企业4800万余家，其中中小企业数量突破4400万家，占比超90%。2021年1月～11月，我国规模以上中小工业企业营收和利润总额同比分别增长20.7%、28.2%，发展活力和发展韧性强劲。中小企业在促进经济发展、缩小城乡和地区差距、扩大社会就业、改善民生、稳定社会、推动国家自主创新等方面发挥着重要作用。

中小企业的健康发展为保持经济持续增长、促进居民消费、保障社会稳定和人民生活作出了巨大贡献。

二、中小企业融资过程中的影响因素

中小企业在我国经济发展中发挥着不可替代的作用，为我国国民经济的发展做出了重要贡献，在国民经济中占有重要的地位。但是随着我国经济的不断发展，中小企业所面临的融资问题也越来越多，因为中小企业所处的行业、自身的特点和发展趋势，以及其自身的特点所决定的。中小企业所需要的融资方式一般都不复杂，银行贷款、企业债券以及其他金融工具，其中中小企业作为我国的中小企业有着数量庞大的数量和规模，而中小企业又非常的灵活，在选择融资方式时还可以选择多种方式。根据自身的特点和企业发展需要来选择融资方式也就不奇怪了，但是中小企业在融资过程中可能会遇到一些问题制约着中小企业发展，从而影响着中小企业在融资过程中产生一些不利因素。

1.信用环境不完善

信用环境是企业获得金融支持的基础条件，而信用环境不完善则会严重制约中小企业的发展。我国虽然颁布了很多关于中小企业的政策文件，但是其内容和力度远远不够，使得中小企业没有能够很好地利用自己现有的优势，与银行合作以获得融资。很多中小企业由于资金不足只能申请短期贷款来进行资金周转，并不能完全满足银行的需求，银行可能会拒绝一些具有较强实力或者规模较大的企业，但是不能作为中小企业融资贷款的条件。所以，我国信用环境很不完善，对中小企业的贷款没有严格的准入条件以及利率政策。此外，中小企业在银行贷款一般都需要提供资产抵押，如果企业不能及时取得相应信用证书就不能进行贷款，即使获得了贷款或者得到了其他的抵押也不能从银行取得贷款。在中小企业信贷中，中小企业往往是以负债形式存在于银行或者其他金融机构，没有可靠的资产作抵押或者其他担保措施，导致无法向银行贷款，从而导致银行对企业失去信任感，进而不能提供充足的信贷支持。所以，金融机构很难为中小企业提供金融支持时还会为中小企业融资提供便利。

2.企业的资金实力不强

由于中小企业经营的特点，中小企业的资金实力比较弱，所以在获得银行贷款时难度比较大。在这方面，国有大型企业有雄厚的资金实力做后盾，所以国有企业一般对中小企业的贷款比较有保障，但是中小企业往往规模小，实力弱，而且对自己行业的了解也比较少，如果企业想要获得贷款只能通过贷款去获得，对于中小企业来说这无疑会增加其融资的成本和难度。因为中小企业规模小，而且需要抵押以及相应的担保，中小企业虽然拥有一定的资金实力但却很难向银行进行贷款，所以更多的是通过民间借贷方式来获得资金。而且部分中小企业由于经营情况比较差，或者在资金筹措方面存在着一些困难，所以银行往往对此没有足够的信心去发放贷款。由于银行不愿意向中小企业提供贷款，中小企业只能被迫选择一些不正规信贷机构或不正规银行来获得贷款，这给中小企业在融资时带来很大阻碍，不利于企业发展。而且很多企业没有固定的资金来源，虽然中小企业可以从银行申请贷款但由于缺少抵押物或其他担保方式无法获得资金融通。

3.企业的整体经营状况

在中小企业在融资过程中，中小企业内部经营状况也是影响融资的重要因素之一。因为在融资过程中，中小企业的财务状况决定着银行贷款的额度和利率，如果中小企业盈利能力不强和盈利水平较低，很难从银行获得贷款。另外，中小企业还有很大的资产规模和负债水平，不能满足银行的贷款条件和贷款标准，同时中小企业也缺乏融资经验和能力，这都会限制中小企业融资。

4.缺乏有效有效信息

信息不对称是中小企业无法获得有效融资的重要原因之一。在整个中小企业中，中小企业对于市场的了解程度非常低，对于信息的掌握程度低对中小企业来说都是个不小的难题。而且由于中小企业规模小，缺乏信息共享渠道和能力，因此只能通过与其他企业进行合作来获取信息并了解到信息才能够顺利解决融资问题。而且由于中小企业没有任何财产等无形资产作担保从而难以获得银行所给予的信用支持，也无法获得贷款，只能采取其他渠道进行融资。所以说中小企业在融资过程中就会出现一些问题，无法得到有效的信息，造成中小企业融资困难。因此中小企业在融资过程中也就难以获得资金。此外中小企业融资一般都是以银行贷款为主，而银行为了获取贷款，会对中小企业的各项指标进行综合评估，而中小企业还没有获得足够消息，无法获取有效信息，使得中小企业在实际融资过程中受到很大限制；同时也会导致中小企业在融资过程中出现信息不对称现象。

5.融资渠道单一

中小企业融资渠道比较单一，除了银行贷款、股票等传统的金融工具外，我国中小企业并没有通过其他方式进行融资。这种单一的融资方式虽然可以解决企业资金不足的问题，但是这会使企业在融资过程中存在一定的风险。企业从银行贷款后需要花费很长时间去偿还，并且融资成本比较高。而银行一般只对大中型企业有比较好的信用等级和信用度，同时银行会为中小企业提供多种融资渠道，如果融资选择单一，中小企业只能得到有限的资金投入来维持生产经营或者向银行借款。这会使得中小企业在经济发展过程中出现资金短缺的情况。中小企业在发展过程中必然会遇到资金不足的情况，融资也就成为了中小企业发展中最迫切的问题，因为融资难度大，所以中小企业为了能够获取资金都会向银行贷款，但是一般银行对贷款要求较高，不符合中小企业融资的实际情况，所以造成中小企业的发展受到很大限制。

6.经营成本高企

中小企业在融资过程中需要承担较高的经营成本。随着企业规模的不断扩大，企业管理成本也不断增加。尤其是当企业规模较小时，还没有很好地建立起企业内部竞争机制。一方面，由于员工队伍不稳定、流动率低，导致企业经营成本较高。另一方面，由于中小型企业资金有限，因此无法向银行进行融资。因此，在融资过程中中小企业很难获得其他融资方式的支持。因此中小微企业存在着很大的融资压力。

三、解决中小企业融资难问题的对策

中小企业融资难是一个世界性的问题。虽然国家出台了相应的制度，银行也为中小企业打开了窗口，但至今没有落实到位。因此，只有建立多元化、多层次的金融体系和配套措施，才能彻底解决中小企业融资难的问题。

1.提高操作人员的素质

首先，我们应该树立新的观念，以适应形势发展的要求。只有改变运营商的观念，才能正视差距，增强发扬光大的紧迫感；才能善于学习，贴近市场，真正树立市场和效益的观念，真正成为市场竞争的主体。其次，要有战略眼光和远见。要有崇高的追求，要求经营者不仅是企业家，更是战术家、战略家。必须有很强的决策能力，敏锐的审时度势，广泛吸收信息，了解国际市场，掌握先进技术，熟悉国际惯例，在各自的领域游刃有余。最后，要切实承担起自己的社会责任，做到有恃无恐，有为有勇，有担当，有使命感。

2.视质量为生命力

中小企业要视质量为生命，靠质量和服务创品牌，以先进的经营理念和谦逊稳健的作风为长久之本，本着互利、诚信、共赢的原则发展壮大自己，有所为、有所不为，遵循鱼和熊掌不可兼得的规律，持之以恒。我们将秉承“质量第一、顾客至上”的宗旨，坚持“永续经营”的理念，最终服务于顾客、服务于社会、服务于自己。

3.提高美誉度

以诚信立足社会，以良好的信誉构筑长久，是中小企业不懈的动力。因此，要找准自己的发展点和成长水平，选择附加值高的产品和服务，在夹缝中寻求生存的机会，提高经营效率，信守承诺，打造自己的知名度、创新力、信誉度和美誉度。

4.政府引导

优胜劣汰，适者生存，是市场经济的规律。中小企业要发挥船小、周转好的优势，在产品开发和项目决策中密切关注和把握政府的支持方向和行业导向，积极争取和充分利用相关政策，争取在项目、资金、税收等方面先行一步。

（1）建立健全法律法规体系

为了保证企业在法律法规上得到有效的保护，国家政府应不断改进和完善相关的法律法规，这不仅会进一步提高企业的融资效率和质量，还会使企业在金融市场上得到更好的发展。同时，确保金融体系具有高度的完善性。企业管理者要充分把握资本市场的变化特点，在此基础上保证新三板市场更好的发展，政府要适当放宽企业直接上市相关的活动条件。此外，政府还需要对民间融资进行分析和了解，进而采取有效措施对民间融资进行科学引导和规范。在这个过程中，还需要不断拓展融资渠道，积极调整融资结构，相应完善直接和间接融资体系。最后，政府要科学构建政策性金融组织，企业在融资过程中可以得到官方和民间投资机构的帮助，既能得到更多的服务，又能保证企业沿着正确的方向不断发展。

（2）放宽准入条件

一是适度放宽金融业准入条件，设立更多的中小金融机构为其服务。比如，对于一些符合条件的民间金融组织，可以考虑“扶正”，将其改造为正规金融机构，在试点的基础上“收编”地下钱庄等民间金融机构，使其成为我国金融体系中的一支有生力量。二是适当放宽中小企业入市上市的融资方式和条件。三是坚决贯彻平等准入、公平待遇原则，在投资审批、融资服务、财税、土地使用、对外贸易和经济技术合作等方面平等对待中小企业。

（3）设立专门机构

中小企业融资难可以说是一个根深蒂固的世界性难题。不可能一蹴而就，需要政府主导下的重症监护和综合治疗。

①成立担保中心。一是通过设立担保中心，建立健全中小企业信用体系，规范企业经济档案制度和个人信用制度，定期公布“重合同守信用”中小企业名单。二是通过担保中心减少中间环节。三是可以通过提供联保贷款、循环贷款、应收账款抵押贷款、仓单质押贷款、备用信用证质押贷款等，从根本上解决无担保资产的问题。

②设立相应的机构。目前中国金融业面临的问题是：一方面单个金融机构实力不强；另一方面金融机构层次和类型比较单一，特别是缺乏足够数量的中小金融机构。因此，建议每个地级市至少设立一家专门服务于中小企业的金融机构，使这一机构成为我国金融体系中的一支有生力量。

③适度降低税率。税率的高低将直接影响企业的竞争力和政府收入的水平。如果税率过高，会削弱企业的国际竞争力和盈利能力，从而影响投资热情。从长远来看，适度降低税率有利于培育税源，增加收入。当前，中小企业面临新冠疫情和融资困难的双重压力，又恰逢全球降低企业所得税税率的机遇。因此，适度降低中小企业税率的时机已经成熟。

5.银行贷款是关键

一些受新冠疫情影响严重的地区、行业的小微企业停工停产时间较长，经营收入不稳定，难以按期偿还贷款，银行客观上确实面临一定的不良贷款反弹压力。商业银行是信用的主体，是现代社会经济运行的枢纽。尤其是“工、建、农、中、交”等国家控股的5家股份制商业银行和100多家大中型银行，资金雄厚、分布广、网络覆盖大、金融工具多、管理规范、制度完善、服务全面，应该成为中小企业的首选。无论是受精力限制，还是因成本和利润而不屑于服务中小企业，其在整个经济发展中的作用无可非议。中小企业要努力赢得商业银行的信任，进而赢得贷款支持。一是利用金融危机的影响，尽快赢得商业银行的亲密关系。二是改变过去传统的融资方式，积极与之建立联系。三是巧借“如何解决中小企业融资难”之机，尽快与相关商业银行结缘。

银行需要发挥产品丰富、业务门槛低、流程简单、融资成本低、金额高、期限长、解决方案不同、资金到账快等优势。第一，在公开、透明、共享的基础上，解决实际问题，实现合理的内容优化。第二，完善互联网众筹。落实非法集资的特点，按照互联网众筹的方式组合不同的社区网络，增强覆盖面。第三，创新第三方支付。节省交易时间和交易成本，增加贷款申请成功的概率，实现风险共担和相互监督。第四，借助区块链科技。降低借贷双方的风控成本，智能匹配投融资，彻底解决企业融资难题，构建可信体系，促进数据共享，保持协同发展。大力推广其更新迭代，将风险降到最低。

6.直接融资是基础

（1）商业信用是源头

信用是企业之间在商品交易过程中直接提供的信用。其典型形式是赊销和预付款，此外还有分期付款、寄售、预付款和补偿贸易。

①以小取大。一条完整的产业链一般包括少数大型企业和许多中小企业，其核心是大型企业。中小企业作为大企业的神经末梢，为整个产业链提供全方位的配套服务是不可或缺的。中小企业可以利用大企业容易获得贷款的优势，既可以要求大企业增加预付款以获得资金支持，还可以通过产业链内虚拟的“信贷市场”运作实现双方共赢。

②取长补短。除了通过商业信贷润滑生产、刺激销售，中小企业的关键是利用中小企业与小金融机构、大企业之间天然的共生关系，通过本土化的经营策略、畅通的信息渠道、获取社会资本来缓解中小企业的融资困难。但是，在商业信用的使用中，重要的是要保证资金链的畅通，防止三角债导致的一切毁灭的现象。

发展国内信用保险，设立中小企业风险保险基金，是对现有信用担保体系的升华，是实现风险社会化的有效途径，也是近期银保监会和商务部联合推出的政策支持。为此，一是积极探索信用风险管理经验，加大产品创新和服务力度，加强相关方合作，建立激励机制，共担市场风险，实现合作共赢。二是呼吁政府建立风险补偿机制，通过利息补贴、损失补偿等方式有效约束所有利益相关者。三是积极探索和借鉴国际经验，通过发挥无抵押无担保小额贷款保险为中小企业融资提供保险支持。

（2）民间借贷是补充

民间金融是我国中小企业的重要融资渠道。大多数中小企业都是从亲戚朋友那里筹集资金起家的。在随后的发展过程中，由于业务的扩大和研发资金缺口的加大，其不得不向私人金融机构（如银行、拍卖行等）借款或私人个体获得生产经营所需的资金。虽然其借贷成本较高，但其简单、快捷、随借随还的特点是正规金融机构无法比拟的。所以在处理民间金融问题上，宜疏不宜堵。

此外，设立“新典当行”也是解决融资难的好办法。如瑞恒典当行是一家专注于为湖北尤其是武汉地区的中小企业、个体户、居民提供短期应急质押贷款、抵押贷款的典当行。其范围已扩展到民品典当、大宗物资、产权、房产典当、汽车典当等多种业务，有效缓解中小企业融资难。

7.引入国际合作

网络技术的快速发展加速了全球经济一体化的进程，拉近了国家之间的距离，使贸易信息在最短的时间内可获得，并向所有企业开放了一个大的透明市场，这为中小企业进入国际市场提供了机会。中小企业应充分发挥项目审批快、投资额度小、产品投放及时、投资回收期短、政府提供优惠政策等优势，尽快加入国际合作，参与国际竞争。

8.突破上市难题

上市是最便捷的方式。目前，中国有很多优秀的中小企业，不仅拥有优秀的管理人才，而且生产出高质量的产品。可以说他们基本具备了上市融资解决资金不足的条件。相对于规范复杂的上市程序，第一，需要专业部门的指导和帮助。第二，中小企业不要说只有上市条款才是有远见的，至少要盯紧了，关注了，建设了。至少有一点是尽早预定上市。第三，政府部门和金融监管部门目前应适当降低上市门槛，加强监管措施，以“慢而有力”的方式逐步提高标准。

9.开放股权融资

在借鉴发达国家经验、考察我国中小企业缺乏原始资本积累过程的基础上，大力发展股权投资业是从根本上、从源头上解决中小企业融资难的重要举措。因此，中小企业应开放股权融资。一是尽快建立归属清晰、权责明确、保护严格、倒逼顺畅的现代产权制度。二是加强信息披露力度，以减少中小企业的信息不对称。三是加强中小企业的信用登记，让更多的投资者通过产权交易的平台更顺畅地买卖中小企业的产权，从而更快速地聚集资源，降低风险，进而做强做大。

虽然我国创业板市场刚刚起步，涉及的高科技企业数量非常有限，但其上市条件比主板市场宽松，发展潜力不可小觑。创业板不仅可以减轻中小企业的债务，更重要的是上市后不仅可以扩大公司知名度，还可以优化股权结构。

企业在融资活动中起主导作用。不同的企业成本结构不同，融资方式也会有一些差异。因此，企业应最大限度地改善或提高自身条件，科学设计融资方案，确保方案能够符合实际发展情况，融资方案的整体科学性和有效性也会相应提高。企业应在发展过程中树立信用观念，提高自身的信用素质和信用水平，为自身融资提供良好的信用保证。企业管理者也要充分分析和认识自己的生产经营活动。如果在这个过程中发现问题，要在第一时间采取有效措施进行处理，不断改进和完善生产技术、经营管理等方面，使企业在信贷资金方面的能力进一步增强。