银行业系统性风险的成因及防范

马 越

（新疆财经大学金融学院，乌鲁木齐830012）

一、研究背景

随着全球经济一体化的发展，各国之间的经济联系不断加强，国外金融市场的任何不确定性都有可能给我国金融市场带来危机。伴随着改革开放力度的加大，我国的金融市场也取得了一定的成绩，但是我国的金融体系从形成到现在也只不过是短短的二十余年，相关法律法规和政策并不完善，对相关机制的研究还有待深入。否则，如果一旦爆发了极端风险事件，对整个金融市场的打击无法预测，因此，必须要防患于未然，提早根据我国的实际情况制定合理的风险预防策略。当前国际经济持续低迷，2008年的金融海啸威力巨大，其影响至今也未完全消退，欧债危机也不断恶化。近几年，全球贸易保护主义势力强势崛起，贸易摩擦也持续升级，某些领域的竞争也日趋白热化，我国所面临的国际经济形势不容乐观。2017年党的十九大指出，要把“防范和化解重大风险”作为全面建成小康社会决胜期三大攻坚战的首位，并强调防范化解金融风险特别是系统性风险。2019年，随着国际经济增速的放缓，国际形势的错综复杂，国内经济下行压力加大，内需不足，投资市场低迷，这些因素的存在给我国金融市场的发展带来了巨大的不确定性。在我国，银行业在金融系统中占据着相当重要的地位。2020年，一场始料未及的疫情席卷全球，时至今日，全球范围内的生产经营等活动仍受疫情的影响，对全球原本就下行的经济来说，更是雪上加霜，无疑给金融市场的发展增添了更多的不确定性。我国目前正处于经济转型与改革的关键时期，抓好在金融业占据重要地位的银行业具有重要意义，特别是对包括新冠这一传染性极大的系统性风险做一定的研究，以此来实施一系列的精准措施是十分必要的。

二、研究意义

金融体系是连接资金盈余和资金短缺的桥梁，如果金融体系不能良好地运转，实体经济必然会受到影响。我国目前仍然是银行业占主导的间接融资体系，银行业健康稳定发展才能更好地服务于实体经济，从而更加顺利地实现我国经济发展目标，而银行业所面临的系统性风险是一种破坏力极强且极易传染的风险，一旦发生，就会引起巨大的危机，因此，对于系统性风险必须严加防范。此外，研究银行的系统性风险还有着重要的理论意义和现实意义。一是理论意义。与国内金融市场相比来看，国外金融市场发展的时间要比国内金融市场早很多，因此也较为成熟。国外学者也根据实际情况不断完善相关理论以及不断改进相关研究方法，为了更好地应对金融系统性风险提供了理论和实践的指导。而国内的研究虽然近年来也发展很快，但是研究的深度和广度仍有欠缺，仍然需要不断创新，不断研究。二是现实意义。近年来，由于我国改革开放的力度不断加大以及相关政策的准确引导，我国金融业逐渐发展壮大，极大地促进了我国经济的发展。其中，银行业的发展更是迅速，中农工建四大国有银行的资产量均排在世界前十。任何一个国家，银行业的健康稳定发展都是一国经济发展的必要保障。系统性风险是一种会引发多米诺骨牌效应的风险，若不加以防范，其所造成的后果无法估计，因此，对银行业所面临的系统性风险进行一定研究，为相关部门提供可行性建议具有重要的实际意义。

三、系统性风险的概念

全球一起目睹了2008年的金融危机以及2010年的欧洲债务危机所引起的金融风暴，使一些发展历史久远、在全世界范围内享有盛名的大型跨国银行也难逃倒闭，虚拟经济与实体经济都惨遭重创，系统性风险也因此得到了极大的关注。系统性风险通常被认为具有两个方面的含义：第一，单一的事件所产生的影响波及大部分的系统内部。第二，受到影响的系统内部各部分会将风险进一步扩散到其他领域。系统性风险与经济基本面紧密相关而具有风险溢出性和传染性的特征。Bartholomew等将系统性风险定义为一种巨大的、宏观性的冲击，而对大部分或者全部经济体系产生了几乎同时巨大而且不利的影响。国际清算银行将系统性风险定义为“任一成员无法达成合同义务，将会引起其他成员违约，并引发一连串反应而扩大金融困境的风险”。通过以上定义，不难看出，系统性风险实质上是倒下的多米诺骨牌的连锁反应的风险。系统性风险一旦发生，就会极大地扰乱市场秩序，使得市场陷入混乱，后果不堪设想。对于银行业来说，系统性风险是指由于其他行业或者内部机构发生巨变而导致银行业面临巨大风险甚至瘫痪、倒闭，而且具有无法躲避这种灾难的潜在可能性。

四、系统性风险的成因

（一）金融脆弱性

金融脆弱性是产生金融风险的重要原因之一，其成因可以概括为三点：第一，“挤兑”现象。储户出于对一个银行的信任，会愿意把资产储存在这个银行，而当其他银行由于经营不善等原因面临破产时，就会引起此银行包括其他银行的储户的恐慌，这时有关银行的储户会急于把存款从银行提出，避免他们的资产受损，此时，即使经营状况良好的银行在没有外力的干预下也很难度过这场“挤兑”风波，从而产生金融风险，相关银行很有可能陷入瘫痪。第二，来源于银行经营的本身。银行在经营过程中所产生的不良贷款是诱发金融风险的重要因素之一，并且，银行高负债的固有的经营模式也会在一定程度上增加其面临金融风险的概率。第三，受经济周期的影响，无论是储户还是商业银行都无法避免宏观经济周期性波动的影响。

（二）信息不对称

信息的不对称性也是导致金融风险的原因之一，它大致可以划分为两类：一类外源信息，这类信息会导致逆向选择；一类内源信息，这类信息会导致道德风险。信息的不对称性是由于多方面因素所导致的，其中一个重要的因素就是，市场参与者都以实现自己的利益最大化为目标，有时会隐藏自己所得知的信息，为自己牟利，而使交易对手的利益受到损失。

五、系统性风险的特征

2008年的金融海啸使人们深刻地意识到只分散地关注个体，不重视金融机构之间的联系是存在极大风险的，一家金融机构发生危机时有可能会产生蝴蝶效应，尤其在全球金融一体化不断发展的当下，任何一个国家或者地区都不可能独善其身。因此，对银行系统性风险仅从微观个体角度去把握是远远不够的，必须要从宏观角度去把握。银行系统性风险的基本特征可以归纳为以下三类：

（一）外部溢出性

这是系统性风险的典型特征。一家银行因其经营不善而面临危机或者倒闭时，与这家银行存在业务往来或者其他关联的金融机构也会受到一定的影响，从而所产生的风险会随着关联链被不断地传递，最终这家银行所面临的风险会影响到整个金融体系，伴随着科技以及信息化的高速发展，全球范围内的银行业务往来与合作不断发展，这在加速全球金融一体化的同时也带来了一定的风险。

（二）风险和收益对称性关系被改变

从宏观角度来看，尤其在银行系统性风险发生时，风险越高往往收益越高这个普遍适用的理论却很难成立，此时两者的关系是不对称的。因为如果爆发了严重的银行系统性风险，对于银行业来说是毁灭性的打击，而银行体系又是一国金融体系的核心，一旦金融体系面临瘫痪，整个宏观经济的运行就必然会受到影响，从而产生巨大的损失，收益一词便是无从谈起。

（三）风险成倍增加

风险在各个金融机构之间的传递不是单向的而是双向的，这样一来，风险在蔓延的过程中就被不断地放大。起初可能是一家或者几家金融机构出现问题，无法正常运转，随后这些金融机构会把风险传递给与其相关联的机构或者行业，受牵连的机构也会因此出现问题，从而继续传递风险，同时也会把风险再传递回最初出现问题的金融机构。风险就这样被不断地传递以及不断地来回反馈，在这一过程中风险也被一点一点地扩大，危及经济的健康稳定发展，最终产生的破坏作用可能远远大于最开始的风险或损失。

六、防范系统性风险的政策建议

（一）监管机构加强监管

首先，监管机构应该根据银行本身情况进行差异化监管，可以按照规模的大小、区域的特征等进行精准的监管，尤其是对我国银行业影响大的大型商业银行，因为其一旦发生风险，势必会引起社会的恐慌，实体经济的发展也必然会受到影响。随着我国金融业改革开放的力度不断加大以及在当今全球金融一体化的宏观大背景下，加强对我国银行业尤其是四大行等大型商业银行的监管是必须的，也是影响深远的。

其次，要对关乎银行业安危的各类安全性指标进行严格监控。目前，随着经济下行压力的增加，银行的不良贷款率也有增加的压力，由此可能导致资本充足率下降，使得银行系统性风险增加。在监管层面上要根据这些特点对大中小银行在监管的业务范围和各类安全指标上，灵活施政，既要能确保各类银行严格遵守有关规定，又能使银行自身得到长足稳定的发展。

（二）银行加强内部管理

加强外部监管的同时商业银行也要加强银行内部的管理，提高自身防范风险的能力。外部监管和内部防范相结合，才会达到最好的风险控制效果。只依靠外部的力量，银行自身不采取行动防范控制风险，这样只会累积风险，日后必将付出更大的代价来弥补，所以银行必须加强内部管理。

第一，银行应完整准确地披露信息，不得存在造假等情况。按时按要求披露信息有助于监管机构的监管以及根据银行所处境况提出适当的建议，以防范风险的发生，同时也有助于社会公众对银行的相关情况进行了解，加强对银行的外部约束力。

第二，银行内部的决策系统、执行系统、监督系统、管理系统要各司其职，切实履行其职责。银行内部的系统必须严格执行其职责，否则系统形同虚构，没有任何意义，更不利于该银行的发展。只有银行内部各系统履行责任，相互配合，银行才会得到长足的发展。

第三，强化银行内部风险管理。外部监管并不可能时时到位，因此，银行内部的风险管理部门非常重要，必须履行好职责，防患于未然。

（三）不断推进国际银行间的交流合作

现在各国之间的经济联系日益密切，国际金融市场打个小喷嚏，各国的金融市场可能就得大感冒。所以，对国际市场的走向必须要密切关注，以此来结合自身实际情况调整自身的风险管控方向与力度，以便有效应对金融风险。加强国际间的合作与交流，能够了解学习并掌握国外先进的监管和防范系统性风险的手段，在借鉴国外先进研究成果的同时，结合我国实际情况，探讨出适合我国银行业的系统性风险管理方法,提高我国的风险防范水平。同时，也要吸取国际上有关因系统性风险监管以及处理的不当而引发的一系列连锁反应所带来的教训，前事不忘后事之师，这样有助于我国银行业少走弯路，实现更好更快发展。

首先，国际上的监管机构也要加强合作。大型的跨国经济活动在市场上并不少见，一国的监管机构的监管范围必定也是有限的，所以，为避免因监管不力而导致风险的发生就必须要加强国际监管机构的合作，监管机构根据国际宏观大形势以及市场的最新情况，适当调整监管方向和力度，商讨制定出适合实际情况的统一监管标准，以便防范风险在各国间蔓延。

其次，各国的央行之间也应加强合作与交流。一国的央行在一国金融体系中居于核心地位，是承担管理一国金融事业、调控宏观经济运行的国家机关，因此各国央行在考虑本国经济运行状况以及国际经济形势的基础上，宏观调控经济运行状况，制定合适的货币政策，保证通货与币值的稳定，保证本国风险防控有序进行，同时，也可以尽可能地减少风险的输入与输出，为本国银行业的发展创造良好的条件。