黑马王子的“凹底淘金”战法的成功率实证检验

张伟达 任熙男

(大连民族大学国际商学院 辽宁大连 116600)

黑马王子在其所著的《量柱擒涨停》《量线捉涨停》《伏击涨停》和《涨停密码》中首次提出了量学理论，并在此基础上建立了量学实战交易体系，根据他的量学理论，每年成功预测了数百个涨停板，从而获得了投资者的广泛关注。尤其是在《涨停密码》一书中提出的涨停十八法，更是成为广大投资者争相学习研究的重点。在这部书中，黑马王子提出了凹口淘金、接力双阳、兵临城下、回踩精准等十八种根据涨停密码捕捉涨停股票的方法，“凹底淘金”便是其中之一。

黑马王子在《涨停密码》一书中列举了东光微电、宝利沥青、云南旅游、中关村、福建高速等股票在2011年年初的很多实例，证明“凹底淘金”这种形态在其后不久都出现了涨停板。不过，这种列举特定年份的特定股票的方式毕竟不具有统计学上的意义，因此，为了检验这种方法的统计学意义和在股市中的实战意义，决定利用金融交易终端的程序交易评测系统对“凹底淘金”选股模型进行成功率测试，以确认该种方法是否具有统计学上的意义及是否具有实战意义。

一、研究方法

本文的研究目的是“凹底淘金”这种形态是否具有统计学意义和在股市中的实战意义，因此，根据黑王子对“凹底淘金”形态的定义和要求，首先利用金融交易终端建立了符合黑马王子要求的“凹底淘金”选股模型。选股模型根据黑马王子对“凹底淘金”形态的四个要求，即股价处于阶段性的凹底部位，存在长阴短柱及低量群、凹底部位有凹底精准谷底线或平量柱、凹底附近藏有矮将军，构成底部小黄金柱的矮将军、阳柱盖阴这四个条件建立。

其次，为了检验“凹底淘金”形态是否具有统计学意义和实战意义，本研究利用“凹底淘金”选股模型对该模型的成功率状况进行了统计检验。为此，本研究选择了通达信金融终端软件提供的上海证券交易所和深圳证券交易所股票日线数据作为研究的样本，股票日线交易数据采用了从1997年1月至今总计24年的股票的日线交易数据，并使用通达信软件的程序交易评测系统进行了成功率测试。测试方法如下：首先根据“凹底淘金”选股模型在通达信金融交易终端软件上选出符合“凹底淘金”形态特征的股票，然后以“凹底淘金”这种形态形成当日的收盘价作为多头开仓价，将买入后与开仓资金相比达到5%或10%止损、与开仓资金相比最大收益达到5%或10%止盈设定为止损、止盈的平仓条件。目标周期平仓分别设定为5日、10日、15日和20日，即开仓5日、10日、15日和20日后无论止损还是止盈都平仓。根据这些条件对从1997年1月至今总计24年间符合要求的所有股票进行了选股模型成功率的全市场测试，目的是了解基于“凹底淘金”建立的投资模型是否具有统计意义和实战意义。

二、测试结果

为研究基于“凹底淘金”形态建立的选股模型的成功率状况，本研究使用通达信软件的程序交易评测系统进行了基于“凹底淘金”选股模型收益率的成功率测试。

从检测可以看出，在与开仓资金相比亏损5%止损、与开仓资金相比盈利5%止盈的前提下，在“凹底淘金”形成当日买入股票后5、10、15、20个交易日后内收益率达到5%的成功率都在70%左右，远远高于50%，在盈亏比设定为1∶1的前提下，成功率达到70%说明基于“凹底淘金”建立的投资模型确实具有统计学意义上的实战意义。投资者确实可以将基于“凹底淘金”建立的投资模型应用到实战。在与开仓资金相比亏损10%止损、与开仓资金相比盈利10%止盈的前提下，在“凹底淘金”形成当日买入股票后5、10、15、20个交易日内收益率达到10%的成功率低于在与开仓资金相比亏损5%止损时的成功率，但是最低也在64%以上，在盈亏比设定为1∶1的前提下，成功率也是远远大于50%。对投资者来说也同样具有实战意义。只不过，由于在与开仓资金相比亏损10%止损、与开仓资金相比盈利10%止盈的前提下，“凹底淘金”选股模型的成功率低于在与开仓资金相比亏损5%止损、与开仓资金相比盈利5%止盈时的成功率，因此，投资者在使用“凹底淘金”模型时持仓时间不宜过长，应在短期内及时获利了结。

三、结束语

为了检验黑马王子在《涨停密码》一书中提出的“凹底淘金”战法在实战中的有效性，本文利用通达信金融终端软件提供的从1997年1月到2020年11月总计24年的所有股票的日线交易数据，对“凹底淘金”战法利用通达信软件建立选股模型进行了成功率实证检验。检验结果表明，基于“凹底淘金”理论建立的选股模型的收益率检验在全市场中的成功率在与开仓资金相比亏损5%止损、与开仓资金相比盈利5%止盈的前提条件下，在出现信号后买入后5、10、15、20个交易日内收益率达到5%的成功率都在70%左右，在与开仓资金相比亏损10%止损、与开仓资金相比盈利10%止盈的前提下，当日买入股票后5、10、15、20个交易日内收益率达到10%的成功率低于在与开仓资金相比亏损5%止损时的成功率，但是也都稳定在65%左右，在盈亏比设定为1∶1的前提下，两者的成功率都远远大于50%。说明基于“凹底淘金”建立的投资模型具有统计学意义上的实战意义，投资者确实完全可以将基于“凹底淘金”建立的投资模型应用到自己的实战。近70%的较高的成功率表明“凹底淘金”理论不但符合实际，基于“凹底淘金”理论建立的选模型也是经得起实战检验的。“凹底淘金”理论可以成为投资者建立合理的投资模型的重要参考。