波动性
- 原油市场波动非对称性及风险溢出效应研究
货价格关联性、波动性、非对称性及風险溢出效应进行实证研究。研究发现国内外原油期货价格之间存在Granger因果关系及协整关系，国内原油期货价格国际影响力强于阿曼原油，弱于布伦特原油与WTI原油。建立的ECM模型显示，国内外原油期货市场存在交互影响，短期波动过程存在着相异的波动模式。GARCH类模型研究显示国内外四个原油期货市场波动性存在不同强度的非对称性、杠杆效应、溢出效应；国外三个市场的杠杆效应均大于国内，其中阿曼原油期货市场杠杆效应最强；国外三个市场利
中国证券期货 2022年4期2022-03-18
- 中国金融周期的再测度
用以各个指标的波动性作为权重进行加权，构建金融周期指数，从而对中国金融周期进行测度。关键词：房地产价格;HP滤波;波动性;中国金融周期;测度一、金融周期成分变量选择根据金融周期的典型特点，金融周期指数的构建因子应结合金融市场中包含的各种重要成分，结合相关文献，本文所选用构建金融周期的指标包括房地产价格、股票市场、金融杠杆、货币供应量、风险溢价和社会融资总量等6个基本核心金融指标。（1）房地产价格房地产作为刚需牵动着国内经济，其价格的波动也是宏观经济与金融波
科学与生活 2021年25期2021-12-02
- GARCH族模型的股市波动性研究综述
H族模型的股市波动性研究进行梳理，发现GARCH族模型对股市波动具有良好的预测能力，其中GARCH（1， 1）模型的应用最广。现有研究表明，我国股市波动性存在高波动性、长记忆性、非对称性等特征，尤其是非对称性最为显著，而且波动性还受宏观经济波动、融资融券制度等多种复杂因素的影响。由于持续的股市波动会使投资者承受更大的风险，而股市波动性的相关研究能使投资者了解股市波动的规律，帮助企业和投资者预测未来，从而保障投资者的利益，具有一定的现实意义。关键词：股市;波
中国商论 2021年20期2021-10-28
- 中美贸易摩擦对中国股票市场波动性和非对称性影响：一个行为金融的解释视角
响中国股票市场波动性与非对称性进行研究。对此，本文首先从行为金融角度构建了一个理论框架，接着以首轮贸易战期间中国上证A股指数和上证B股指数五分钟收益率数据为研究样本，以上年同期和贸易战前两个阶段的数据为参照组，通过TGARCH模型研究发现贸易战引发的投资者悲观情绪对中国股票市场波动性和非对称反应具有一定的影响作用，最后通过构建包含贸易战虚拟变量、投资者预期信息的TGACH模型进行稳健性检验，以证明实证结果的准确性和稳定性。研究结果表明：投资者情绪和风险态度
海南金融 2021年7期2021-08-23
- 融资融券与股市波动关系研究
券;股票市场;波动性中图分类号：F832.5 文献标志码：A 文章编号：1674-7356（2021）-02-0036-09我国于2010年3月31日正式开通融资融券交易系统，该制度的出台标志着杠杆交易和卖空交易正式进入我国股市，结束了二十多年的“单边市”。但由于我国股票市场尚不成熟，散户比例高、 “政策市”显著，且进行融资和融券交易从本质上来说是内生行为，因此及时探究投资者使用融资融券进行交易与股票市场之间产生影响的内在关联，为相关政策的制定与调
河北工业大学学报(社会科学版) 2021年2期2021-07-23
- 供给侧改革对股票市场波动性影响的实证分析
提出对股票市场波动性的影响，选取供给侧改革推出一年前后，即2014年11月10日至2016年11月10日的沪深300日收盘价，建立GARCH模型衡量股票市场的波动率，将供给侧改革的提出作为虚拟变量D引入GARCH模型中。结果显示，供给侧改革提出从短期看削弱了股票市场的波动性，但这种削弱作用并不显著，且其对股票市场的波动性的影响是持续的。关键词：供给侧改革;股票市场;波动性;GARCH模型中图分类号：F830.91 文献标志码：A 文
经济研究导刊 2021年15期2021-06-22
- 铁矿石期权对标的期货市场波动性影响的实证研究
资产的流动性和波动性，以及会对标的资产的市场定价有效性产生影响。本文选取铁矿石期权上市前后一年时间铁矿石期货的日收盘价，运用GARCH模型得出在铁矿石期权上市后对现货市场的波动性没有显著性影响。关键词：期权;期货;铁矿期货期权;波动性;GARCH模型一、引言2019年12月9日，铁矿石期货期权在大连商品交易所挂牌上市交易，完成了铁矿石衍生品“一全两通”的格局。期权具有权责分离，非线型收益等特点，为现货企业提供了更加丰富的风险管理工具，推动了我国衍生品市场的
锦绣·上旬刊 2021年6期2021-05-14
- 沪深300股指期权推出对标的指数波动性的影响研究
推出对标的指数波动性的影响。结果表明，沪深300股指期权正式推出后，标的指数波动率显著上升，表明期权的推出可能加剧标的指数的波动性。关键词：股指期权 波动性 ARMA-GARCH 沪深300一、引言2019年12月23日，沪深300ETF期权和股指期权的上市仪式分别在沪深交易所和中金所举行。作为中国市场的首个指数期权，沪深300股指期权的上市完善了多层次市场体系，推动我国金融市场业务的发展以及金融产品的创新。现有相关文献关于期权推出对标的市场波动性影响的研
时代金融 2021年5期2021-03-19
- 我国资本市场波动性的特征分析
过对选取数据的波动性及其特点的分析，来反应我国资本市场的特性。【关键词】 资本市场 沪深300指数 波动性资本市场千变万化，充满了不确定性。资本市场（尤其是股票市场）的不确定性主要表现在资本收益的波动率方面，而波动率对于金融资本的定价与金融不确定性管理都极为重要。目前我国正处于完善市场经济时期，通过对资本市场波动性的研究可以让我们更好的把握资本市场的发展规律，有利于风险管理，为投资人更好的理解市场，把握市场提供了便利，提升投资人的投资能力，沪深300指数是
大经贸 2020年7期2020-12-29
- 重庆渝西片区光伏电源输出功率波动性分析
出功率大小存在波动性且因外部环境的不同而变化，本文以重庆市长寿区为光伏电源出力采集点，连续采样60小时，基于数据方差分析原理，研究分析重庆渝西片区光伏电源输出功率的波动性，为该地区光伏电源并网提供参考依据。关键词：光伏电源;波动性;方差分析1 引言光伏电源因自身光伏效应的局限，其输出功率大小存在波动性且因环境的不同而变化，根据不同的功率波动，光伏电源并网前就需配备容量不等的缓冲装置来消除光伏电源对电网的冲击[1]，此固有缺陷直接给不同地区光伏电源并网带来挑
科学导报·学术 2020年50期2020-12-23
- 股票价格波动性的影响因素分析
要掌握股票价格波动性的影响因素及其运行的内在规律，本文就此进行了相关的分析和探索。【关键词】股票价格;波动性;影响因素对于股票市场来说，股票价格波动是一种常态，股票价格的波动可以使市场更加活跃，流动性也会随之提升。但如果股票价格经常大幅度的異常波动，则会造成市场价格机制扭曲，进而影响股票市场效率，市场优化资源配置的功能则难以发挥。总体来看，我国股票市场发展的起步较晚，虽然已经有了几十年的发展历史，但仍处在发展的初级阶段，股票价格波动的影响较大，会带来较高的
商情 2020年46期2020-12-09
- 分析沪港通的开通对香港市场波动率影响
定，具有较强的波动性。关键词：沪港通;GARCH模型;恒生指数;波动性一、研究背景和意义沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制。沪港通不仅是中国资本市场对外开放发展的一个创新，而且还将内地与香港的金融资源进行了有效的整合，扩大了我国金融市场在国际市场上的影响力。沪港通对于香港市场来说，该机制有利于香港发展成为内地投资者重要的境外投资市场，也巩固和提升
中国集体经济 2020年31期2020-11-28
- 湖北碳排放交易试点市场价格波动影响因素分析
续性较弱，且其波动性受绿色指标、湖北地区GDP、武汉空气质量、湖北电力消耗、发电耗用原煤量以及深圳市场碳排放交易量等因素影响。关键词：湖北;碳排放交易试点市场;波动性;不对称性;波动性影响因素中图分类号：F713.5 文献标识码：A收录日期：2020年7月17日一、介绍工业革命以来，以巨量的资源消耗为代价的传统发展模式引起严重的环境污染。中国高度重视环境污染问题，于2013年底开始在深圳、北京、上海、天津、广东、湖北、重庆和福建先后建立了八个碳排放交易试点
合作经济与科技 2020年21期2020-11-09
- 股市：杠杆、资产泡沫与波动性
券、股价指数与波动性之间的关系。研究结果发现：第一，融券业务由于相比融资业务规模很小，对市场的影响也很小;第二，在暴涨暴跌市场中，融资余额与市场波动性之间互为格兰杰因果关系，而在震荡市场中，融资余额是市场波动性的单向格兰杰原因;第三，股价指数与融资、融券之间存在着长期均衡的协整关系;第四，在两种市场状态下融资交易都是表现出正反馈效应，融资业务加剧了股票市场的波动性，特别是在暴涨暴跌市场中加剧波动程度更强。关键词：融资 融券 波动性2015年股票市场出现
时代金融 2020年26期2020-11-06
- 行政性干预政策对我国住房市场的影响
变性，成交量的波动性大于价格波动性，行政性的干预政策对住房市场价量增速和波动都有短期效果，对成交量的效果更明显。虽然调控政策延续对住房市场波动性影响不大，大幅度调整调控政策力度和改变政策方向会增加市场波动。关键词：住房市场;波动性;DCC-MGARCH模型;行政性干预政策中图分类号：F292.35 文献标识码：A文章编号：1001-9138-（2020）08-0028-37 收稿日期：2020-05-07纵观我国住房市场发展历史，从单位福利分房到形成商品住
中国房地产·市场版 2020年8期2020-10-29
- 基于丝绸之路核心区设立背景下的新疆上市公司股票波动性研究
疆上市公司股票波动性增大。基于研究成果，本文提出加强上市公司信息披露，提高信息透明度，使投资者对公司的内在价值具有合理预期，避免价格与价值出现较大偏离;建立各部门协同监管机制，监测上市公司股票价格的不正常波动，打击内幕交易等方面提出建议。关键词：丝绸之路经济带 核心区 波动性 PSM-DID模型一、引言2013年9月，习近平主席提出筹建“新丝绸之路经济带”作为“一带一路”合作倡议中的一部分，将亚欧大陆重要的经济体连接在一起，故而被视为全球最具成长性的经济走
中国证券期货 2020年2期2020-10-10
- 基于SARIMA模型对广东省芒果价格的分析与预测
RIMA模型;波动性;价格预测中图分类号 S-9 文献标识码 A文章编号 0517-6611（2020）17-0240-04doi：10.3969/j.issn.0517-6611.2020.17.062开放科学（资源服务）标识码（OSID）：Analysis and Forecast of Mango Price in Guangdong Province Based on SARIMA ModelXIAO Pei yao， BAI Fu chen（Sc
安徽农业科学 2020年17期2020-09-26
- 中外股票市场的发展对比探讨
中美两国股市的波动性，周期性来对比探讨中外股市的发展情况。通过利用上证综指以及美标准普尔500指数进行数据处理分析来得出结论。波动性和周期性的比较通过简要的数据分析和理论探讨来完成，文章认为，波动性方面，中国股市较为剧烈;周期性方面，美国股市有明显的周期特征。关键词：股市发展;波动性;周期性;VAR模型1.引言当前我国的股市波动性极其不稳定，在2015年的股市大牛之后有紧跟着一波跌入谷底的熊市，甚至在一定程度上影响了实体经济，这从一定程度上说是不利于实体经
商业2.0-市场与监管 2020年9期2020-09-10
- 房地产金融风险防范
：房地产经济;波动性;金融风险防范作为我国国民经济中的支柱产业之一，房地产行业是一个基础性强、关联度大的资金密集型产业，因而，其发展和进步离不开金融机构信贷资金的大力支持。但是，由于房地产价格的波动性较大、银行业自身的缺陷等问题，给房地产经济的健康稳定发展带来不利影响的同时，严重阻碍了我国国民经济的进一步发展，因此，解决房地产金融问题，及时防范和处理房地产金融风险，促使房地产经济的健康发展，成为推动我国国民经济持续稳定增长的强大动力之一。一、我国房地产金融
科学与财富 2020年17期2020-09-03
- 机构投资者规模对股票市场收益率的影响
：机构投资者;波动性;收益率;相关性回归分析机构投资者拥有较大的投资资金与较强的收集和分析信息的能力，对于股票市场信息了解的及时性也使得机构投资者在股票市场拥有较大的优势。鉴于李敏（2011）运用GARCH-M模型验证收益率与波动率存在正相关关系[1]。本文将从股票市场波动率阐述过渡到股票市场收益率结果分析。一、研究创新本文以机构投资者规模大小作为主要变量，研究不同规模机构投资者在股票市场对证券基金收益率的波动影响变化情况。现已有较多文献分析机构投资者对股
现代经济信息 2020年18期2020-09-02
- 基于GARCH类模型的股票波动性研究
尖峰厚尾”和“波动性聚集”的特点。对最优拟合模型的选择表明t分布假设下的拟合结果优于GED分布和正态分布;非对称模型优于普通的GARCH模型。非对称模型拟合结果表明两指数均存在杠杆效应，且相比A股，B股指数对等量利好信息反应更弱而对等量利空信息反应更强。【Abstract】Aiming at Shanghai A share index and B share index in China to set up different types of GARC
中小企业管理与科技·下旬刊 2020年5期2020-07-27
- 基于GARCH族模型的创业板市场波动性问题研究
场存在着较大的波动性，所以本文以创业板指数收益率为研究对象，构建GARCH族模型对其收益率序列的波动性进行研究。研究结果表明：创业板指数收益率序列的波动具有集聚性、持续性和非对称性，上述分析结果可以为创业板收益率波动的预测提供指导作用。关键词：创业板;ARCH效应;GARCH模型;波动性中图分类号：F831文献识别码：A文章编号：2096-3157（2020）06-0098-02一、引言创业板设立的主要目的是为中小高新技术企业提供融资渠道，自首批28家企业
全国流通经济 2020年6期2020-06-19
- 企业费用预算管理的困境及对策探讨
预算核减滞后且波动性大的问题，提出建立由同一部门同一人员管理的合同登记系统或台账，依據合同周期分摊计提费用的建议;对于日常管理类零星费用监管难度大的问题，提出建立月度标准额度控制的建议;对于预算控制方案不完善的问题，提出将控制方案调整为季度控制可调整并明确调整规则的建议;在预算考核过程中，对于预算考核标准单一的问题，提出加入利润考核指标的建议;对于未考虑不可控因素的问题，提出在预算考核时将不可控因素剔除预算考核范围的建议。关键词：费用预算管理;困境;对策;
中国集体经济 2020年3期2020-02-22
- 上证50ETF期权对现货市场的影响研究
低了现货市场的波动性。基于上证50ETF期权上市给现货市场带来的积极影响，本文从政府、金融机构和投资者三方面提出建议，以期来发展我国期权市场。关键词： 上证50ETF 期权 现货市场 波动性一、引言我国上证50ETF期权已经推出4年时间，这有利于推动我国衍生品市场的产品层次布局。根据上海证券业协会相关报告数据，2018年成交量达3.16亿张，是2017年成交量的一倍多;从2017年至2018年，投资者总数增加了4.98万户，增长了19.3%，成交量和
时代金融 2020年1期2020-02-19
- 股市震荡期间我国股市波动性研究
两市危机冲击下波动性及动态相关性进行实证研究。关键词：危机冲击;沪市，深市;波动性;动态相关性一、引言1.选题背景股市震荡是对股票市场发生波动事件的简称，指的是受某种偶发因素影响，股价突然大幅度波动异常的现象。近年间极端危机事件屡有发生，加强了金融市场间关联度，加剧了各区域间资本市场的震荡，从监管视角来看，日益紧密相关的金融市场虽加快金融体系的构建，但与此同时，一定意义上也加大了跨地区、跨市场、跨国家的投资监管难度，对抵御风险、防范市场风险提出更高要求。2
行政事业资产与财务 2019年22期2019-12-10
- 不同市场环境下股票收益与波动性的关系研究
析了股票收益与波动性之间的关系，得出了波动性因子是股票收益行为独立影响因素的结论，并且，在不同的市场环境中波动与股票收益之间的关系具有不同的表现形式，牛市中正相关，熊市中负相关。Abstract： Based on the transaction data of different market environments in Shanghai and Shenzhen Stock Market， the paper empirically analyze
价值工程 2019年31期2019-12-04
- 上证指数波动性研究
林[摘 要] 波动性是反映一个股票市场特点的重要途径。通过选取上证指数最近行情数据进行统计，对行情的长期趋势和中期趋势在时间和空间上的规律进行分析，发现我国股票市场存在的一些特有的规律。从而帮助我们更加科学和精确的认识我国股票市场的特点，进而对我们的投资给予一定的指导。[关键词] 上证指数；波动性；股票市场股票价格的波动性是指股票价格在一定时间内的空间变化性。在股票市场中，投资的波动性与其风险有着密切的联系，是关系到投资收益的关键性指标。股票价格的波动性与
销售与管理 2019年9期2019-11-04
- 中证500股指期货对股票现货市场波动性影响研究
现货市场收益率波动性的影响，再此基础上进一步探讨股指期货引入前后非对称信息对收益率的影响变化。通过分析发现：中证500股指期货的引入能够降低股票现货市场收益率波动程度，同时得出股指期货的交易可以降低非對称信息对收益率影响——中证500股指期货引入前，利空信息对中证指数日收益率波动影响程度大于利好信息的影响;股指期货引入之后，利空和利好消息对中证500指数日度收益率波动性影响没有明显差别。关键词：中证股指期货;GARCH模型;收益率;波动性中图分类号：F83
经济研究导刊 2019年20期2019-10-16
- 基于SV族模型和GARCH族模型的贵州茅台波动性研究
型;贵州茅台;波动性一、引言近年来，贵州茅台酒行业市场竞争相当激烈，正确有效的掌握贵州茅台酒市场发展情况成为企业及决策者成功的关键。其波动性不仅影响人们生活稳定还影响金融稳定，因此全面完整的从专业的角度对贵州茅台波动性进行全面细致的研究迫在眉睫。关于波动率的模型很多，自Black（1976）最早注意到股票当前收益率变动与未来波动率具有负相关性以后，学者们就建立很多与波动率有关的模型。Engle（1982）提出了自回归条件异方差（ARCH）模型，该模型描述的
中国集体经济 2019年24期2019-10-09
- 沪深300股指期货对A股市场波动性的影响分析
货对A股市场的波动性具体影响，为资本市场监管者提供建议。关键词：沪深300股指期货;A股市场;波动性中图分类号：F830 文獻标识码：A文章编号：1005-913X（2019）08-0110-02随着股权分置改革的完成，我国的股票市场推出股指期货的条件已经成熟，股指期货作为一种金融衍生产品出现在股票市场中，通过套期保值、价格发现等功能来完善股票市场，那么股指期货的推出到底对我国股票市场具有何种影响呢？一、股指期货的理论基础（一）股指期货的内涵股指期货
北方经贸 2019年8期2019-10-09
- 上证50指数影响因素实证及其内部波动差异性分析
量自回归模型;波动性;上证50指数;投资者情绪一、绪论（一）研究背景与意义详细查阅我国专家学者的关于上证50指数的运行规律，现有的文献和研究还是十分有限，有必要进行进一步的研究。本文通过定性与定量分析结合的方法，并且着重从定量实证分析的角度探讨了上证50指数的影响因素。（二）上证指数影响的vAR模型构建1.变量选取与意義介绍首先，本文的影响因素研究中，因变量选取2017年6月15日至2018年6月15日上证50的收盘指数，用S50表示。本文的影响因素变量分
商讯·公司金融 2019年24期2019-09-10
- 基于SV模型的行程时间预测
要：行程时间的波动性分析及预测是道路交通网络研究的重要内容，为有效预测出行者行程时间，本文基于实际路段行程时间数据构建随机波动率模型，利用马尔科夫链蒙特卡洛方法求解模型参数，使用标准随机波动率（SV-N）模型和厚尾随机波动率（SV-T）模型对行程时间进行预测。结果表明：在刻画对路段行程时间波动率特征的效果上，厚尾隨机波动率模型优于标准随机波动率模型：在行程时间预测上，厚尾随机波动率模型更能准确地进行实时预测。本文方法对行程时间预测具有实时性，可对实际路段行
贵州大学学报（自然科学版） 2019年5期2019-09-10
- 创业板收益率波动性研究
得创业板指数的波动性较大。因此对创业板股价波动性的研究对我国资本市场的发展有一定的的指导作用。本文运行GARCH模型对我国创业板收益率的波动性进行实证研究，以期找到我国创业板收益率波动的运行规律和结论。【关键词】 创业板 GARCH模型 波动性一、引言股票市场的波动性一直以来是金融研究的热点问题，波动率是资产收益不确定的衡量，它经常被用来衡量资产的风险。由于股价的波动不仅可以直接反映股市的不确定性，还可以间接利率变动与通货膨胀等宏观经济特征和公司经营状况等
大经贸 2019年5期2019-07-25
- 河北省2018年甜瓜价格变动特征分析
瓜; 价格; 波动性甜瓜作为世界重要的水果之一，具有栽培周期短、栽培技术简单、生产适应性强、市场需求量大、经济效益显著、可与其他作物套作、土地利用率和复种指数较高等优点，是一种高效经济的水果作物。2018年，河北省甜瓜种植面积和产量均居全国第4，作为我国甜瓜主产省，又是京津冀的重要消费市场，笔者依据全国农产品批发市场价格信息网对甜瓜批发价格的实时监控数据[1]，首先，选取全国近6 a（年）均数据、近3 a月度价格数据以及近6 a我国甜瓜四大主产区甜瓜批发市
中国瓜菜 2019年3期2019-06-29
- 基于波动特征的其他综合收益风险相关性研究
其他综合收益的波动性与股票回报率的波动显著正相关，而对于金融行业盈余的波动并不具有风险相关性。从盈余波动的价值相关性来看，每股净利润波动具有显著的价值相关性，而每股其他综合收益波动不具有价值相关性。从盈余波动的方向来看，不同方向的盈余波动均对盈余的价值相关性产生显著的影响。【关键词】 其他综合收益;风险相关性;波动性;价值相关性【中图分类号】 F275 【文献标识码】 A 【文章编号】 1002-5812（2019）05-0012-04一、引言
商业会计 2019年5期2019-06-24
- 基于EGARCH模型的深证成分股指数波动性分析
F单位根检验、波动性分析、ARCH-LM效应的检验等，并构建EGARCH模型。实证结果表明，深圳股市具有显著的波动聚集性且聚集性表现出持续性，我国深圳股票市场波动存在非对称效应，表现为利空消息比利好消息对股市波动的影响更大。这对于建立健全市场监管机制具有重要意义，对政府、投资者具有一定的启示。关键词：深证成份股指数;波动性;非对称;EGARCH模型我国股票市场作为新兴证券市场，存在人市制度不规范、信息不对称等诸多问题，并会进一步反映在股价的波动上，深圳股票
财讯 2019年4期2019-06-11
- 新疆居民消费价格指数的波动性研究
对其的增长率的波动性进行实证分析，结果表明具有一阶波动集群特点及显著的杠桿效应，不存在多元回归条件异方差，并提出相对应的一些政策。关键词：增长率;波动性;GARCH模型;EGARCH模型一、引言居民消费价格指数是反映通货膨胀的重要指标，在国家经济调整及国民经济核算方面起着重大的作用。对其的研究一直备受关注。如Balcilar）利用 GARCH 模型对日本、美国、英国的月度 CPI 数据进行通货膨胀和通货膨胀不确定性之间的动态关系进行了研究。卞京利用 GAR
中国集体经济 2019年5期2019-03-13
- 沪港通的实施情况及其效果分析
港通 联动性 波动性金融全球化和自由化是发展的必然趋势，中国自国际债券的发行、境内上市外资股、公司境外上市，到后来的QDII、QFII，再到沪港通、深港通证券市场开放程度越来越大。克鲁格曼认为扩张性的经济政策促使持续的资本流出，必然会导致金融危机的爆发[1]。从2014年沪港通开通至2018年三季度，三年多的时间里，内地有将近万亿港元的资金流入港股市场，那么沪港通的实施是资本的持续输出还是资本的大量涌入，未来沪港通的发展将走向何处，本文将试窥一二。陈锐（2
西部论丛 2019年7期2019-03-08
- 遵义市粮食生产波动性分析
面积粮食产能的波动性特征。2000年以来，遵义市粮食产量和单位面积粮食产能均呈波动下降趋势，粮食产量呈现5年的波动周期，单位面积粮食产能分别于2002年、2006年和2011年出现较大的负值波动。遵义市应当加强耕地质量建设，增强粮食产能，才能保证地区粮食安全。[关键词]遵义市;粮食生产;单位面积产量;波动性[中图分类号]S-9[文献标识码]A粮食安全战略是关系到我国国民经济发展、社会稳定和国家自立的基本国家战略。长期以来，我国主要采取高复种、高投入方式提高
农村经济与科技 2019年21期2019-02-14
- 浅析股票价格的波动性与证券市场的有效性
文就股票价格的波动性与证券市场的有效性展开了一些分析和探讨，旨在进一步探讨票价格波动以及证券市场变动的科学性。【关键词】股票价格;波动性;证券市场;有效性股票价格的波动性，主要是股票价格出现变动的不确定性，往往使用标准差加以衡量。股票价格存在的波动性越大，股票上升以及下降的机会便会越大。站在投资者的视角上，股票波动性呈现市场活跃情况，若在股票上涨期间，股价上扬现象出现便会吸引更多的投资者关注，因为存在赚钱效应，所以投资者便会更加积极的参与股市投资活动，反之
智富时代 2019年12期2019-01-30
- 贸易战背景下中美两国股市的波动性研究
大股指收益率的波动性进行研究分析，结果表明，中美贸易战期间，两国六大股指收益率序列均存在显著的集群效应，同时，除我国深证成指存在的正向杠杆效应不显著外，上证指数，沪深300指数及道琼斯指数、纳斯达克指数和标普500指数在不利环境下均存在显著的正向杠杆效应。特别地，相比美国股市，我国股市在贸易战期间的波动的持续性和集聚性要稍强于美国，意味着我国股市信息处理速度稍弱。【关键词】股票收益率；波动性；杠杆效应；ARMA-EGARCH-SGED模型一、引言2017年
商情 2018年47期2018-11-26
- 沪港通的施行对中国股市的影响分析
港通 联动性 波动性 GARCH中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）07（a）-049-02金融全球化和自由化是发展的必然趋势，中国自国际债券的发行、境内上市外资股、公司境外上市，到后来的QDII、QFII，再到现如今的沪港通，证券市场开放程度越来越大。本文将结合中国证券和国际证券市场现状，对沪港通给中国股市带来的效应进行分析与预测，给中国投资者提供相对理性的参照和建议。克鲁格曼认为扩张性的经济政策促使持续的资本流
中国商论 2018年19期2018-09-10
- 我国风险资本市场的波动性及对企业创新活动的影响
风险资本市场的波动性对企业创新活动的影响进行分析，以期为提高我国企业资本市场适应力提供依据。关键词：风险资本市场 波动性 企业 创新活动中图分类号：F123 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）12（c）-003-02自我国金融市场飞速发展以来，更多民间资本以及闲散资金源源不断流入企业，为企业扩大经营规模，提高经济收益，提升自身市场竞争实力夯实资金基石，与之相关的理论研究不断增多，引导企业立足金融市场，逐渐适应该市场所带来的风险冲击，从
中国商论 2018年36期2018-09-10
- 融资融券交易对我国股市波动性影响的实证研究
交易对我国股市波动性的影响，文章基于道氏理论将2010年3月31日至2017年6月14日的样本区间分为1个上升市场、1个下降市场和2个整合市场，运用VAR模型、Granger因果检验等实证分析了在以上不同市场区间融资交易和融券交易分别对股市波动性的影响。经实证表明：在上升市场，融资交易一定程度上能促进股市波动性，融券交易一定程度上能抑制股市波动性；在下降市场，融资交易和融券交易都能够加剧股市波动性；牛市之前的整合市场，融资交易和融券交易对股市波动性的影响并
技术与创新管理 2018年2期2018-09-10
- 融资融券交易对A股市场波动性的影响研究
0 融资融券 波动性引言融资融券交易制度是一项基本的信用交易制度，不同的国家和地区逐渐形成了适合本地市场实际情况的融资融券制度。我国融资融券交易起步较晚，我国证监会于2006年颁布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》，是我国开启融资融券业务的政策性文件。2008年国务院又颁布了《证券公司监督管理条例》和《证券公司风险处置条例》这两款条例，对融资融券交易制度做出了原则性的规定。这些法律性文件共同构成了我国融资融券业务的法律框架。直到2010年4月，我国A股
商业经济研究 2018年10期2018-06-26
- 50ETF期权与上证50股指期货推出对50ETF影响的实证研究
市场的流动性和波动性，也对我国资本市场产生巨大的影响。这既是金融市场开放的必经之路，也体现了各项制度基础得到了不断的发展和完善。因此深入研究股指期货和期权市场对我国股票市场波动性的影响，不但具有重大的理论意义而且对于金融监管也有重要的现实意义。在当前的市场实际条件下，本研究将以50ETF期权、上证50股指期货和50ETF的高频交易数据为研究对象，采用事件研究法和定量实证研究法（GARCH、TARCH模型），分析它们的价格波动相关性，提出具有可行性的建议。本
时代金融 2018年8期2018-05-02
- 融资融券交易加大了市场波动性吗？
国股票市场价格波动性影响的关注度越来越高，尤其是在2015年股票价格剧烈波动的市场行情中，融资融券交易量与市场波动性呈现高度一致性，通过经验分析容易轻易地得出经验性结论：融资融券交易加大了创业板市场波动性。事实果真如此吗？本文通过事件性实证分析融资融券对创业板市场波动性的影响发现，融资融券交易并没有加剧创业板的波动性，而是起到了有效稳定市场的作用。关键词：融资融券交易；创业板；波动性融资融券交易的推出改变了我国股票市场多年来单边交易的制度性缺陷，完善了我国
财会学习 2018年6期2018-03-07
- 林业经济发展的波动性及成因分析
林业经济发展的波动性研究出发，并对其波动性发展的成因进行更深层次的探讨和分析，希望相关的研究结果可以对我国未来林业经济的发展提供一定的参考。关键词：林业经济；波动性；成因分析中图分类号：F326.2 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2018）021-0378-01近几年来，低碳节能、环境保护、可持续发展等理念的影响在国内外不断扩大，再加上我国整体国民经济的迅猛发展，林业经济的发展速度也同样得到了显著的提升。虽然近几年来林业资源的生态功能受到了
现代经济信息 2018年21期2018-01-29
- 碳市场现货与远期收益率波动性研究
货与远期收益率波动性影响关系。结果表明：远期波动性不存在ARCH效应，现货波动性存在尖峰厚尾的ARCH效应;两种收益率存在单向的波动溢出效应，即碳配额远期对碳现货的波动性有显著影响，反之则不成立。碳现货市场存在非对称性，利空消息对现货市场波动性的冲击强于利好消息。关键词：碳市场;收益率;GARCH类模型;波动性中图分类号：X3 21文献标识码：A文章编号：1674-9944（2018）14-0129-031 引言碳排放权交易市场（简称碳市场），是通过市场机
绿色科技 2018年14期2018-01-25
- 基于实证分析的融资融券对我国股市波动的影响研究
融券对我国股市波动性具有直接的影响，因此，本文通过实证分析的方式，探究融资融券对股市波动性的影响，在分析我国融资融券发展现状和问题的基础上进行实证分析，发现融资买入额可以抑制指数的波动，但是长期效果并不理想，融券卖出量对股市波动性具有抑制作用，但是其效果低于融资买入额。希望通过本文的分析，可以为我国融资融券市场的发展提供借鉴意义，以此来保证我国股市波动的平稳性。关键词：融资融券；股市；波动性；影响基金项目：2016年度湖北省教育厅人文社会科学研究项目《融资
现代营销·学苑版 2017年9期2017-11-16
- 限制股指期货对股市波动性影响的实证研究
策降低了股市的波动性，但加剧了股市的非对称效应。关键词：股指期货；股票市场；波动性；GARCH模型中图分类号：F830.91 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2017）06-0048-06一、引言和文献综述2010年4月16日，我国第一个股指期货上市交易，推出股指期货的目的在于稳定股票市场，丰富投资工具，国内学术界也对推出股指期货与股票市场波动性进行了大量的研究，大部分都得出我国股指期货的上市交易可以起到稳定股票市场的作用。2015年6月—8
金融发展研究 2017年6期2017-09-09
- 基于GARCH模型的中国股票市场波动性研究
必要对其目前的波动性进行研究，发现其问题所在。本文主要对我国股市近几年的波动情况进行了研究，从股市波动的统计分析入手，再借助GARCH族模型对我国股市的波动特性进行了完整的分析。本文以上证综合指数为研究对象，以2009年4月1日到2016年3月31日共1700个日收盘价数据为样本区间对我国股票市场波动性进行了研究。通过建立GARCH（1，1）模型、TGARCH（2，1）模型和EGARCH（1，2）模型对上证综指的波动特征进行了实证分析，得出上证综指存在AR
时代金融 2017年21期2017-08-24
- 浅谈房地产经济波动与金融风险防范
发展具有较大的波动性，这个波动性不仅会影响到房地产经济自身的发展，还会波及到整个金融体系，对经济发展产生严重的危害，阻碍了经济的发展。关键词：房地产经济；波动性； 金融风险防范作为我国国民经济中的支柱产业之一，房地产行业是一个基础性强、关联度大的资金密集型产业，因而，其发展和进步离不开金融机构信贷资金的大力支持。但是，由于房地产价格的波动性较大、银行业自身的缺陷等问题，给房地产经济的健康稳定发展带来不利影响的同时，严重阻碍了我国国民经济的进一步发展，因此，
神州·上旬刊 2017年6期2017-08-04
- 农业保险对农民收入的稳定效应
期内农民收入的波动性，将农民收入波动性作为因变量，将人均保费水平作为主要自变量，同时考虑产量波动、生产规模、兼业化程度、教育水平等控制变量的影响。使用面板数据固定效应和随机效应分别回归，结果显示，无论固定效应还是随机效应模型下，农业保费收入对农民收入的波动性都有显著正影响，即农业保险密度的提高会增加农民收入的波动性。这可能是由于保险改变了农民生产决策行为，例如增加已投保的农产品的种植面积，从而使得未投保的农民收入面临更大的波动，在农业保险覆盖率不高的情况下
江苏农业科学 2017年10期2017-07-21
- 农业保险对农民收入的稳定效应
期内农民收入的波动性，将农民收入波动性作为因变量，将人均保费水平作为主要自变量，同时考虑产量波动、生产规模、兼业化程度、教育水平等控制变量的影响。使用面板数据固定效应和随机效应分别回归，结果显示，无论固定效应还是随机效应模型下，农业保费收入对农民收入的波动性都有显著正影响，即农业保险密度的提高会增加农民收入的波动性。这可能是由于保险改变了农民生产决策行为，例如增加已投保的农产品的种植面积，从而使得未投保的农民收入面临更大的波动，在农业保险覆盖率不高的情况下
江苏农业科学 2017年10期2017-07-21
- 新三板市场对主板市场的冲击效应研究
：新三板市场在波动性和流动性方面对主板市场并无显著溢出效应，即新三板的推出并未加剧主板市场的波动，也未显著分流主板市场的资金；在研究的上海和深圳2个证券市场中，只有深圳证券市场对新三板市场有波动性溢出效应，且沪深主板市场对新三板市场无流动性溢出效应。关键词：新三板；主板；波动性；流动性；冲击效应中图分类号： F 830.91文献标识码：A文章编号：1672-7312（2017）01-0089-05Abstract：The paper attempted t
技术与创新管理 2017年1期2017-05-30
- 基于投资者情绪的沪深300指数期货现货波动性关系研究
深300指数的波动性均具有非对称性，利好消息对沪深300指数收益率波动性的影响要小于利空消息的影响，而沪深300指数期货刚好相反，利好消息的影响要大于利空消息的影响；指数期货的波动对指数的波动具有较强的影响作用，长期而言，指数期货有稳定指数的功能；投资者情绪增加了指数期货以及现货的波动性。关键词：沪深300指数期货 沪深300指数 投资者情绪 波动性中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）04（c）-016-05指数期
中国商论 2017年12期2017-05-30
- 新型高精度集成化便携恒温槽的设计及应用
于0.01℃，波动性优于0.03℃/10 min.。利用该集成化恒温槽实现了一体化温度变送器的现场自动校准，其扩展不确定度优于0.08℃（k=2）。此外，该集成化恒温槽在中温热电偶和热电阻的现场自动校准和检定中也极具应用前景。关键词：温度计量；恒温槽；集成化；侧搅拌；均匀性；波动性中图分类号：TH811TB942文献标志码：A恒温槽可以提供稳定可靠的温度基准环境，以满足各种温度计量器具检定或校准的需要[1， 2]。实验室所使用的恒温槽主要有超低温液氮槽、低
科技风 2017年18期2017-05-30