周转期
- 财务共享模式下的营运资金管理研究
——以A 公司为例
析1.应收账款周转期分析如果形成应收账款的企业资金被间接占用， 就会导致自身用于周转的资金量下降， 进而导致资金流转的速度降低。 从整体来看，A 公司的应收账款天数有所下降，表明A 公司通过对自己的应收账款进行有效的控制，降低了应收账款的产生。2.存货周转期分析由表4可知，2017—2021年，A公司的存货周转期最长和最短的时间分别是36.13天和23.67天。 通过对A公司2017-2021年存货周转期的分析， 我们可以看出，2021年存货周转期是近五年
天津经济 2023年9期2023-10-04
- 营运资本管理对公司价值的影响
——基于盈利能力的中介效应研究
1：H1：现金周转期与营运资本管理负相关，营运资本管理与公司价值正相关。现金周转期是反映企业营运资本管理的综合指标。现金周转期是指从购买存货、支付现金到收回现金这一期间的长度。[3]现金周转期越长，盈利能力越低。因此，文章将实证考察研究现金周转期与盈利能力的相关性。H2:现金周转期与盈利能力负相关，营运资本管理与盈利能力正相关。根据前文分析可知，现金周转期越短，企业整体盈利越强，公司价值越高。因此，盈利能力可能在营运资本管理影响公司价值过程中起到了中介作用
环渤海经济瞭望 2023年8期2023-08-30
- 财务共享模式下S公司营运资金管理绩效研究
（1）应收账款周转期从表1可以看出此2017—2021年这五年应收账款周转期的变化趋势，S公司应收账款周转期一直低于行业均值，说明在该行业内应收账款变现的速度较快，应收账款管理绩效处于较高水平。但是S公司的应收账款周转期一直呈上升趋势。对于S公司本身而言，财务共享模式没有使应收账款周转期缩短，没有加速应收账款的回收，没有减小坏账风险，财务共享模式优化应收账款管理作用弱。表1 S公司营运资金要素周转期 单位：天 （2）应付账款周转期在这五年期间，S公司应付账
上海商业 2023年1期2023-01-31
- 奇正藏药公司营运资金管理分析与优化
率，较低的存货周转期、应收账款周转期和较长的应付账款周转期都可以减少公司在营运资金上的投资，有效提升营运资金使用效率，也能够促进公司绩效水平提高。表4对奇正藏药公司的主要要素营运资金的周转期进行了分析，其中存货周转期近五年均在120天以上，应收账款周转期近五年呈缓慢下降趋势，应付账款周转期呈逐年上升的趋势。其中存货的周转期较长，部分原因由于财务报告中并未对存货中原材料、在产品和完工产品进行数据披露导致计算出的周转期较长，但是实际周转期应该会短一些，但是总体
全国流通经济 2022年24期2022-10-28
- 现金周转期异象：来自中国A股的证据
一、引 言现金周转期（CCC），也称现金周期、现金循环周期，指从公司付出现金购买原材料到卖出产品收到现金之间的时间跨度，其表示一个公司的现金在其经营活动中占用的天数。大多数情况下，原材料采购和商品销售都是赊账形式的，这种商业惯例使得存货和应收账款产生了一个占用资金的时间。无论从融资成本还是机会成本的角度，这一时间都会造成相当大的财务负担，所以公司会尽可能缩短现金周转期，以提高资金周转率，避免这种成本负担。现金周转期最早在1980年由Richard和Laug
东北财经大学学报 2022年1期2022-02-23
- 交通运输上市公司资本运营效率探讨
道分析营运资金周转期，既可以分析影响营运资金的会计科目，同时也能够反映各个渠道上营运资金的表现情况，可以更加客观评价各个渠道和环节上营运资金的管理效率，也是目前最受欢迎的一种研究营运资金管理效率的方法。?三、交通运输上市公司资本运营效率分析本文对交通运输行业上市公司的资本运营（本文特指营运资本）效率基于渠道对该行业的营运资金进行分析。由于部分分析指标的相关数据查找难度较大、不全面等原因，故只选取整理了中国资金管理智库中2016年至2020年交通运输业部分上
经济技术协作信息 2022年5期2022-02-10
- 价值链视角下的营运资金管理对企业绩效影响的实证研究
购环节营运资金周转期呈负相关关系；假设二：企业绩效与采购付现率呈负相关关系；假设三：企业绩效与生产环节营运资金周转期呈负相关关系；假设四：企业绩效与销售环节营运资金周转期呈负相关关系；假设五：企业绩效与销售获现率呈正相关关系。1.2 数据说明及模型构建笔者拟用SPSS21.0统计分析软件进行数据处理,采用多元线性回归分析方法来分析和研究营运资金管理对企业绩效的影响。净资产收益率Y(资产周转率×销售净利率×杠杆比率)是个综合性很强的财务指标[2]，被多篇权威
内蒙古科技与经济 2021年13期2021-08-19
- 中鼎集团营运资金管理研究
理;资金周转;周转期一、引言汽车零部件工业在国民经济中占有非常重要的地位，由整个汽车工业组成的汽车工业是机械工业中最大的产业。零部件产业作为整个产业链或价值链的前沿，其质量直接关系到一个国家汽车产业的发展水平。在一个企业的运营中资金的运营是一个非常重要的因素，这就给企业在资金的运营方面提出了一个更高的经营要求。中鼎集团作为安徽省起步最早的汽车零部件制造公司，搭建的有我国行业内独一无二的“国家级企业技术中心”和“全国博士后科研工作站”，是安徽省汽车零部件行业
商场现代化 2021年10期2021-07-29
- 基于弹性供应链重塑的智能制造业营运资金管理研究——海尔智家的数字化转型之路
购环节营运资金周转期皆为负数，说明企业占用的外部资金大于企业被占的内部资金。从周转期来看，海尔智家2019年的情况相比2015年较差，2019年的营运资金比2015年提升了接近一倍，说明海尔智家保持着一定优势。原材料存货不积压、优越的“赊账”能力，体现出海尔智家在采购环节上营运资金管理良好。表1 2015—2019年采购环节营运资金占用额及周转期 单位：万元（二）生产环节营运资金管理绩效分析如表2所示，2015—2019年生产环节营运资金周转期均为负值，2
活力 2021年8期2021-07-28
- 现金周期与财务危机关系研究
金周期等于存货周转期与应收账款周转期之和减应付账款周转期。现金周期越长，营运资本投资越大（孔宁宁等，2009）。委托代理理论认为，过短的现金周期会导致管理层利用与企业所有者之间的信息不对称出现资金滥用现象，导致资金使用效率和资源配置效率降低，从而增大财务风险，对企业绩效产生负面影响。而也有学者出于权衡理论，认为现金周期的缩短为企业投资提供了较好的支撑，特别是当现金周期为负数时，管理层的可用资金大大增加，可从众多投资项目中选择较好的盈利项目进行持续性投资进而
财会学习 2021年19期2021-07-14
- 商业企业营运资金管理问题探析
——以SKL医药有限公司为例
包括：应收账款周转期、存货周转期、应付账款周转期、运营周期、经营活动营运资金周转期。SKL2014—2018年要素营运资金周转期见表4。表4 SKL要素营运资金的周转期 单位：天从表4数据可以看到，公司2014—2018年五年间，存货周转天数均值为44.7天，低于集团的平均值53.29天和商业医药企业的平均值59天。其中，最高为2014年50.31天，最低为2015年39.93。存货周转天数低于集团和商业医药企业的平均水平，这表明公司的存货周转效率明显优于
商业会计 2021年8期2021-05-13
- 供应链稳定性与集中度对企业营运资金管理的影响
分类的经营活动周转期代替，经营活动周转期越短，说明公司营运管理的绩效越好。2.解释变量。供应商/客户集中度主要借鉴王雄元和彭旋（2016）[14]的研究成果，使用年报披露的前五供应商/大客户销售的合计数占采购总额/销售总额的比例度量客户集中度。该比例越高，体现了前五大供应商/客户对企业采购额/销售额的贡献越高。供应商/客户的稳定性主要参考柳卸林等的研究成果。采用与上期相比，本期继续保持合作的数量占本期合作总数的比例度量稳定性。比例越高说明企业与供应商或客户
生产力研究 2021年3期2021-05-01
- 石油企业营运资本管理对盈利能力的影响
——来自上市公司的证据
包含的应付账款周转期、应收账款周转期、存货周转期和现金周转期等对企业盈利能力存在不同的影响。Marc(2003)的研究表明比利时非金融公司可以通过减少应收账款和库存天数提高企业盈利能力。[10]Pedro和Pedro Juan(2007)在研究西班牙中小企业时，也得出了与Marc同样的结论。[11]安青菊和赵书东(2010)的研究发现上市公司应付账款周转期与企业盈利能力存在正相关关系，现金周转期与企业盈利能力存在负相关关系。[12]谢雅萍(2013)的研究
延安大学学报（社会科学版） 2021年2期2021-04-23
- 青青稞酒营运资金管理研究
具体会计科目的周转期，而缺乏与业务流程的联系。王竹泉（2012）等率先提出“将跨地区经营企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上”的新理念，他认为研究企业的营运资金管理不能独立的研究，必须要将其融入到供应链管理、客户关系管理、渠道管理中去。明确了在供应链视角下的营运资金管理，就是整合营运途径和维护客户的管理模式，将各渠道纳入统一管理模式中，拓展至上下游关系，将客户与消费者串联起来，将分散的单个营运元素整合到系统中，形成全新的体系。基于供应链的营运资金管理，应
合作经济与科技 2021年4期2021-02-24
- G建筑企业营运资金管理研究
18年应付账款周转期是53.07天，2019年是47.22天，2020年是37.22天。由国泰安数据库整理出的建筑企业上市公司2018年平均应付账款周转期是169.34天，2019年是183.74天，2020年是200.32天。可以看出，G企业近三年的应付账款周转期不断下降，且低于行业均值。从行业均值来看，大部分企业倾向于占用供应商资金，但G企业对营运资金管理重视程度不高，加上有充足的货币资金，通常会提前支付供应商货款，所以应付账款周转期逐年下降。G企业2
品牌研究 2020年32期2020-12-19
- S2B 商业模式下供应链管理对营运资金管理绩效的影响
辉超市营运资金周转期，找出永辉超市营运资金管理存在的问题，具体如表1 所示。从存货方面，由表1、图1 可以计算出永辉超市近5 年来的存货周转期的平均值为46.12 天，永辉超市的存货周转期在2014—2016 年一直保持着稳步增长，2017 年下降了12.31%，2018 年小幅增长了2.25%。 永辉超市的主营特色产品是生鲜，而生鲜产品的保质期一般都很短，这就要求永辉超市的存货周转速度必须保持在一定的水准上。 从资金方面，由表1 还可以看出永辉超市的应收
江苏商论 2020年10期2020-10-26
- 基于要素分析的营运资金管理研究
——以G 公司为例
公司营运资金周转期分析营运资金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，通过计算得出下表结果。表2 2015-2019 年G 公司营运资金周转期相关指标 单位：天从表2 可以看出，G 公司2015-2019 年营运资金周转期均为负数，说明企业资金运营能力十分强，企业的日常运营基本不需要从自身筹集流动资金，而是靠流动负债来支持。从2015 年的-117.24 天到2019 年的-31.12 天，呈现显著上升趋势，究其原因是该期间放松了对应付账款的
上海商业 2020年8期2020-08-27
- 基于渠道营运资金绩效评价
购渠道营运资金周转期。公式如下：采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金÷（营业收入/360）=（材料存货+预付账款-应付账款-应付票据）÷（营业收入/360） 。而行业均值为-64.95天。查询资料可知，家电行业采购渠道营运资金周转期的行业均值为-64.95天。通过年报可知，格力电器采购渠道的周期2012年为-85.03天，2013年为-87.03天，2014年为-72.04天，2015年为-102.4天，2016年为-110.66天，均值为-91.51
现代企业 2020年6期2020-07-23
- 供应链视角下制造业营运资金管理对企业绩效的影响研究
必然关系，现金周转期与大多数企业经营绩效之间的关系是负相关的。温英盈（2016）实证表明营运资金投资存在一个最优水平，当企业达到这一最优水平时，企业的经营绩效就会得到改善。综上所述，国内外学者从不同角度对营运资金管理与企业绩效关系进行的深入研究，已经基本可以肯定两者间存在必然联系。将现金周转期作为营运资金管理效率评价指标，大部分企业现金周转期和经营绩效之间呈负相关关系。但该指标忽略了预付账款、预收账款和其他应收款等其他营运资金项目，对营运资金管理效率的衡量
市场研究 2020年6期2020-07-16
- 基于价值链视角下的宝钢股份营运资金管理研究
分析（一）存货周转期图1 宝钢股份与首钢股份存货周转期情况由图1可以看出，从2013年到2018年两家公司存货周转期呈下降趋势。宝钢股份从2013年63天下降至2018年的56天，而首钢股份的存货周转期从2013年的44天下降至2018年的32天，宝钢股份与首钢股份的存货管理水平存在一定的差距。随着首钢对存货的管理不断改善，这二者之间的存货管理方面差距越来越大，这也将影响宝钢股份营运资金，因此，宝钢股份的存货管理水平有待加强。（二）应收账款周转期图2 宝钢
环渤海经济瞭望 2020年5期2020-07-09
- 营运资金管理对公司经营绩效的影响研究
市公司应收账款周转期与公司经营绩效成反比。应收账款周转期如果越短，说明坏账损失就会越小，企业能更及时对生产中耗费进行弥补和周转，从而放宽应收账款收款政策，这表明应收账款周转期变长了，公司的资金分散了很长时间，这可能使公司拥有的资金减少，从而丧失了投资机会。如果可以将应收账款周转期缩短到合理的水平，则对缩短现金周期将大有裨益。同时，它也间接减少了依靠外部融资的可能性，最终间接改善了公司的经营业绩。H2:我国创业板上市公司的存货周转期与公司的经营业绩成反比。存
广西质量监督导报 2020年5期2020-06-15
- 基于要素视角的营运资金管理绩效分析
——以H集团为例
本文将选取存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期进行基于要素的营运资金管理绩效分析。一、H集团营运资金管理现状H集团致力于产品研发销售活动，主要涉及方向是家居生活-人工智能方面，内容主要涵盖家用电器、小型家电等生活产品以及U-home等人工智能家居产品。为了能使顾客消费体验感更好，H集团把旗下产品不同分类相互组合，形成多样销售方案，并配合公司除销售外的优质售后服务以及便利的物流运输，形成全方位一站式营运平台。公司成立发展几十年，一直都坚持自出创起认定的
广西质量监督导报 2020年5期2020-06-15
- 美的集团财务报告分析
分析对应收账款周转期进行分析，经过这几家企业对比，我们发现格力电器的应收账款期最少，天数为2.94，其次是美的集团23.49天，青岛海尔的应收账款周转期最高，天数为28.31。美的集团的应收账款周转率和存货周转率指标均低于格力电器，虽然美的集团应收账款周转率较慢，但仍处于中上水平，而且其应收款项金额大，所以这个指标在行业中属于较好。2017年度集团无重大逾期应收账款说明美的集团的回收款能力较高，资金利用率也较高。美的集团仍应加强资产营运管理能力，尽可能提高
广西质量监督导报 2020年2期2020-04-11
- 净营运资本管理对公司价值的影响
——以红旗连锁为例
，得出营运资金周转期与企业价值创造能力呈显著负相关的结论。Vivek U.Pimplapure 和 Pushparaj P.Kulkarni(2011)将投资回报率与营运资金的指标作了相关性分析。通过对二者相关性的检验以及分析，他们得出企业的投资回报率越高，企业资金的利用率也就越高，相应的企业营运资金周转效益也就越好。Erik Hofmann和Herbert Kotzab(2010)考察主体企业营运资金管理政策对供应链企业价值的影响，指出：原材料、商品和现
福建质量管理 2020年3期2020-03-03
- 亚高山暗针叶林凋落物的分解过程
时间也可以称为周转期，它们的周转期分别为29.3年、45.6年和63.1年。窦荣鹏报道了千岛湖9个树种凋落物分解过程，9个树种凋落物分解一半所需要的时间分别为1.26～5.78年，周转期分别为5.45～24.96年[8]。不同林分的凋落物分解过程差异很大，樟子松人工林凋落叶的周转期分别为7～9年[9]；天童山大多数常见树种凋落叶的周转期分别为1～4年[10]；鼎湖山凋落叶的周转期分别为2～8年[11]；四川卧龙暗针叶林凋落物分解一半的时间为2.8年，凋落叶
四川林业科技 2019年3期2019-08-01
- 经营性营运资金管理效率对企业绩效的影响分析
步探究应收账款周转期，应付账款周转期，存货周转期与企业绩效的相关性，实证结果显示，我国上市企业的经营绩效显著受到经营性营运资金管理效率的影响，具体表现为应收账款周转期，应付账款周转期，存货周转期与企业绩效之间存在负相关关系。因此企业应该减少账款周转期，保持科学合理的库存量和存货周转周期，从而改增强企业竞争力。关键词：经营性营运资金;周转期;企业绩效;管理效率中图分类号：F23文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019
现代商贸工业 2019年10期2019-07-03
- 氮沉降对杉木人工林凋落物叶分解过程中养分释放的影响
间表示凋落物的周转期（胡肄慧等，1986），根据Olson指数衰减模型可以计算出各元素分解95%时所需的时间。经计算，相对于N0处理，氮沉降使K的周转期缩短22.14%－26.09%，Ca周转期缩短 15.31%－34.59%，Mg的周转期缩短 5.25%－27.03%，Mn的周转期缩短 17.85%－46.80%，Zn的周转期缩短20.51%－33.18%；P和Fe仅有 N2处理表现为促进作用，周转期分别缩短 11.02%和26.01%。从上述结果可以得
生态环境学报 2019年4期2019-05-31
- 基于要素视角的T集团营运资金管理绩效分析
进行分析：存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期和营运资金周转期。一、T集团营运资金管理现状T集团股份有限公司是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，在我国家电制造业一直表现不俗，处于行业领先地位，以下通过数据对其营运资金现状作出分析。表1 2013-2017年T集团流动资产、流动负债及净营运资金现状 (单位：万元)表 1可看出，除了 2015年以外，T集团在2013-2017年间流动资产和流动负债一直处于稳步上升趋势,且流动资产一直高于
中国乡镇企业会计 2019年3期2019-04-12
- 财务共享视阈下的财务管理教学方式优化
营活动营运资金周转期=经营活动营运资金总额÷（营业收入/360）=（营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金）÷（营业收入/360）=营销渠道营运资金周转期+生产渠道营运资金周转期+采购渠道营运资金周转期采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金÷（营业收入/360）=（材料存货+预付账款-应付账款、应付票据）÷（营业收入/360）生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金÷（营业收入/360）=（在产品存货+其他收款-应付职工薪酬-其他应付款）÷
现代企业 2019年2期2019-03-27
- 采购渠道营运资金管理绩效比较分析
——以格力电器、青岛海尔与美的集团为例
负债，通过存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期分析企业营运资金管理绩效水平。这种分析方法简明易懂，但排除了预付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应收款、其他应付款等其他的流动资产和流动负债，忽视了营运资金的整体性，不能完整地评价企业营运资金管理绩效水平。另一种是王竹泉（2007）提出的按渠道分析，将营运资金分为经营活动营运资金和理财活动营运资金，并进一步将经营活动营运资金按其与供应链的关系分为采购渠道营运资金、生产渠道营运资金和营销渠道营运
财会研究 2019年5期2019-03-20
- 北京新机场线共构段下部结构模板调运统筹设计
开始，承台模板周转期变为4 d，即承台模板在某一轴需要被占用4 d，才能周转到下轴。通过计算，1组承台施工需要81 d完成。在周转过程中，第一轴模板拆除后要立即对第二轴进行模板安装，要求除第一轴以外其余各轴在上一轴拆除模板完成之前具备安装模板条件。图3 模板调运统筹设计流程图确保施工安全，承台需要满足强度要求且拆除模板之后才可进行下墩柱施工。在第1轴承台完成后即可开始下墩柱施工，配备2套下墩柱模板，除第1轴下墩柱需要7 d完成，从第2轴开始，模板周转期为4
山西建筑 2019年4期2019-02-15
- 制药行业营运资金管理存在的问题与对策研究
题。从营运资金周转期来看，五年内周转期分别为-11.42天，-9.12天，1.60天，4.43天和15.15天。与图3相似，周转期也是总体呈快速上涨趋势，并在2015首次超过0天。五年内营业收入分别为723764.25万元，638700.81万元，618658.44万元，630536.24万元和631803.87万元，除2013年以外，其余四年均在630000万元上下浮动，因此，最终还是由采购渠道的营运资金导致的整体变化。而在一定范围内，营运资金周转期与管
时代经贸 2018年26期2018-10-13
- 我国汽车行业营运资本管理对比调查分析
理。二、对现金周转期的分析现金周转期是基于公司支付现金和收到现金之间的时间短，企业要想对资金的利用率达到一个高水平，就要缩短企业的现金周转期，因此对影响现金周转期的三个指标进行了分析。（一）应收账款周转期的分析应收账款的周转期是产品卖出后形成的应收账款到回收现金所需要的时间，应收账款周期过长直接影响企业的现金流，影响企业的正常经营活动，挑选了四家企业，通过公式应收账款周转期=应收账款的平均余额/（销售收入/365）对这四家企业最近三年的应收账款周转期进行分
中国乡镇企业会计 2018年1期2018-07-12
- 现金流量表如何管理
分解为应收账款周转期和存货周转期。应收账款周转期是企业从赊销挂账到收回账款的时间；存货周转期是企业从采购材料到加工成商品产品，再到产品出售的时间；应付账款周转期是企业赊购挂账到付款的时间，是企业占用供应商的资金期限。计算公式如下：现金周期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期应收账款周转期=365天/（年度赊销金额/平均应收账款余额）存货周转期=365天/（年度赊购金额/平均存货余额）应付账款周转期=365天/（年度赊购金额/平均应付账款余额）缩短现
国企管理 2018年10期2018-05-30
- 基于渠道理论视角下农业企业营运资金的绩效管理研究
首次提出用现金周转期评价营运资金绩效并给出了现金周期的计算公式，被广泛应用于农业企业营运资金管理的实证分析中。20世纪80年代后，其重心开始转移到对供应链的优化上来。国外Hofmann et al.[2]把供应链理论与现金周转期相结合，分析了营运资金管理如何增加股东价值。Etiennot et al.[3]重新阐述了营运资金的含义，即营运资金=流动资产-流动负债=(长期负债+所有者权益)-非流动资产。国内中国海洋大学中国企业营运资金管理研究中心为研究提供了
新疆农业科学 2018年3期2018-05-08
- 中小企业营运资金管理绩效与企业竞争力关系的实证研究
销渠道营运资金周转期与企业竞争力均呈现显著负相关，而采购渠道营运资金周转期与企业竞争力之间呈现正相关关系。针对结果进行分析，并对中小企业各渠道营运资金管理提出改进建议。中小企业；营运资金；管理绩效；企业竞争力一、引言近年来，我国中小企业规模迅速膨胀，对国民经济发展作出巨大贡献。但中小企业自身存在较大局限性，极大制约其发展。关键原因之一在于中小企业对营运资金管理水平不足，使得其无法灵活地应对内外部环境变化。营运资金是“血液”般的存在，企业要想健康有序运营，必
福建质量管理 2017年22期2017-12-14
- 营运资本管理与企业绩效的关系研究
——以房地产行业上市公司为例
周期我们用存货周转期加上应收账款周转期减去应付账款周转期来描述，其越短，营运资本的周转效率就越好，需要投入的营运资本就越少，企业的绩效就越好。因此：假设3：现金周期与企业绩效负相关假设4：应收账款周转期与企业绩效负相关假设5：存货周转期与企业绩效负相关假设6：应付账款周转期与企业绩效正相关2 研究设计2.1 变量选取我们选取净资产收益率(ROE)作为因变量，选取分别代表营运资本筹资政策、投资政策、管理效率的指标流动资产占总资产的比率(CAA)、扣除预收账款
西部皮革 2016年20期2016-12-15
- 供应链视角下机械制造企业的营运资金管理
；机械制造业；周转期一、引言营运资金管理一直是企业财务管理的重点，营运资金的流动性较强，它的循环周转与企业生产经营的各个方面形成了广泛的联系。因此，健全的营运资金管理体系是保证企业正常运转的必要条件，但现有对营运资金管理的研究多基于传统的分类方式对营运资金的具体项目进行研究，从整体上对营运资金管理手段进行探索的文献较少。对于我国机械制造业而言，营运资金的管理更显得尤为重要。作为投资拉动型的传统机械行业，受宏观经济形势和国家政策影响较为严重，企业下游需求不足
中国乡镇企业会计 2016年7期2016-08-24
- 浅析营运资金绩效评价机制
价体系1.存货周转期企业的发展与存货有着密不可分的关系，材料是企业生产产品的必要前提，有一定的库存，企业的产品才能销售、按时发货，以保证企业的名誉。存货周转期是衡量企业存货周转状况的指标，企业应该把存货周转期作为依据，提升对存货的管理，减少存货周转期，以达到节约成本的目标。计算公式为：存货周转期=存货/（营业收入/360）企业存货周转应以存货周转率为标准。公司想节约成本就必须合理提升存货周转效率，加强对存货的管理。2.应收账款周转期应收账款周转期是分析应收
环球市场 2016年5期2016-03-16
- 基于渠道理论的营运资本管理效率对企业价值的影响研究
营活动营运资本周转期显著负相关，并且与经营活动营运资本周转期的各组成部分，如采购渠道、生产渠道和营销渠道营运资本周转期显著负相关。研究结果表明，提高制造业上市公司的营运资本管理效率，可以增加企业价值。管理者可以通过有效的渠道管理，将营运资本周转期维持在最优水平，实现营运资本的高效运转。渠道理论 营运资本管理效率 企业价值营运资本包括流动资产和流动负债，是企业生产经营的重要资金流。营运资本管理涉及风险和收益的权衡，其目标是企业在保证营运资本充足的流动性和安全
财务与金融 2016年2期2016-02-07
- 恒安（01044.HK）拓展毛利率较高的业务
底，集团制成品周转期由2014年6月底的49日，缩减42日，惟应收账款周转期则由34日增加至39日。 2015年上半年，营运活动产生的净现金24.86亿元，期末现金及银行存款、长期银行存款和有限制银行存款228.93亿元，处于净现金状况。走势上，2015年11月4日呈“射击之星”形态回落，近日跌势有喘稳迹象，MACD熊差距收窄，惟STC%K线跌穿%D线，宜候低70元吸纳，反弹阻力80元，不跌穿66元续持有。
证券市场周刊 2016年1期2016-01-14
- 营运资金管理效率与经营绩效相关性的研究综述
天数组成的现金周转期复合指标作为营运资金管理效率评价方法尚需进一步完善。营运资金管理效率与企业经营绩效两者之间存在着必然的联系，大部分企业的现金周转期和经营绩效之间的关系为负相关，表明缩短现金周转期，可以提高企业的经营绩效。营运资金；管理效率；经营绩效；研究综述一、引言营运资金是企业运营过程中最常使用的流动资金，是企业经营生产管理的“血液”，企业经营的成败一定程度上取决于营运资金管理的好坏。良好的营运资金管理和运转，才能确保企业供、产、销各环节的顺畅衔接，
商业经济 2015年2期2015-04-10
- 营运资本管理效率对企业盈利水平和盈利质量的影响研究
果表明应收账款周转期和应付账款周转期对盈利能力具有显著的负面影响，但存货周转期和现金周期对盈利能力均无显著影响。李洁（2011）以深市199家中小板上市公司为研究样本，结果表明现金周期和应收账款周转期对中小企业绩效具有显著的负面影响，但应付账款周转期和存货周转期对中小企业绩效具有显著的正面影响。国外近年来涌现出较多关于营运资本管理效率对企业业绩影响的研究。如Garcia-teruel&Martinez-solano（2007）[3]、Lazaridis&T
河北经贸大学学报 2015年2期2015-03-05
- 基于供应链的营运资金管理绩效分析
降低营运资金的周转期，增加企业的价值。二、基于供应链的营运资金管理案例与现状分析（一）企业简介某公司股份有限公司（简称某公司）成立于1991年，其成立初期的年生产能力只有2万台空调。2013年度销售纯收入为368亿元，占市场份额的一半以上。2014年度某公司一举成为“福布斯世界500强企业。（二）某公司营运资金现状分析本文通过对某公司2007-2013年财务报告数据进行分析，得到近7年来某公司营运资金规模的变化及变动幅度，具体数据与分析如下：表1 某公司2
中国乡镇企业会计 2015年11期2015-03-02
- 万科顾客融资模式的财务特征与风险探析
（二）基于现金周转期的指标设计与分析 一般企业现金周转期如下：存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。指标2设计为（存货周转期+应收账款周转期+预付款项周转期-应付账款周转期-预收款项周转期）/（存货周转期+应收账款周转期+预付款项周转期）。原有的现金周转期代表着企业经营过程的结束和资金周转的完成，但作为房地产企业的万科，主要采用预售制，其销售收入也相应的主要来源于预收款项，大量的预收款项流入企业，表明企业的资金周转已基本完成，只有少数销售收入存在于应
财会通讯 2015年27期2015-01-23
- 关于营运能力在工业企业财务分析中的应用思考
速度，具体分为周转期与周转率。周转期即周转时间，是该资产周转一次所需要的时间；周转率即周转次数，是一年内周转几次的问题。两者是从不同侧面分析资产的周转速度。二、营运能力分析的目标及方法资产营运能力分析应深入到企业整个经营循环过程的各个环节，从材料购入到产品货款收回，分析之前必须首先明确目标。其根本目标是通过分析，找出导致企业经营循环不畅的具体问题并加以解决，从而加速资产的周转速度，提高企业的经营效益。在分析方法选用上,可采用比较分析法,进行横向与纵向对比。
财政监督 2015年17期2015-01-21
- 皖江城市带承接产业转移示范区上市公司营运资金管理现状、问题与对策研究
主要体现在存货周转期上，周转期越短说明管理绩效越好，反之亦然。存货周转期=存货/(主营业务成本/365)，通过计算(限于篇幅计算过程省略)，2008～2011年示范区上市公司存货周转期4年平均水平为:农林牧渔业65.75天，制造业包括:食品饮料82.50天，造纸印刷59.57天，石化塑胶68.25天，电子64天，金属非金属68.75天，机械设备60天，医药生物104.75天，其他制造业28天，电力煤气及水的生产供应业77.75天，建筑业13.50天，交通运
沈阳工程学院学报（社会科学版） 2014年3期2014-06-07
- SGR三维平衡视角的资金管理价值效应研究
造效应仅与资金周转期相关，与资金流出额、资金充实度并无显著相关关系;企业管理者未能对收益性、成长性、风险性进行很好把控，未能体现收益与风险相权衡的理念;建筑企业不存在规模效益，反映出当前国内建筑企业资金资源的配置管理水平较低，资金管理效果有待提升。资金管理;价值;建筑企业资金管理是企业财务管理的重要组成部分，与企业经营战略和财务管理目标紧密相关。因资金管理不善而导致的破产倒闭案屡见不鲜。世界著名跨国公司谈到其成功经验时，无不提及其先进的资金管理理念。近年来
重庆大学学报（社会科学版） 2014年5期2014-04-12
- 企业现金周转期评价指标研究
，用与营运资金周转期相关的指标衡量企业供应链管理的水平，公布公司营运资本管理绩效调查报告，并以此为依据对企业进行排名。Jose、Lancaster 和Steven(1996)对1974至1993年间的美国七个行业的上市公司进行了实证分析，以总资产利润率和净资产税前利润率作为业绩评价的标准，验证了公司业绩与现金周期指标呈显著的负相关关系，其中以服务业、零售批发业的负相关性尤为显著。Deloof（2003）研究了几千家企业的数据，分析得到企业绩效与经营周期指标
财政监督 2014年32期2014-03-28
- 基于渠道视角的营运资金管理绩效分析
其中，营运资金周转期:Q1；经营活动营运资金总额：J；营业收入：Y；采购渠道营运资金:Jc；生产渠道营运资金：Js；营销渠道营运资金：Jy；采购渠道营运资金周转期：Qc；生产渠道营运资金周转期：Qs；营销渠道营运资金周转期：Qy；采购渠道营运资金周转期:QC；采购渠道存货: HC；预付账款：A；应付账款：B；应付票据：C；生产渠道存货:Hs；其他应收款：D；应付职工薪酬：E；其他应付款：F；营销渠道存货:Hy；应收账款：D1；应收票据：B1；预收账款：A1
中国乡镇企业会计 2014年12期2014-02-13
- 论企业现金流量与利润质量的关系
间就是应付账款周转期，企业对原材料进行加工最终变成产成品销售，这一期间为存货周转期，产品售出之后到收到客户回款这段期间为应收账款周转期。而现金周转期就是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。因此：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。由此可见，要保证经营性现金流量，增强资金周转效率，一方面是要加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加强应收账款的回收，减少应收账款周转期。另一方面是要
商业会计 2013年22期2013-09-22
- 上市公司资产流动性分析
用到的周转率或周转期有流动资产周转率（周转期）、存货周转率（周转期）、应收账款周转率（周转期），它们从某个角度说明流动资产的流动性。1、流动资产周转期（天数）＝平均流动资产总额×360/营业收入反映公司流动资产平均变现速度的指标。所有流动资产变现一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间越短，变现速度越快。2、存货周转期（天数）＝平均存货余额×360/营业成本反映公司存货平均变现速度的指标。所有存货变现一次所需要的天数越少，表明
合作经济与科技 2013年21期2013-08-15
- 浅析强化资金运用管理提高权益资本报酬率
过程：货币资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-展延的应付账款周转期货币资金周转期：指以现金支付各种和生产有关的成本费用开始，一直到将产品卖出并且收到现金时为止所需的时间。存货周转期：指从原材料转换为产成品，再将产成品卖出并收回现金所需的平均时间。应收账款周转期：指应收账款转换成现金所需的平均时间。展延的应付账款周转期：指以赊购方式取得原材料一直到以现金将应付账款还清所需的平均时间。不难看出，货币资金周转期越长，企业对外融资需求就越大。所以，如果加速资金
科技致富向导 2013年4期2013-04-12
- 对比分析两次危机中房地产企业营运资金管理效率
转分析应收账款周转期与存货周转期。为了对比分析1998年亚洲金融危机（后文简称第一危机）与2008年全球金融危机（后文简称第二次危机）中房地产企业营运资金管理效率，将1997～2000年与2007～2010年的相关数据进行对比，分析两次危机前后房地产企业营运资金管理效率。一、短期偿债能力分析1997～2011年房地产行业流动比率与速动比率变动趋势见图1，对比分析1997～2000年与2007～2010年两段曲线可知：（1）1997年至2000年流动比率有所
梧州学院学报 2013年4期2013-03-14
- 营销渠道营运资金管理绩效比较分析——以青岛海尔、格力电器与美的电器为例
析，即分析存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期以及由三者决定的现金周转期，这种分析方法简单明了，但是也将预付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应收款、其他应付款等其他营运资金项目排除在外，不能完整地评价企业营运资金管理绩效水平。另一种是王竹泉（2007）提出的按渠道分析，即将营运资金分为经营活动营运资金和理财活动营运资金，并进一步将经营活动营运资金按照其与供应链或渠道的关系分为营销渠道营运资金、生产渠道营运资金和采购渠道营运资金。这种分析方
财会通讯 2012年12期2012-08-15
- 中部地区上市公司营运资金管理调查总体分析
营活动营运资金周转期，包括营销渠道营运资金周转期、生产渠道营运资金周转期、采购渠道营运资金周转期，作为评价企业营运资金管理绩效的指标。具体指标计算公式如下：经营活动营运资金周转期（按渠道）=经营活动营运资金总额÷(营业收入/360)=(营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金)÷(营业收入 /360)营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金÷(营业收入/360)=(成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费)÷(营业收入 /360)生产渠
华东经济管理 2012年6期2012-07-19
- 营运资金管理绩效分析——以四川长虹为例
资产周转率（或周转期）指标进行评价，主要衡量企业各项流动资产的周转效率。常用指标有：存货周转率、应收账款周转率等。Richard V.D.和E.J.Laughlin（1980）提出了采用现金周期（Cash Conversion Cycle）指标，用以反映企业营运资金管理状况的全貌。他们将现金周期定义为：现金周期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。JamesA.Gentry，R.Vaidyanathan和HeiWai Lee（1990）在此基础上提
财会通讯 2011年17期2011-01-26
- 论加强我国上市公司营运资金管理的对策
均采用营运资金周转期指标进行评价，在计算营运资金总体管理绩效和经营活动营运资金管理绩效时，统一以销售收入作为周转额，而在评价各渠道营运资金管理绩效时，分别以销售成本、完工产品成本和材料消耗总额作为周转额。即：营运资金周转期=营运资金总额÷（全年销售收入／360）经营活动营运资金周转期=经营活动营运资金总额÷（全年销售收入／360）=（营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金）÷全年销售收入／360）营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金÷（全
中国乡镇企业会计 2010年1期2010-07-30
- 我国经济效益的潜力惊人
—如果流动资金周转期每年缩短1天，全民所有制工业企业全年可节约资金10亿7千万元。——全国流动资金减少2％、3％，全年就可节省70—100亿元资金。——如果工业产值中物质消耗的比重降到1965年的水平，一年可净增产值100亿元、利润40亿元。——如果每百元销售收入的成本达到1965年的水平，全民所有制工业企业一年可收入215亿元。——如果在建项目建设周期缩短1年，国家可节省开支、增加利润各50亿元。－一如果每万吨能源生产的国民收入恢复到历史最高水平，一年可
中国青年 1983年12期1983-08-21